ANALİZ- Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Yurt İçi Piyasalar

Dün ABD ile İran arasında anlaşmaya varılabileceği beklentisiyle petrol fiyatları sert gerilerken, ABD borsalarında karışık bir kapanış görüldü. Borsa İstanbul ise haftaya alıcılı bir başlangıç yaptı. BIST100 endeksi 10.765 puandan açılış yaparak günü % 1,88 primle 10.962 puanda tamamladı. Gün içinde 10.626 seviyesine kadar gerileyen endeks, öğleden sonra güçlenen alımlarla en yüksek 11.008 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 103 milyar TL'nin üzerinde 112,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda bankacılık endeksi ağırlıklı AKBNK etkisiyle % 4,24 yükselerek günün öncüsü olurken, sınai endeks % 0,65 ile sınırlı bir artış kaydetti, holding ve yatırım endeksi ise % 2,12 değer kazandı. Petrol fiyatlarındaki gerilemeyle havayolu hisselerinin öne çıktığı ulaştırma endeksi % 6,80 ile günün en güçlü sektörü oldu. BIST100'de 73 hissenin yükselişle, 26 hissenin düşüşle kapanması alımların geniş bir tabana yayıldığını gösterdi. Endekse THYAO, BIMAS ve AKBNK payları pozitif yönde etki ederken, TUPRS, ASELS ve ASTOR payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 5 bp düşüşle 35,66 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 257 bps seviyesinde tamamladı.

Bugün saat 10.00'da açıklanacak Ekim enflasyonu için piyasa beklentisi aylık %2,20, yıllık %29,28 seviyesinde bulunurken (Eylül: aylık %1,84, yıllık %29,73), verinin faiz indirim sürecine ilişkin beklentiler üzerindeki etkisi yakından izlenecek. Öte yandan, İSO Türkiye İmalat PMI'ın Ekim ayında 47,9'dan 47,3'e gerileyerek son dört ayın en düşük seviyesine inmesi, sanayideki zayıf görünümün devam ettiğini gösterdi. Böylece endeks, daralma bölgesindeki seyrini 31. aya taşırken, üretim ve yeni siparişlerdeki düşüş hız kazandı. On sektörden yalnızca giyim ve deri ürünlerinde üretim artışı görülürken, zayıf talebe rağmen enerji, hammadde ve kur kaynaklı maliyet baskısının sürmesi kârlılık açısından olumsuz bir tablo ortaya koyuyor. Veriyi, sıkı finansal koşullar altında sanayideki yavaşlamanın son çeyreğe de taşındığına işaret eden bir gelişme olarak değerlendiriyor, özellikle iç talebe duyarlı ve enerji yoğun şirketlerde marj baskısının devam edebileceğini düşünüyoruz.

Beklentilerimiz: Dün BIST'te gün içindeki kayıpların hızla telafi edilmesi ve alımların endeks geneline yayılmasını, önceki seanstaki sert satışların ardından güçlü bir toparlanma işareti olarak değerlendiriyoruz. Özellikle bankacılık öncülüğünde gelen alımlar, son haftalarda baskı altında kalan faiz hassas hisselere ilginin yeniden artabileceğini gösterirken, petrol fiyatlarındaki sert düşüşün enflasyon ve dış denge üzerindeki olası olumlu etkileri de piyasayı destekledi. Bugün açıklanacak Ekim enflasyonu ise toparlanmanın devamı açısından belirleyici olacak.

Beklentilere yakın veya altında bir verinin 10 Aralık PPK toplantısında faiz indirimlerinin süreceği beklentisini güçlendirerek alımları desteklemesini, beklentilerin belirgin şekilde aşılması halinde ise kâr satışlarının öne çıkmasını bekliyoruz. Bu süreçte yoğunlaşan üçüncü çeyrek bilançolarının da hisse bazlı ayrışmaları artıracağını düşünüyoruz. Fon tarafında başlayan ara ödemeler ve SPK'daki yönetim değişikliğini belirsizliklerin azalması açısından olumlu bulsak da tasfiye sürecinde devam edebilecek varlık satışları ve yabancı yatırımcı çıkışları kısa vadede baskı yaratabilir. Öte yandan, stopaj indirimi ihtimali henüz netleşmemiş olmakla birlikte bankacılık hisseleri için ek bir katalist oluşturabilir. Mevcut görünümde toparlanmanın kalıcılığı için alımların hacimle desteklenmesini önemli görüyor, özellikle bankacılık, holding ve GYO gibi faiz hassas sektörlere yönelik olumlu görüşümüzü koruyarak mevcut seviyeleri orta vadeli fırsat olarak değerlendirmeye devam ediyoruz.

Şirket Haberleri

ALBTN: Şirket, İstanbul Çekmeköy'de geliştireceği Nişpark Projesi kapsamında yaklaşık 104 bağımsız bölüm inşa ederek 700 milyon TL hasılat elde etmeyi hedefliyor. Kat karşılığı inşaat modeliyle yürütülecek projede bağımsız bölümlerin yaklaşık %60'ının şirkete ait olması, inşaatın Mart-Nisan 2027 döneminde başlayarak 2030'un aynı döneminde tamamlanması planlanıyor. Ayrıca İstanbul Üsküdar'daki Adres Koru Üsküdar Projesi için arsa sahipleriyle kat karşılığı inşaat sözleşmesi imzalayan şirket, 42 bağımsız bölümden oluşacak ve %32 pay sahibi olacağı projeden, Yarısı Bizden Kampanyası'nın katkısıyla yaklaşık 235 milyon TL hasılat bekliyor. Bu projenin inşaatına da Mart-Nisan 2027 döneminde başlanması hedefleniyor.

