Türk Telekom için 7 aracı kurumdan hedef fiyat: En yüksek tahmin 91,30 TL

Türk Telekom'un (TTKOM) 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını değerlendiren aracı kurumlar, beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kar, gelir ve FAVÖK ile mobil taraftaki toparlanmanın hisse performansını destekleyebileceğini belirtti. Garanti Yatırım, Şeker Yatırım ve Ak Yatırım olumlu piyasa tepkisi beklerken, İş Yatırım, Gedik Yatırım ve Kuzey Menkul sonuçları hafif veya sınırlı pozitif değerlendirdi. Sekiz kurumun açıkladığı hedef fiyatlar 71 TL ile 91,30 TL arasında değişti.

Türk Telekom, üçüncü çeyrekte 7,7 milyar TL net kar açıklayarak 6,7 milyar TL'lik piyasa beklentisini yüzde 14 aştı. Net kar yıllık yüzde 42 gerilemesine rağmen satış gelirleri reel olarak yüzde 12 artışla 86,4 milyar TL'ye, FAVÖK ise yüzde 7 yükselişle 37 milyar TL'ye ulaştı.

Garanti Yatırım: Beklenti üzerindeki sonuçlar olumlu piyasa tepkisini destekliyor

Garanti Yatırım, Türk Telekom'un net kar, gelir ve FAVÖK rakamlarının piyasa beklentilerini aşmasını olumlu değerlendirdi.

Kurum, FAVÖK marjındaki yıllık daralmaya rağmen güçlü operasyonel sonuçların, mobil abone başına ortalama gelirdeki (ARPU) toparlanmanın ve nakit akışı performansının öne çıktığını belirtti.

Garanti Yatırım, Türk Telekom için 88 TL hedef fiyatını ve "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyesini korudu.

Şeker Yatırım: Yüzde 84 getiri potansiyeli

Şeker Yatırım, finansal sonuçların hisse üzerindeki kısa vadeli etkisinin pozitif olmasını beklediğini bildirdi.

Kurum, satış gelirleri, FAVÖK ve net karın beklentileri aşmasının yanı sıra mobil ARPU'daki toparlanma ve güçlenen nakit yaratımını olumlu unsurlar olarak değerlendirdi.

Buna karşılık yıllık marj daralması, artan finansman giderleri ve 5G ile imtiyaz uzatımından kaynaklanan yükümlülüklerin izlenmesi gerektiğini vurguladı.

Şeker Yatırım, 90 TL hedef fiyatını ve AL tavsiyesini korurken, 4 Kasım kapanışına göre yüzde 84 getiri potansiyeli hesapladı.

Ak Yatırım: Operasyonel toparlanma olumlu, döviz yükümlülükleri risk oluşturuyor

Ak Yatırım, operasyonel sonuçların beklentileri aşması ve mobil gelirlerdeki iyileşme nedeniyle olumlu piyasa tepkisi beklediğini açıkladı.

Ancak parasal kazançlar ve düşük vergi giderlerinin kar kalitesini zayıflattığına dikkat çekti.

Kurum, şirketin 3,3 milyar dolarlık net döviz açık pozisyonu ve aralık ayında gerçekleştireceği 865 milyon dolarlık ödemelerin hisse performansını baskılayabileceğini belirtti.

Ak Yatırım, 80 TL hedef fiyatını ve "Endeks Üzeri Getiri" tavsiyesini korurken yüzde 67 yükseliş potansiyeli öngördü.

Gedik Yatırım: Mobil gelirlerdeki toparlanma temel katalizör

Gedik Yatırım, Türk Telekom'un üçüncü çeyrek sonuçlarını sınırlı pozitif değerlendirdi.

Kurum, satış gelirlerinin piyasa beklentisini yüzde 3,4, FAVÖK'ün ise yüzde 3,5 aştığını belirtti. Bilgi ve iletişim teknolojileri projelerinin gelir büyümesini desteklediğini, ancak düşük marjlı projelerin artan payının karlılığı baskıladığını kaydetti.

Mobil ARPU'daki reel daralmanın ikinci çeyrekteki yüzde 5,9'dan yüzde 0,8'e gerilemesini ve eylül ayında yıllık reel büyümenin pozitife dönmesini olumlu buldu.

Gedik Yatırım, güçlü mobil gelir performansını temel katalizör, yüksek yatırım ihtiyacı ve marj baskısını ise risk olarak değerlendirirken 91,30 TL hedef fiyat açıkladı.

İş Yatırım: Nakit akışı güçlü, lisans yükümlülükleri izlenmeli

İş Yatırım, sonuçları hafif olumlu değerlendirerek ilk piyasa tepkisinin pozitif olmasını beklediğini bildirdi.

Kurum, gelir ve FAVÖK'teki beklenti üzeri performansın önemli bölümünün düşük marjlı ve tek seferlik proje gelirlerinden kaynaklandığını belirtti. Buna karşılık mobil gelirlerin reel büyümeye dönmesini olumlu değerlendirdi.

Güçlü serbest nakit akışı ve gerileyen finansal kaldıracın destekleyici olduğunu ifade eden İş Yatırım, imtiyaz ve lisans yükümlülüklerine bağlı döviz açık pozisyonunun temel risk olmaya devam ettiğini vurguladı.

Kurumun 12 aylık hedef fiyatı 88,75 TL seviyesinde bulunuyor.

Deniz Yatırım: 71 TL hedef fiyat ve AL önerisi korundu

Deniz Yatırım, Türk Telekom için 71 TL hedef fiyatını ve AL tavsiyesini sürdürdü.

Kurum, hissenin yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 17 gerisinde performans gösterdiğine dikkat çekti.

Deniz Yatırım'a göre TTKOM, 2026 tahminleri üzerinden 4,5 fiyat/kazanç ve 2,3 firma değeri/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.

Kuzey Menkul: Marj daralmasına rağmen sınırlı pozitif

Kuzey Menkul, Türk Telekom'un brüt kar marjının yıllık 6 puan azalarak yüzde 38,8'e, FAVÖK marjının ise 2,1 puan düşerek yüzde 42,7'ye gerilediğini belirtti.

Kurum, mobil abone sayısındaki büyüme ve 5G paketlerinin ARPU üzerindeki katkısını olumlu bulurken, artan finansman giderlerinin karlılığı baskıladığını ifade etti.

Kuzey Menkul, üçüncü çeyrek sonuçlarını sınırlı pozitif değerlendirdi.

GCM Yatırım: Gelir büyümesi güçlendi, finansman yükü izlenmeli

GCM Yatırım, Türk Telekom'un üçüncü çeyrekte gelir büyümesini hızlandırdığını ve faaliyet giderlerindeki çeyreklik düşüşün operasyonel karlılığa destek sağladığını belirtti.

Kurum, satış maliyetlerindeki yükselişin brüt kar marjını daralttığına, yüksek finansman giderlerinin ise operasyonel iyileşmenin net kara yansımasını sınırladığına dikkat çekti.

GCM Yatırım, güçlü gelir üretimi ve altyapı yatırımlarını olumlu değerlendirirken Türk Telekom için 78,50 TL hedef fiyat açıkladı.

Aracı kurumların Türk Telekom hedef fiyatları

Hedef fiyat açıklayan yedi kurumun tahminleri 71-91,30 TL aralığında yer alırken, aritmetik ortalaması yaklaşık 83,94 TL oldu.