ANALİZ- FX Bülteni (Ziraat Yatırım)

USD/TRY: Geçtiğimiz hafta küresel tarafta ABD enflasyon verileri ve Jackson Hole Sempozyumu öne çıktı. ABD'de manşet PCE beklentilerin hafif üzerinde, çekirdek PCE ise tahminlere paralel gerçekleşirken, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın cuma günü verdiği şahin mesajlar eylül ayına yönelik faiz artırımı beklentilerini güçlendirdi. Eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı ihtimali %35 seviyelerinden %60'a yaklaşırken, ABD 10 yıllık tahvil faizi haftayı %4,72 seviyesinden tamamladı ve dolar güçlendi. ABD endeksleri Warsh'ın mesajlarının ardından cuma gününü satıcılı tamamladı; Dow Jones yatay seyrederken, S&P500 %0,3 ve Nasdaq %0,5 geriledi. Buna karşın üç endeks de haftayı primli kapattı; Dow Jones ve S&P500 %0,5, Nasdaq ise %0,9 yükseldi. Yeni haftada Fed'e yönelik faiz artırımı beklentileri küresel risk iştahı üzerinde baskı oluştururken, ABD'nin dün İran'ın Lark Adası'ndaki hedeflerini vurmasıyla jeopolitik tansiyon yeniden yükseldi. Dolar Endeksi (DXY) cuma günkü güçlü yükselişinin ardından hafif geri çekilirken, USD/TRY 48,24 seviyesinden haftayı tamamladıktan sonra bu sabah 48,26 civarında işlem görüyor. Yurt içinde bugün açıklanan verilere göre Türkiye ekonomisi ikinci çeyrekte yıllık %2,3, çeyreklik %1,1 büyüdü. Temmuz ayında işsizlik oranı 0,5 puan artışla %8,1'e yükselirken, istihdam 388bin kişi azaldı. Veri takviminde yurt içinde haftanın en önemli verisi perşembe günü açıklanacak TÜFE olacak. ABD tarafında ise haftanın ana verisi cuma günkü tarım dışı istihdam raporu olurken, bugün Dallas Fed İmalat Endeksi takip edilecek.

EUR/USD: Fed Başkanı Warsh'un Cuma günü Jackson Hole'da verdiği şahin mesajlar küresel risk iştahını baskıladı. Fed'in faiz artırımına gidebileceğine ilişkin beklentiler güçlenirken, Dolar Endeksi (DXY) 99,7 seviyesini test etti. ABD 10 yıllık tahvil faizi gün içinde %4,73 seviyesine kadar yükselirken, EUR/USD paritesi %0,6 gerilemeyle haftayı 1,1585 seviyesinden tamamladı. Yeni haftaya başlarken, Orta Doğu'da artan gerilim enerji fiyatlarını yukarı taşıyor. Bu haftada ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öne çıkarken, verinin Fed'in faiz patikasına ilişkin beklentiler üzerindeki etkisi yakından izlenecek. Teknik olarak, bu sabah yatay seyreden paritede 1,1625 seviyesi direnç olarak öne çıkarken, olası geri çekilmelerde 1,1540 seviyesi destek olarak takip edilebilir.

XAU/USD: Geçtiğimiz hafta Ons Altın'da dalgalı bir seyir izlenirken, ABD'nin mali görünümüne ilişkin endişeler haftanın ilk yarısında değerli madeni destekledi. Altın destekli ETF'lere yönelik güçlü girişler yatırım talebini canlı tutarken, PCE verisi sonrasında faiz artırım beklentilerinin sınırlı ölçüde güçlenmesi, Dolar ve tahvil faizlerindeki yükseliş üzerinden altın üzerinde baskı oluşturdu. Haftanın son işlem gününde ise Fed Başkanı Kevin Warsh'un enflasyonun yeterince yavaşlamadığına ve mevcut finansal koşulların kısıtlayıcı olmadığına yönelik şahin mesajları, eylül ayında faiz artırımı beklentilerini güçlendirerek satışları derinleştirdi. Bu gelişmelere bağlı olarak değerli maden geçtiğimiz hafta %3,2 değer kaybederek 4.455 USD seviyesinden haftayı tamamladı. Yeni haftaya başlarken ABD'nin Lark Adası'ndaki İran hedeflerine yönelik saldırısı jeopolitik tansiyonu yeniden artırsa da, güvenli liman talebindeki bu artışı şahin Fed fiyatlaması ve güçlü dolar sınırlıyor. Bu çerçevede petrol fiyatları yükselirken, Ons Altın bu sabah 4.445 USD civarında satıcılı bir seyir izliyor. Teknik olarak, 4.390-4.335 USD seviyeleri destek olarak öne çıkarken, 4.480-4.500 USD seviyeleri direnç konumunda.

Brent Petrol: Brent petrol vadelileri geçtiğimiz haftanın son işlem gününde %0,5 değer kaybederek 88,00 USD seviyesine geriledi. Ancak ABD'nin İran'a yönelik askeri operasyonlarını hafta sonu yeniden başlatmasıyla jeopolitik risk primi tekrar yükseldi. ABD'nin Lark Adası'ndaki İran'a ait füze rampalarını vurmasının ardından İran'ın Ürdün'deki ABD üslerine misillemede bulunması, Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimi yeniden artırırken Brent petrol 90,00 USD seviyesinin üzerine çıktı. Buna ek olarak ABD'nin İran'ın ticaret ortaklarına ve finansal sistemine yönelik ikincil yaptırımları artırmaya hazırlanması arz görünümüne ilişkin belirsizliği besliyor. Kısa vadede ABD-İran hattındaki gelişmeler ve Hürmüz Boğazı'ndaki sevkiyatların seyri Brent petrolün yönü açısından yakından izlenecek. Teknik olarak, Brent petrolde yükselişin devam etmesi halinde 91,20-93,00 USD sıralı direnç seviyeleri hedef olabilir. Aksi durumda ise 89,85-88,00 USD destek seviyeleri test edilebilir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.