ANALİZ- Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

ABD Borsaları'nda çarşamba günü bir önceki seanstaki satışın ardından güçlü bir toparlanma yaşandı ve teknoloji tarafı yükselişe öncülük etti. Nasdaq Composite endeksi yüzde 1,60 yükselişle 25.466,19 puandan, S&P 500 yüzde 1,31 artışla 7.619,38 puandan, Russell 2000 yüzde 0,88 primle 2.846,26 puandan, NYSE Composite yüzde 0,76 yükselişle 24.648,53 puandan ve Dow Jones yüzde 0,49 artışla 52.486,49 puandan kapandı.

Yapay zekâ altyapısı alanında faaliyet gösteren bir şirketin beklentileri aşan üçüncü çeyrek sonuçları ve yıl sonu öngörüsünü yukarı yönlü güncellemesi, son haftalarda baskı altında kalan yapay zekâ ve yarı iletken hisselerinde alımları tetikleyen ana unsur oldu. Önceki iki seansta sert değer kaybeden yarı iletken tarafındaki toparlanma da endeks performansına katkı sağladı.

Makro tarafta salı günü açıklanan ve beklentileri aşan ABD ekim ayı enflasyon verisinin etkileri sürüyor. Manşet tüketici fiyat endeksi aylık bazda yüzde 0,3'lük beklentiye karşılık yüzde 0,4, çekirdek endeks ise yüzde 0,2'lik beklentiye karşılık yüzde 0,3 artmıştı. Veri sonrasında ABD Merkez Bankası'nın aralık toplantısında faiz artırımına gideceği yönündeki beklentiler güçlenmiş, tahvil getirilerinde yukarı yönlü hareket izlenmişti.

Çarşamba günü ABD ve Kanada'da tahvil piyasalarının resmî tatil nedeniyle kapalı olması, getiri tarafında yeni bir yön sinyali oluşmasını engelledi. Perakende satışların ekimde yüzde 0,2 ile Kasım 2025'ten bu yana en yavaş aylık artışı kaydetmesi, tüketim tarafındaki ivme kaybına işaret eden bir diğer gelişme oldu. Emtia tarafında petrol fiyatları, ara seçim öncesindeki seviyelerin belirgin biçimde altında seyretmeyi sürdürdü. Yurt içinde çarşamba günü TÜİK ticaret satış hacmi ve ciro endeksleri yayımlandı.

Bir gün önce açıklanan eylül ayı sanayi üretim verilerinde üretim yıllık bazda yüzde 2,6, aylık bazda yüzde 2,1 artarak nisan ayından bu yana ilk yıllık yükselişi kaydetmişti. Borsa İstanbul'da çarşamba günü endeks yatay bir kapanış gerçekleştirdi ancak gün içinde kayda değer bir dalgalanma yaşandı ve sektörler arasında belirgin bir ayrışma görüldü.

BIST 100 endeksi yüzde 0,04 yükselişle 4,56 puan artarak 11.666,42 seviyesinden kapandı. Gün içi bant 11.621,7 - 11.820,4 olarak oluştu. İşlem hacmi 117,4 milyar TL'ye gerileyerek önceki günün 141,9 milyar TL'lik seviyesinin altında kaldı; pazar genelinde toplam hacim 148,7 milyar TL oldu. Sektör endekslerinde teknoloji endeksi yüzde 1,14 yükselişle 35.954,2 puana çıkarak en güçlü alan oldu; BIST 30 yüzde 0,25 ve ulaştırma endeksi yüzde 0,07 değer kazandı.

Buna karşılık gıda endeksi yüzde 1,15 kayıpla 11.229,1 puana, holding endeksi yüzde 0,67 düşüşle 9.510,56 puana geriledi; bankacılık endeksi yüzde 0,23 ve tüm hisseler yüzde 0,14 değer kaybetti. Gün içinde kimya-petrol-plastik endeksi yüzde 4,34'e varan yükselişle pozitif ayrışırken, inşaat endeksi en zayıf alan oldu.

