ANALİZ- Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda ABD'de beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisinin ardından risk iştahı zayıflarken, Borsa İstanbul'da da seansın son bölümünde artan satışlarla gün içi kazançlar geri verildi. BIST100 endeksi 11.758 puandan açılış yaparak günü % 0,43 kayıpla 11.662 puanda tamamladı. Gün içinde en yüksek 11.786 seviyesini gören endeks, en düşük 11.642 seviyesini test etti. Pay piyasasında toplam işlem hacmi ise 141,9 milyar TL ile önceki seansın 143,3 milyar TL'lik seviyesine yakın gerçekleşti.

Sektörel bazda bankacılık endeksi % 0,03 ile yatay kapanırken, sınai endeks % 0,96 geriledi. Holding ve yatırım endeksi ağırlıklı KCHOL'deki satışların etkisiyle % 1,38 gerilerken, bilişim endeksi % 3,94 kayıpla günün en zayıf sektörlerinden biri oldu. Buna karşılık iletişim endeksi % 5,31 yükselişle günün en güçlü sektörü olarak pozitif ayrıştı. Endekse TCELL, THYAO ve PGSUS payları pozitif yönde etki ederken, KCHOL, GUBRF ve TRALT payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi ise günü 35,79 seviyesinde yatay tamamladı.

TÜİK verilerine göre sanayi üretimi Eylül ayında aylık % 2,1, yıllık % 2,6 artarak Nisan ayından bu yana ilk kez yıllık bazda yükseliş kaydetti. Ağustos ayında aylık % 1,0, yıllık % 1,9 daralan üretimdeki toparlanmayı aylık % 2,3 ve yıllık % 2,6 artış gösteren imalat sanayi sürüklerken, ana sanayi gruplarında yıllık % 7,2 ile sermaye malı üretimi öne çıktı. Ara malı üretimi % 1,2 artarken, dayanıksız ve dayanıklı tüketim mallarında artış sırasıyla % 0,7 ve % 0,6 ile sınırlı kaldı. Eylüldeki toparlanmayı olumlu bulmakla birlikte, üçüncü çeyrek ortalamasının ikinci çeyreğin yaklaşık % 1,8 altında kalması ve imalat PMI'ın Eylül ayında 47,9 ile daralma bölgesinde bulunması, sanayideki zayıf seyrin henüz geride kalmadığını gösteriyor.

Beklentilerimiz: Dün BIST'te güne alıcılı başlanmasına rağmen seansın son bölümünde gelen satışlarla endeksin günü kayıpla tamamlamasını, önceki günlerde yaşanan yükselişlerin ardından yaşanan sınırlı bir kâr realizasyonu olarak değerlendiriyoruz. Son dönemde güçlenen alım iştahının henüz bozulmadığını düşünürken, önemli gelişmeler öncesinde piyasanın daha temkinli ve dalgalı bir seyir izlemesini olağan karşılıyoruz. Bu gece açıklanacak MSCI Kasım endeks incelemesinde, 15 Ekim'de Türkiye endekslerine yönelik getirilen kısıtlamaların ardından ilave olumsuz bir karar beklemiyor ve sonuçların piyasa üzerindeki etkisinin sınırlı kalabileceğini öngörüyoruz.

Bununla birlike yarın TCMB tarafından yılın son Enflasyon Raporu yayımlanacak. Ekim ayında yıllık enflasyonun %29,77'ye yükselmesi, yıl sonu tahmininde yukarı yönlü bir güncelleme ihtimalini artırırken, tahminlerden çok para politikasına ilişkin verilecek mesajların öne çıkacağını düşünüyoruz. Raporda dezenflasyon kararlılığının korunmasını ve 10 Aralık PPK toplantısında daha ölçülü adımlarla da olsa faiz indirimlerinin devamına kapının açık tutulmasını bekliyoruz. Bu yöndeki mesajların bankacılık, holding ve GYO gibi faize duyarlı sektörlere alım ilgisini destekleyebileceğini düşünüyor, kısa vadeli dalgalanmalara rağmen orta vadeli olumlu görüşümüzü ve mevcut seviyelerde seçici alım yaklaşımımızı koruyoruz.

Şirket Haberleri

EREGL: Şirketin bağlı ortaklığı ERMADEN'in Sivas'taki Alacahan Altın Projesi kapsamında güncellenen maden kaynak tahminine göre, ortalama 0,72 gram/ton altın tenörüne sahip 33,84 milyon tonluk belirlenmiş maden kaynağında 785 bin ons, 7,89 milyon tonluk mümkün maden kaynağında ise 108 bin ons altın tespit edildi. Toplam içerilen altın miktarı 893 bin onsa ulaşırken, projenin teknik ve ekonomik değerlendirme çalışmalarının devam edeceği açıklandı.

