ANALİZ- Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda ABD'deki ara seçimler öncesinde karışık bir seyir izlenirken, Borsa İstanbul'da beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisine karşın günün ikinci yarısında alıcılı bir seyir hâkim oldu. BIST100 endeksi 10.921 puandan açılış yaparak günü % 0,56 primle 11.024 puanda tamamladı. Veri sonrasında 10.843 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 11.142 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 103 milyar TL üzerinde 115 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda bankacılık endeksi ağırlıklı YKBNK etkisiyle % 1,27 oranında negatif, sınai endeks ise % 1,17 oranında pozitif ayrıştı. Ulaştırma endeksinin % 2,38 yükseldiği seansta BIST100'de 74 hissenin yükselişle, 26 hissenin düşüşle kapanması, bankacılık dışındaki alımların geniş bir tabana yayıldığını gösterdi. Endekse EREGL, BIMAS, THYAO payları pozitif yönde etki ederken, YKBNK, AKBNK ve CCOLA payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 20 bp artışla 35,86 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise teyit edilmeli: 259 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre TÜFE Ekim ayında aylık % 2,58 artarak % 2,20 olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşirken, yıllık enflasyon % 29,73'ten % 29,77'ye yükseldi. Aylık artışta gıda ve alkolsüz içecekler grubundaki % 3,50'lik yükseliş belirleyici olurken, konut grubunda % 2,84, ulaştırma grubunda ise % 2,02 artış kaydedildi. Özel kapsamlı B endeksinin aylık % 2,00 artması ve 174 alt sınıfın 134'ünde fiyat artışı yaşanması, fiyat baskısının gıdayla sınırlı kalmadığını gösteriyor. Yİ-ÜFE'nin aylık % 1,65, yıllık % 27,41 artması da maliyet kaynaklı baskının sürdüğünü teyit ediyor. Veriyi, Eylül ayında yakalanan olumlu dezenflasyon ivmesinin Ekim'de kesintiye uğraması olarak değerlendiriyoruz. Önümüzdeki dönemde yüksek seyreden enerji fiyatlarının fiyatlama davranışlarına yansımasını, dezenflasyon sürecinin hızı açısından yakından izlenmesi gereken başlıca risk olarak takip ediyor olacağız.

Beklentilerimiz: Dün Ekim enflasyonunun beklentileri aşmasına rağmen BIST'in günü yükselişle tamamlaması, piyasada alım iştahının korunduğunu gösterdi. Bankacılık hisselerinde satışlar öne çıkarken, alımların sanayi, hizmet ve holding hisselerine yayılmasını olumlu değerlendiriyoruz. Dün akşam ise tasfiye kapsamındaki fonların portföylerinde bulunan BIST 30 paylarının tamamının borsa dışında yatırım ve emeklilik fonlarına satılması, piyasa açısından önemli bir gelişme oldu.

Alıcılara getirilen üç aylık satış kısıtlamasıyla birlikte fon tasfiyesine bağlı arz baskısı endişelerinin büyük ölçüde azalmasını ve bu gelişmenin BIST 30 hisselerine yönelik alımları desteklemesini bekliyoruz. Bugün ise piyasanın odağında enflasyon verisinin ardından faiz indirimi beklentilerindeki değişim olacak. Ekim enflasyonunun 10 Aralık PPK toplantısında daha sınırlı bir faiz indirimi ihtimalini artırması nedeniyle bankacılık hisselerindeki baskının kısa vadede sürebileceğini düşünüyoruz. Bu açıdan TCMB'nin akşam yayımlayacağı Aylık Fiyat Gelişmeleri değerlendirmesinde enflasyonun ana eğilimine ilişkin mesajları yakından izleyeceğiz. Önümüzdeki dönemde ise 12 Kasım'da yayımlanacak yılın son Enflasyon Raporu'nun para politikasına ilişkin beklentiler açısından belirleyici olacağını, yıl sonu hedeflerine bağlılığın vurgulanmasının faiz indirimi beklentilerindeki bozulmayı sınırlayabileceğini değerlendiriyoruz.

Şirket Haberleri

GARAN: Banka, Hollanda'daki bağlı ortaklıkları üzerinden Romanya'da faaliyet gösteren Garanti Bank S.A. ve Motoractive IFN S.A.'nın sermayesinin tamamını temsil eden payların Raiffeisen Bank S.A.'ya satışını tamamladı. Gerekli düzenleyici izinlerin alınmasının ardından gerçekleştirilen işlemin toplam bedeli 3,014 milyar Rumen leyi olarak açıklandı.

ASELS: Şirket, uluslararası bir müşteriyle hava savunma sistemlerinin satışına yönelik toplam 1,1 milyar dolar tutarında ihracat sözleşmesi imzaladı.