Endeks etkisi sıralamasında TUPRS 52,136 puanlık katkıyla açık ara ilk sırada yer aldı; hissenin endeks ağırlığı yüzde 8,778 düzeyinde bulunuyor. TUPRS'ı ASELS 23,652, ASTOR 5,500 ve CCOLA 3,476 puanlık pozitif etki izledi. İşlem hacminde TUPRS 11,4 milyar TL ve yüzde 7,67 payla başı çekti; THYAO 10,2 milyar TL, ASELS 9,5 milyar TL ve KCHOL 8,4 milyar TL ile takip etti. Güne Başlarken perşembe gününün yurt içi gündeminin merkezinde saat 10:30'da yayımlanacak TCMB Enflasyon Raporu yer alıyor.

Rapor, yıl sonu ve 2027 enflasyon tahminlerinin güncellenip güncellenmeyeceği ile para politikası patikasına ilişkin çerçeveyi göstermesi bakımından haftanın en önemli yurt içi başlığı olacak; TCMB'nin ekim toplantısında politika faizini 100 baz puan indirimle yüzde 36'ya çektiği ve aralık toplantısının yaklaştığı dikkate alındığında, rapordaki değerlendirmeler beklentiler açısından belirleyici olabilir.

Aynı gün saat 10:00'da TÜİK dış ticaret endeksleri, süt ve süt ürünleri ile kümes hayvancılığı üretim istatistikleri; 14:00'te BDDK haftalık bankacılık istatistikleri ile faktoring, finansal kiralama ve finansman şirketleri aylık verileri; 14:30'da TCMB haftalık para, banka ve menkul kıymet istatistikleri ile uluslararası rezervler ve döviz likiditesi verileri açıklanacak.

Yurt dışında sabah saatlerinde Japonya üretici fiyat endeksi, 10:00'da İngiltere büyüme, sanayi üretimi ve dış ticaret verileri, 12:00'de Avrupa Merkez Bankası Ekonomik Bülteni takip edilecek. ABD tarafında 16:30'da haftalık işsizlik başvuruları, 18:00'de mevcut konut satışları, 20:00'de haftalık petrol stokları, 21:00'de 30 yıl vadeli tahvil ihalesi ve 22:00'de bütçe dengesi verileri izlenecek; gün içinde ABD Merkez Bankası bölge başkanlarından konuşmalar gündemde bulunuyor.

Tahvil piyasalarının yeniden açılmasıyla getirilerdeki hareket, enflasyon verisi sonrası oluşan beklentilerin teyidi açısından takip edilecek. Borsa İstanbul'da 11.820 seviyesinin aşılıp aşılmadığı ve Enflasyon Raporu sonrası tahvil faizi ile bankacılık endeksindeki tepki izlenecek. BIST 100 Endeks Açılış Beklentisi Sınırlı Pozitif Destek 11.585 - 11.504 - 11.387 Direnç 11.784 - 11.902 - 11.983 Makro Başlıklar Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) dün eylül ayına ilişkin Ticaret Satış Hacim Endeksi verilerini açıkladı.

Buna göre perakende satış hacmi eylülde yıllık %7,7, aylık %0,1 arttı. Veri, ağustostaki aylık %1,4'lük yükselişin belirgin biçimde altında kaldı. Yıllık artış, ağustostaki %10,1'den gerileyerek 2026'nın ilk dokuz ayındaki en düşük seviyeye indi. Ticaretin genelinde ise daha zayıf bir tablo görüldü. Toplam ticaret satış hacmi eylülde bir önceki yılın aynı ayına göre %5,6 azaldı.

Toptan ticaret satış hacmi yıllık %10,9 geriledi. Motorlu kara taşıtları ve motosiklet ticareti ile onarımında da %9,6'lık düşüş yaşandı. Bugün yurt içinde TÜİK tarafından eylül ayı dış ticaret endeksleri açıklanacak. Ancak günün odağında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) olacak. TCMB Başkanı Fatih Karahan yılın son Enflasyon Raporu'nu (2026-IV) kamuoyuyla paylaşacak.

