ANALİZ- Günlük Hisse Senedi Piyasası Görünümü (Ak Yatırım)

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Dün piyasalara yön veren iki önemli gelişme; ABD ekim enflasyonunun beklentiden yüksek gelmesi ve böylece aralıkta FED'in faiz artıracağı beklentisini yükseltmesi ile Brent petrol fiyatındaki düşüşün devamı oldu. Bu iki gelişmeden ilki piyasa fiyatlamasında daha ağır bastı ve gün içi oynaklığın ardından BIST-100 yurt dışını takip eden satışların ardından hafif ekside kapanış yaptı.

Genel performansın zayıf kalmasına rağmen beklentiden güçlü gelen 3Ç26 sonuçları nedeniyle Turkcell ve Brent petrolün gerilemesinden olumlu etkilenen havacılık hisseleri olumlu ayrıştı. Buna karşılık holding hisseleri, Türk Altın ve Gübre Fabrikaları endeksi aşağı çeken hisseler oldular. Piyasa bugün eylül ayı perakende satış ve ciro endekslerini takip edecek.

Ayrıca gece yarısından sonra MSCI'dan yılın son endeks güncellemeleri gelecek. Kurum 15 Ekim'de ikinci bir duyuruya kadar Türkiye'ye ilişkin hisse ekleme ve ağırlık artırma opsiyonlarını dondurduğunu açıklamıştı. Ancak endekslerden hisse çıkarımı yönündeki aksiyonlar devam edebilir. Piyasanın sektör bazlı ayrışmalarla hafif alıcılı bir gün geçirmesini bekleriz.

● Teknik Yorum: BIST100 günü %0,43 düşüşle 11.662 seviyesinde tamamladı. Güne önceki kapanışın %0,39 üzerinde başlayan endeks, 11.642–11.787 bandında hareket ederek günlük işlem aralığının alt %14'ünde kapanış gerçekleştirdi. İşlem hacmi 20 günlük ortalamanın %2 üzerinde, ortalama seviyesine yakın gerçekleşti. Endeksin gün içerisinde 11.787 seviyesini test etmesine rağmen kazanımlarını koruyamaması, kısa vadeli direnç bölgesinde satış baskısının arttığını gösteriyor.

Teknik görünümde endeks EMA20 (11.574) üzerinde ikinci kapanışını gerçekleştirerek kısa vadeli iyileşmesini korudu. Bununla birlikte EMA50 (12.271) ve EMA200'ün (12.923) altında bulunması, ana düşüş trendinin devam ettiğine işaret ediyor. XU030 günü %0,02 düşüşle 14.608 seviyesinde tamamladı. Gün içerisinde 14.733 seviyesine yükselen endeks, kapanışta kazanımlarını geri verdi. İşlem hacmi 20 günlük ortalamanın %8 altında gerçekleşirken, XU030 kapsamındaki 30 hissenin 12'si yükseldi, 18'i geriledi; yükselen hisse oranı %40 seviyesine indi.

TCELL %6,13, PGSUS %5,39 ve TTKOM %2,42 ile pozitif ayrışırken GUBRF %-6,19, TRALT %-3,33 ve TRMET %-3,19 ile satışlara öncülük etti. Genel görünümde BIST100'ün EMA20 üzerinde kalması olumlu olmakla birlikte 11.740–11.787 direnç bölgesinin aşılamaması, yükselişin ivme kaybettiğini gösteriyor. Buna karşılık 11.520 - 11.500 destek bölgesi korunduğu sürece toparlanma yapısı teknik olarak geçerliliğini sürdürebilir. Destek: 11.520 / 11.338–11.116 Direnç: 11.720–11.916 / 12.271 (EMA50).

● Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayın

Portföy Seçimleri

● Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Anadolu Hayat, Aselsan, Enka İnşaat, Garanti Bankası, Koç Holding, Rönesans Gayrimenkul, Şok Marketler, Tofaş, Tüpraş, Yapı Kredi Bankası. Detaylar için tıklayın

Şirket Haberleri

● Erdemir (EREGL; EÜG; 12A HF: 45 TL): Alacahan'da içerilen altın kaynağı 893 bin onsa çıktı. Erdemir'in %90 bağlı ortaklığı Ermaden, Sivas Kangal'daki Alacahan Altın Projesi için UMREK 2023 uyumlu güncellenmiş maden kaynak tahminini 10 Kasım'da seans sonrasında açıkladı. Buna göre projede 33,84 milyon ton, 0,72 g/t ortalama tenör ve 785 bin ons içerilen altına sahip Belirlenmiş Maden Kaynakları ile 7,89 milyon ton, 0,43 g/t ve 108 bin ons içerilen altına sahip Mümkün Maden Kaynakları bulunuyor.

