HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Tacirler Yatırım, Tüpraş için hedef fiyatını 481,00 TL ve tavsiyesini "AL" olarak korudu
Tüpraş, 3Ç26'da 474,4 milyar TL ciro, 88,7 milyar TL FAVÖK ve 68,7 milyar TL net kar açıkladı. Üç kalem de hem tahminlerimizi hem de piyasa beklentilerini aştı. Güçlü ürün marjları ve yüksek kapasite kullanımı operasyonel performansı desteklerken, artan finansman gelirleri net kara katkı sağladı. Eylül raporumuzda öne çıkardığımız güçlü marj görünümü üçüncü çeyrekte de devam etti.
Şirketin yıl sonu net rafineri marjı beklentisini artırmasıyla biz de 2026 tahminlerimizi yukarı yönlü güncelliyoruz. Ancak 2027 ve sonraki değerleme dönemleri için makroekonomik varsayımlarımızda yaptığımız değişiklikler, bu iyileşmenin hedef fiyatımıza etkisini büyük ölçüde dengeliyor. Bu nedenle 12 aylık hedef fiyatımızı 481,00 TL'de, AL tavsiyemizi ise koruyoruz. Mevcut hedef fiyatımız, dünkü kapanışına göre yaklaşık %45 getiri potansiyeline işaret ediyor.
ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.