Şeker Yatırım, uzun vadeli model portföyünde değişikliğe giderek Tüpraş'ı (TUPRS) portföyden çıkarırken, Emlak Konut GYO'yu (EKGYO) ekledi. Kurum, Tüpraş'a yönelik olumlu temel görüşünü ve "AL" tavsiyesini korurken, faizlerde normalleşme beklentisinin Emlak Konut açısından daha güçlü bir katalist oluşturacağını değerlendirdi.
Tüpraş, 2 Mart 2026'da model portföye dahil edilmesinden bu yana yüzde 88,4 getiri sağlarken, aynı dönemde BIST 100 Endeksi'ne göre yüzde 73,2 rölatif getiri elde etti. Şeker Yatırım, TUPRS için 395 TL olan hedef fiyatını güçlü hisse performansının ardından gözden geçirdiğini bildirdi.
TCMB'nin repo adımı EKGYO için katalist olarak görülüyor
Raporda, TCMB'nin 23 Ağustos'ta bir hafta vadeli repo ihalelerine yeniden başlama kararının likidite ve fonlama koşullarında normalleşme yönünde önemli bir adım olduğu belirtildi. Şeker Yatırım, dezenflasyon sürecinin devamıyla birlikte faizlerde kademeli gerilemenin konut finansman koşullarını ve ertelenmiş konut talebini destekleyerek GYO sektörünün göreceli görünümünü güçlendirebileceğini öngördü.
Şeker Yatırım'a göre Emlak Konut; geniş arsa ve proje portföyü, güçlü ön satış performansı, yüksek proje geliştirme kapasitesi ve faizlerdeki düşüşe yüksek duyarlılığıyla öne çıkıyor. Şirketin 5,61 milyon metrekare büyüklüğünde ve 128,07 milyar TL ekspertiz değerine sahip ihale edilmemiş arsa portföyü bulunuyor. Devam eden gelir paylaşımı projelerinde ise minimum garanti edilen şirket payı geliri 131,52 milyar TL seviyesinde.
Emlak Konut, 2026'nın ilk yarısında arsa satışları dahil 50,70 milyar TL toplam ön satış değerine ulaştı. Şirketin yıl sonu ön satış hedefi 145,45 milyar TL olarak belirlendi.
EKGYO için yüzde 68,8 getiri potansiyeli
Şeker Yatırım, mevcut makroekonomik ortamda EKGYO'nun risk-getiri profilini daha cazip bulduğunu belirterek hisseyi uzun vadeli model portföyüne ekledi. EKGYO için "AL" tavsiyesi ve 32,84 TL hedef fiyat korunurken, bu hedef 21 Ağustos kapanış fiyatına göre yüzde 68,8 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Rapordaki model portföy tablosunda en yüksek getiri potansiyeli yüzde 86,8 ile Sabancı Holding'de görülürken, EKGYO yüzde 68,8 ile öne çıkan hisseler arasında yer aldı.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.