Barclays: Nvidia'daki yönetim krizi yapay zeka yatırımlarının önünü kesmez

Barclays Private Bank Baş Piyasa Stratejisti Julien Lafargue, Nvidia'daki yönetim krizine ve finansman risklerine rağmen yatırımcıların yapay zeka sektöründeki pozisyonlarını koruması gerektiğini söyledi. Yapay zekayı bir balon değil, teknolojik devrim olarak nitelendiren Lafargue, piyasalardaki en önemli risklerin faiz oranları ve finansman koşullarından kaynaklandığını belirtti.

Bloomberg TV'ye konuşan Lafargue, Barclays'in yakında yayımlanacak ve "Müzik Durana Kadar" başlığını taşıyan 2027 yılı görünüm raporuna ilişkin değerlendirmelerde bulundu.

Yapay zeka yatırımlarına yönelik olumlu görüşlerini koruduklarını belirten Lafargue, "Bizim için bu bir balon değil, her sektörü etkileyecek teknolojik bir devrim. Ancak bunun bir gecede gerçekleşmeyeceğini unutmamalıyız" dedi.

Nvidia'da CEO değişimi tüm anlaşmaların yeniden müzakere edilmesini gerektirmez

Nvidia'nın yapay zeka yatırımlarının merkezinde yer aldığını belirten Lafargue, şirketin zaman zaman "yapay zeka yatırımlarının merkez bankası" olarak tanımlandığını hatırlattı.

Lafargue, Nvidia'da olası bir CEO değişikliğinin şirketin mevcut anlaşmalarının tamamının yeniden gözden geçirilmesini veya müzakere edilmesini gerektirmeyeceğini savundu.

Nvidia hisseleri, CEO Jensen Huang'ın görevden alınabileceğine ilişkin haberlerin ardından perşembe günü ABD'de piyasa öncesi işlemlerde yüzde 5,7 geriledi.

Wall Street Journal, Huang'ın özel yaşamına ilişkin iddiaların ardından yönetim kurulunun görevden alma hazırlığında olduğunu bildirdi. Bloomberg'e konuşan konuya yakın bir kaynak ise şirketin dışarıdan bir danışmanlık kuruluşuyla CEO adaylarını değerlendirdiğini ve geçici CEO atanması seçeneğini ele aldığını belirtti.

"Teknolojik devrim iki-üç yıl içinde ilerlemeye devam edecek"

Lafargue, ulusal güvenlik gerekçeleriyle Nvidia ve diğer ABD'li üreticilerin çiplerinin yurt dışına gönderilmesine yönelik kısıtlamaların sıkılaştırılabileceğini ve bunun sektörü etkileyebileceğini kabul etti.

Bununla birlikte ABD'de ve diğer ülkelerde rekabetin ve inovasyonun artmasının önümüzdeki iki-üç yılda yeni teknolojilerin geliştirilmesini sağlayacağını, kısa vadeli aksaklıkların etkisini azaltacağını ifade etti.

Microsoft, Alphabet ve Amazon'daki liderlik değişimlerini örnek gösteren Lafargue, güçlü liderlerin ardından yaşanan yönetim değişikliklerinin bu şirketlerin değerini azaltmadığını söyledi.

Yapay zeka yatırımlarında en büyük risk finansman koşulları

Lafargue, yapay zeka sektörüne yönelik trilyonlarca dolarlık yatırım taahhütlerinin kısa sürede fiziksel olarak hayata geçirilemeyeceğine dikkat çekti.

Bu nedenle yatırımcıların, yapay zeka için gerekli hesaplama kapasitesinin ne kadar hızlı devreye alınabileceğine ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirmeleri gerektiğini belirtti.

Barclays'in piyasaları olumsuz etkileyebilecek 12 risk faktörü belirlediğini açıklayan Lafargue, bunlar arasında faiz oranları ve finansman koşullarının en önemli riskler olduğunu vurguladı.

Yapay zeka yatırımlarına ilişkin stratejilerini koruduklarını ifade eden Lafargue, "Müziğin yavaşlamaya başladığına ilişkin işaretleri görene kadar yatırımda kalmak istiyoruz" dedi.