AKSEN: Şirket, Gabon Cumhuriyeti Elektrik Kurumu ile mevcut enerji üretim anlaşmasına ek protokol imzalayarak Libreville'de 80 MW ilave kapasite kurulması ve sözleşme süresinin 10 yıldan 15 yıla uzatılması konusunda anlaşmaya vardı. Böylece Gabon'daki toplam planlanan kurulu güç 225 MW'a yükselirken, mevcut 145 MW'lık santrallerin 2026 sonunda, ilave 80 MW'lık kapasitenin ise 2028 sonunda devreye alınması hedefleniyor.

AYES: Şirket, yatırım süreci tamamlanan Aliağa Fabrikası'nda kurulum, test ve devreye alma çalışmalarının başarıyla sonuçlandığını ve tesisin üretim faaliyetlerine başladığını açıkladı.

KTLEV: Türkiye Emlak Katılım Bankası, Katılımevim Tasarruf Finansman, Birevim Tasarruf Finansman ve İktisat Katılım Bankası paylarının devralınmasına yönelik gerekli izin ve onay süreçlerinin tamamlandığını açıkladı. Pay devirleri için Hazine ve Maliye Bakanlığı, Rekabet Kurumu, SPK ve BDDK nezdindeki süreçlerin sonuçlandığı bildirildi.

HALKB: Banka, Halk Katılım Bankası sermayesinde sahip olduğu %99,99 oranındaki payın tamamını 14,80 milyar TL bedelle TVF Katılım Finans Yatırımları'na devretti. İşlemin 10 Kasım itibarıyla tamamlandığı açıklanırken, satış sonucunda yaklaşık 39,92 milyon TL kâr oluştuğu belirtildi.

CWENE: Şirket, 2027 yılına yönelik finansal projeksiyonlarında konsolide satış gelirlerinin 688 milyon dolara, FAVÖK'ün 209 milyon dolara ve FAVÖK marjının %30,4'e ulaşmasını hedeflediğini açıkladı. Türkiye'deki güneş hücresi üretim kapasitesinin 1,2 GW'dan 2,5 GW'a yükseltilmesi ve ABD'deki 1 GW kapasiteli panel fabrikasının 2027'nin ikinci yarısında devreye alınması planlanırken, aynı yıl için toplam 265 milyon dolar yatırım bütçesi öngörülüyor.

PGSUS: Şirketin Ekim 2026 dönemindeki toplam yolcu sayısı yıllık %4 artışla 4,21 milyona ulaşırken, yolcu doluluk oranı 0,5 puan gerileyerek %88,2 oldu. Aynı dönemde iç hat yolcu sayısı %14 artarken, dış hat yolcu sayısı %1 azaldı. Ocak-ekim döneminde ise toplam yolcu sayısı %5 artışla 37,64 milyona yükseldi.

Pay Alım Satım Bildirimleri

ARSAN: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 3,24-3,31 TL fiyat aralığından toplam 3.700.000 TL nominal değerli ARSAN payları geri alınmıştır.

ENERY: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 14,10-14,13 TL fiyat aralığından toplam 300.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

AHGAZ: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 45,46-45,56 TL fiyat aralığından toplam 60.000 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.

GLYHO: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 15,80 TL fiyattan toplam 150.000 TL nominal değerli GLYHO payları geri alınmıştır.

MASFN: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 34,94-37,04 TL fiyat aralığından toplam 715.148 TL nominal değerli MASFN payları geri alınmıştır.

YYLGD: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 6,54-6,61 TL fiyat aralığından toplam 100.000 TL nominal değerli YYLGD payları geri alınmıştır.

ATAKP: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 39,88-40,46 TL fiyat aralığından toplam 50.000 TL nominal değerli ATAKP payları geri alınmıştır.

KRVGD: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 1,96-2,00 TL fiyat aralığından toplam 3.200.000 TL nominal değerli KRVGD payları geri alınmıştır.

UNLU: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 9,49-9,84 TL fiyat aralığından toplam 600.000 TL nominal değerli UNLU payları geri alınmıştır.

SUWEN: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 4,75-4,90 TL fiyat aralığından toplam 519.000 TL nominal değerli SUWEN payları geri alınmıştır.

MERCN: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 3,32 TL fiyattan toplam 275.000 TL nominal değerli MERCN payları geri alınmıştır.

TKNKA: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ağırlıklı ortalama 31,333 TL fiyattan toplam 150.000 TL nominal değerli TKNKA payları, 4.700.000 TL bedelle geri alınmıştır.

ADGYO: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 51,95-52,50 TL fiyat aralığından toplam 72.531 TL nominal değerli ADGYO payları geri alınmıştır.

BAHKM: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 139,00-141,00 TL fiyat aralığından toplam 39.117 TL nominal değerli BAHKM payları geri alınmıştır.

BORSK: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 4,88 TL fiyattan toplam 30.000 TL nominal değerli BORSK payları geri alınmıştır.

GRTHO: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 75,67 TL fiyattan toplam 27.500 TL nominal değerli GRTHO payları geri alınmıştır.

ATATP: Şirketimizce 10.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 212,10-213,40 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli ATATP payları geri alınmıştır.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.