KARSN: Şirketin İtalya'daki iş ortağı KMOBILITY aracılığıyla katıldığı toplam 180 elektrikli araçlık iki ayrı ihalede önemli gelişmeler kaydedildi. Milano'da 34'ü kesin, 76'sı opsiyonel olmak üzere 110 elektrikli otobüs ihalesi KMOBILITY lehine sonuçlanırken, sözleşme öncesindeki 30 günlük yasal bekleme süreci devam ediyor. Ayrıca 35'i kesin, 35'i opsiyonel olmak üzere 70 elektrikli troleybüs ve bakım hizmetlerine yönelik diğer ihalenin sözleşmesi 30 Ekim'de imzalandı. İhalelerin toplam bedeli açıklanmadı.

ECOGR: Şirketin %100 bağlı ortaklığı Ecogreen Elektrik Enerji Üretim, YEKA GES-2026 yarışmaları kapsamında 40 MWe kapasiteli Elazığ GES projesinde 3,25 avro-sent/kWh elektrik satış fiyatı ve MW başına 36.000 avro katkı payı teklifiyle en avantajlı teklifi sundu. Bakanlığın davetinin ardından sözleşme imzalanması planlanıyor.

TCELL: Şirket, AG Anadolu Grubu Holding'e ait TOGG sermayesinin %11'ini temsil eden 796.567.640 adet payın 88 milyon avro karşılığında devralınmasına yönelik sözleşme imzaladı. İşlemin tamamlanmasıyla Turkcell'in TOGG'daki ortaklık payı %34 olmuş olacak.

PAHOL: Şirketin bağlı ortaklığı Pasifik Yenilenebilir Enerji ve grup şirketi Pasifik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı, Egehidro Enerji Madencilik'in sermayesinin tamamını 2,42 milyon dolar karşılığında devralmak üzere sözleşme imzaladı. Payların %51'i Pasifik Yenilenebilir Enerji, %49'u Pasifik GSYO tarafından devralınacak.

DURKN: Şirket, 132,5 milyon TL olan çıkarılmış sermayesini %666,04 oranında bedelsiz artırarak 1,02 milyar TL'ye yükseltmeye yönelik SPK başvurusunu geri çekme kararı aldı. Karara gerekçe olarak son dönemde pay fiyatında yaşanan değer kaybı ve mevcut fiyat seviyelerinde bölünme sonrası fiyatın beklenen düzeyin altında kalacak olması gösterildi.

TTKOM: Şirket, 10.000.000 dolar nominal değerinde, şirket tarafından ihraç edilmiş olan 2029 yılı vadeli Eurobond'u 100,35 dolar fiyattan satın aldı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

BLCYT: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 1,40-1,44 TL fiyat aralığından toplam 998.476 TL nominal değerli BLCYT payları geri alınmıştır.

AKHAN: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 20,04-20,68 TL fiyat aralığından toplam 57.594 TL nominal değerli AKHAN payları geri alınmıştır.

ENDAE: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 9,22 TL fiyattan toplam 25.500 TL nominal değerli ENDAE payları geri alınmıştır.

BOBET: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 13,50 TL fiyattan toplam 120.086 TL nominal değerli BOBET payları geri alınmıştır.

MCARD: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 120,20-125,00 TL fiyat aralığından toplam 50.000 TL nominal değerli MCARD payları geri alınmıştır.

GRSEL: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 238,50 TL fiyattan toplam 1.006 TL nominal değerli GRSEL payları geri alınmıştır.

GUBRF: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 269,50-270,00 TL fiyat aralığından toplam 100.000 TL nominal değerli GUBRF payları geri alınmıştır.

ATATP: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 204,70-205,30 TL fiyat aralığından toplam 10.000 TL nominal değerli ATATP payları geri alınmıştır.

LMKDC: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 19,30-20,12 TL fiyat aralığından toplam 161.000 TL nominal değerli LMKDC payları geri alınmıştır.

AHGAZ: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 46,48-46,64 TL fiyat aralığından toplam 130.000 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.

GRTHO: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 63,26 TL fiyattan toplam 15.864 TL nominal değerli GRTHO payları geri alınmıştır.

OSMEN: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 4,08-4,24 TL fiyat aralığından toplam 87.901 TL nominal değerli OSMEN payları geri alınmıştır.

BAHKM: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 124,00-128,00 TL fiyat aralığından toplam 30.960 TL nominal değerli BAHKM payları geri alınmıştır.

ENERY: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 13,74-13,79 TL fiyat aralığından toplam 300.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

TUKAS: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 1,68-1,70 TL fiyat aralığından toplam 4.100.000 TL nominal değerli TUKAS payları geri alınmıştır.

SANKO: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 20,06-20,52 TL fiyat aralığından toplam 112.500 TL nominal değerli SANKO payları geri alınmıştır.

RNPOL: Şirketimizce 03.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 1,59-1,62 TL fiyat aralığından toplam 1.065.000 TL nominal değerli RNPOL payları geri alınmıştır.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.