Karahan önceki raporda 2026 yıl sonu enflasyon tahminini %28'e yükseltmişti. Aynı raporda enflasyonun 2027 sonunda %15'e, 2028 sonunda ise %9'a gerilemesi öngörülmüştü. Yıllık enflasyonun ekimde %29,77 olarak gerçekleşmesi, yıl sonu tahmininin korunup korunmayacağını öne çıkarıyor. TCMB politika faizini 22 Ekim'de %37'den %36'ya indirmişti. Bu nedenle sunumda verilecek para politikası mesajları da yakından izlenecek.

Gün içinde ayrıca TCMB'nin haftalık rezerv verileri takip edilecek. 30 Ekim haftasında brüt döviz rezervleri yaklaşık 2,96 milyar dolar azalarak 56,09 milyar dolara gerilemişti. Toplam rezervler ise 158,1 milyar dolara inmişti. Analitik bilanço verilerinden yapılan hesaplamalar, 6 Kasım haftasında toplam rezervlerin yaklaşık 3,2 milyar dolar artışla 161,3 milyar dolara yükseldiğine ve üç haftalık düşüş serisinin sona erdiğine işaret ediyor.

Almanya'da ekim ayı nihai TÜFE verileri öncü verileri teyit etti. Yıllık enflasyon eylüldeki %3,3'ten ekimde %2,8'e geriledi. Tüketici fiyatları aylık bazda %0,2 düştü. Çekirdek enflasyon ise temmuz-eylül döneminde her ay %2,4'te kalmıştı ve ekimde %2,1'e indi. Yavaşlamada enerji fiyatları belirleyici oldu. Enerji fiyatlarındaki yıllık artış eylüldeki %14,9'dan %12,2'ye geriledi. Ekim başında yürürlüğe giren akaryakıt indirimiyle akaryakıt fiyatları aylık bazda %5,5 düştü.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde ise Paris Barış Forumu'nda konuştu. Lagarde, dijital avronun pilot uygulamasının gelecek yıl başlayacağını belirtti. Gerçek bir sermaye piyasaları birliği oluşturmaktan daha acil bir öncelik görmediğini de vurguladı. Bugün yurt dışında İngiltere'den gelecek veriler ön plana çıkıyor. İngiltere'de üçüncü çeyrek GSYH öncü verisinin çeyreklik bazda %0,7 artış göstermesi bekleniyor. Ekonomi ikinci çeyrekte %0,5 büyümüştü.

İngiltere Merkez Bankası (BoE) faizi %4,00'e yükseltmiş ve 2026 büyüme tahminini %1,6'ya çekmişti. Bu nedenle veri, aralıkta yeni bir faiz artışı ihtimali açısından da önem taşıyor. Ağustosta ekonomi aylık bazda %0,1 büyüyerek daralma beklentisinin üzerinde gerçekleşmişti. Aynı ay sanayi üretimi aylık %0,8 artmıştı. Bu artışta imalat üretimindeki %1,2'lik yükseliş etkili olmuştu. Sanayi üretimi yıllık bazda %1,6, imalat üretimi ise %3,0 artmıştı.

Eylül ayı aylık GSYH, sanayi ve imalat üretimi ile ticaret dengesi verileri de aynı gün açıklanacak. Almanya'da eylül ayı cari işlemler dengesi takip edilecek. Cari fazla ağustosta 10,3 milyar euro olmuştu. ABD'de ise haftalık işsizlik başvuruları izlenecek. 31 Ekim haftasında ilk işsizlik başvuruları 6 bin azalışla 189 bine gerilemiş ve beklentilerin altında kalmıştı. Böylece başvurular temmuz ortasında görülen ve 1969'dan bu yana en düşük düzey olan seviyeye inmişti. Dört haftalık ortalama ise 194.750'ye gerilemişti.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.