Kasım 2025'teki ilk beyanda yalnızca 14,9 milyon ton, 0,89 g/t ve 424 bin ons Mümkün Kaynak açıklanmıştı. Hesaplamalarımıza göre toplam içerilen altın iki katından fazla arttı ve kaynağın %88'i daha yüksek güvenilirlik sınıfına geçti; toplam kaynağın ortalama tenörü ise 0,67 g/t'ye geriledi. Tahmini Westech International onaylı yetkin kişiler yerine DAMA Mühendislik bünyesindeki UMREK Yetkin Kişisi hazırladı. Önceki beyan JORC uyumluydu ve 0,5 g/t eşik tenör üzerinden yapılmıştı; yeni açıklama yalnızca UMREK uyumlu ve eşik tenör belirtmiyor.

Şirket, mineralizasyonun kuzeybatıya doğru devam edebileceğini ancak bunun sondajla doğrulanmadığını ve kaynağa dahil edilmediğini belirtti; teknik ve ekonomik değerlendirmeler sonucunda alınacak Yönetim Kurulu kararlarının ayrıca açıklanacağını ekledi. Yorum: Kaynak tabanının büyümesi ve güvenilirlik sınıfının yükselmesi projenin ilerlediğini gösteriyor. Ancak beyan edilen miktarlar maden kaynağıdır, ekonomik olarak işletilebilir rezerv değildir ve henüz bir fizibilite çalışması yoktur.

Geliştirme aşamasındaki projeler için ödenen kaynak ons başına çarpanlarla hesaplamalarımıza göre projenin Erdemir'in payına düşen değeri yaklaşık 37-103 milyon USD, yani şirketin piyasa değerinin yaklaşık %1-2'sidir. Çöpler satışının çarpanı uygulanırsa bu değer yaklaşık 200-210 milyon USD'ye çıkıyor (piyasa değerinin yaklaşık %4,4-4,6'sı), ancak Çöpler kurulu tesisi ve üç kattan fazla yüksek tenörüyle üst sınır niteliğinde değerlendirilmelidir. Hafif olumlu.

● Pegasus (PGSUS; Nötr; 12A HF: 215 TL): Ekim ayında yolcu trafiği yıllık bazda %4 artarken, doluluk oranı 0,5 puan geriledi. Pegasus'un yolcu sayısı Ekim 2026'da yıllık bazda %4 artışla 4,21 milyon kişiye ulaşırken, koltuk kapasitesi %4 artışla 4,78 milyon oldu. Doluluk oranı yıllık bazda 0,5 puan gerileyerek %88,2 seviyesinde gerçekleşti. İç hat yolcu trafiği yıllık bazda %14 artarken, iç hat doluluk oranı 2,2 puan yükselerek %93,4'e ulaştı.

Buna karşılık, dış hat yolcu trafiği yıllık bazda %1 azalırken, dış hat doluluk oranı 2,1 puan düşüşle %85,4'e geriledi. 2026'nın ilk 10 ayında toplam yolcu sayısı yıllık bazda %5 artışla 37,64 milyona ulaşırken, kümülatif doluluk oranı 1,3 puan gerileyerek %86,2 oldu. İç hatlardaki güçlü performansın dış hat yolcu trafiğindeki zayıflık ve kapasite kullanımındaki gerileme tarafından gölgelenmesi ve kümülatif doluluk oranındaki düşüşün devam etmesi nedeniyle ekim ayı trafik verilerini hafif olumsuz değerlendiriyoruz.

● Havacılık Sektör Notu – Türkiye'de yolcu trafiği ekim ayında yıllık %1 daraldı. Ekim 2026'da Türkiye genelinde toplam yolcu trafiği yıllık %1 daraldı. İç hat yolcu trafiği yıllık %2 artarken, dış hat yolcu trafiği ise %2 daraldı. THY'nin ana merkezi İstanbul Havalimanı'nda toplam yolcu trafiği yıllık %2 daraldı. İç hat yolcu trafiği yıllık %8, dış hat yolcu trafiği ise %1 daraldı.

PGSUS ve AJet'in ana merkezi Sabiha Gökçen Havalimanı'nda toplam yolcu trafiği yıllık %6 arttı. İç hat yolcu trafiği yıllık %8, dış hat yolcu trafiği ise %6 arttı. PGSUS, THY ve AJet için önemli bir destinasyon olan Antalya Havalimanı'nda toplam yolcu trafiği yıllık %6 azaldı. İç hat yolcu trafiği yıllık %8 artarken, dış hat yolcu trafiği %7 geriledi. TAV Holding'in yolcu sayısı yıllık bazda yatay kaldı. İç hat ve dış hat yolcu sayıları yıllık bazda yatay seyretti.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.