Bank of America: ABD'deki ara seçim sonuçları yapay zeka yatırımları üzerinde baskı oluşturabilir

Bank of America, ABD'de Demokratların ara seçimlerde beklentilerin üzerinde başarı göstererek Kongre'nin her iki kanadında çoğunluğu kazanmasının, özellikle yapay zeka ve veri merkezi yatırımlarına yönelik düzenleme risklerini artırabileceğini bildirdi.

Bankanın analizinde, Demokratların bazı önemli eyaletlerde valilik seçimlerini de kazandığı belirtilirken, siyasi tıkanıklığın temel senaryo olmaya devam ettiği ifade edildi. Senatoda başkanlık vetosunu aşabilecek çoğunluğun bulunmamasının kapsamlı federal politika değişikliklerini sınırladığı kaydedildi.

Eyalet ve yerel yönetimlerde Demokratların elde ettiği zaferlerin veri merkezlerine yönelik düzenlemeleri sıkılaştırabileceği belirtilen analizde, bu durumun yatırımları yavaşlatabileceği ve maliyetleri artırabileceği vurgulandı.

BofA, söz konusu gelişmelerin kısa vadede sermaye harcamalarını ve ekonomik büyümeyi sınırlayabileceğini, ancak gelecekte aşırı yatırımlardan kaynaklanabilecek olası bir daralma riskini azaltabileceğini değerlendirdi.

Hisse senedi piyasalarında seçim sonuçlarına bağlı ani satışların geçici olmasının beklendiği belirtilirken, yapay zeka altyapı yatırımlarının önemli ölçüde sekteye uğramasının olası görülmediği ifade edildi. Veri merkezi politikalarına ilişkin belirsizliğin ise elektrik ve kamu hizmetleri şirketlerinin değerlemeleri üzerinde daha fazla baskı oluşturabileceği kaydedildi.

Analizde, ABD Hazine tahvili faizlerinin seçim sonuçlarının ardından gerilediği, 2 ve 5 yıllık tahvil faizlerinde yaklaşık 7 baz puanlık düşüş yaşandığı belirtildi. Ancak dirençli ekonomik büyüme, kalıcı enflasyon baskıları ve güçlü iş gücü piyasasının temel ekonomik göstergeleri yeniden ön plana çıkarabileceği ifade edildi.

Doların tahvil faizlerindeki düşüş, düzenleme riskleri ve büyümeye ilişkin endişeler nedeniyle sınırlı değer kaybettiği aktarıldı. Seçim sonuçlarının doların orta vadeli görünümünde değişiklikten ziyade kısa vadeli bir olumsuzluk olarak değerlendirildiği kaydedildi.

BofA, Demokratların Senatoda çoğunluğu elde etmesinin ABD Merkez Bankasının (Fed) bağımsızlığına ilişkin uç riskleri azaltabileceğini belirtirken, Fed'in ilave faiz artırımlarına yönelik beklentilerin korunduğunu bildirdi.

Analizde, artan düzenlemeler, vergiler, izin maliyetleri ve veri merkezi yatırımlarındaki yavaşlamanın özellikle elektrik ve kamu hizmetleri sektörü ile yapay zeka bağlantılı yatırımların büyüme beklentileri üzerinde baskı oluşturabileceği vurgulandı.