DOFRB: Şirket, ABD'nin Teksas eyaletindeki Crowley şehrinde faaliyet gösteren iştiraki DOF Robotics Inc. aracılığıyla bir taşınmaz satın alma kararı aldı. Taşınmazın şirketin Kuzey Amerika pazarındaki faaliyetlerini genişletmek amacıyla Teknoloji Deneyim Merkezi olarak kullanılması ve ticari faaliyetlerden gelir elde edilmesi hedefleniyor. Satın alma bedelinin iştirak özkaynaklarından ve gerektiğinde kredilerle karşılanması planlanırken, yatırım tutarı henüz açıklanmadı.

MASFN: Şirket ve bağlı ortaklığı, yurt dışında devam eden bir projenin elektrik altyapısına yönelik toplam 11,36 milyon dolar (565,66 milyon TL) bedelli üç ayrı sözleşme imzaladı. Sözleşmeler, orta gerilim sisteminde kullanılacak ekipman ve malzemelerin tedariki, montajı, test edilmesi ve devreye alınması işlerini kapsıyor. Şirket, anlaşmaların ciro ve kârlılığına olumlu katkı sağlamasını bekliyor.

MEDTR: Şirket, İzmir'in Tire ilçesindeki üretim tesisinde mevcut güneş enerjisi santraline ilave olarak 341,61 kWp kurulu güce sahip yeni GES yatırımı yapma kararı aldı. Yaklaşık 2.050 metrekare alan üzerine kurulacak santralin 2026 yılının son çeyreğinde devreye alınması hedeflenirken, yatırımla enerji maliyetlerinin azaltılması ve operasyonel verimliliğin artırılması amaçlanıyor.

ARASE: Şirketin bağlı ortaklığı Aras Elektrik Perakende Satış, Kasım 2026 dönemi için toplam 278.000 MWh enerji satış anlaşması imzaladı. Anlaşmanın KDV hariç toplam tutarı 897,74 milyon TL olarak açıklanırken, nihai bedelin piyasa fiyatlarına bağlı olarak değişebileceği belirtildi.

METEN: Şirket, Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından düzenlenen YEKA RES-2026 yarışmaları kapsamında 320 MWe bağlantı kapasitesine sahip Sivas RES ihalesini kazandı. İhalede 3,50 avro-sent/kWh elektrik satış fiyatı ve toplam 9,6 milyon avro + KDV katkı payı teklif edilirken, santralde üretilecek elektriğin ilk 72 ay serbest piyasada satılması, ardından 20 yıllık alım döneminin başlaması öngörülüyor. Bakanlık onayının ardından sözleşme imzalanacak.

Pay Alım Satım Bildirimleri

TABGD: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 187,30-189,90 TL fiyat aralığından toplam 15.000 TL nominal değerli TABGD payları geri alınmıştır.

BLCYT: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 1,30-1,33 TL fiyat aralığından toplam 392.095 TL nominal değerli BLCYT payları geri alınmıştır.

GUBRF: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 245,70-250,00 TL fiyat aralığından toplam 200.000 TL nominal değerli GUBRF payları geri alınmıştır.

MAVI: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 32,22-32,30 TL fiyat aralığından toplam 104.413 TL nominal değerli MAVI B Grubu payları geri alınmıştır.

KPEKS: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 34,3865 TL fiyattan toplam 134.928 TL nominal değerli KPEKS payları geri alınmıştır.

EKDMR: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 20,78-21,70 TL fiyat aralığından toplam 196.626 TL nominal değerli EKDMR payları geri alınmıştır.

ATATP: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 201,60-205,10 TL fiyat aralığından toplam 20.000 TL nominal değerli ATATP payları geri alınmıştır.

MARBL: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 6,92-7,17 TL fiyat aralığından toplam

50.027 TL nominal değerli MARBL payları geri alınmıştır.

NETCD: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 81,90-86,50 TL fiyat aralığından toplam 84.000 TL nominal değerli NETCD payları geri alınmıştır.

BORSK: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 4,33 TL fiyattan toplam 231.500 TL nominal değerli BORSK payları geri alınmıştır.

FADE: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 9,40-9,50 TL fiyat aralığından toplam 11.771 TL nominal değerli FADE payları geri alınmıştır.

IZENR: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 2,78-2,82 TL fiyat aralığından toplam 272.251 TL nominal değerli IZENR payları geri alınmıştır.

ENERY: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 13,27-13,64 TL fiyat aralığından toplam 701.421 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

AHGAZ: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 45,60-46,70 TL fiyat aralığından toplam 70.000 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.

LXGYO: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 5,020-5,150 TL fiyat aralığından toplam 189.548 TL nominal değerli LXGYO payları geri alınmıştır.

LKMNH: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 9,94-10,00 TL fiyat aralığından toplam 17.344 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.

ETILR: Şirketimizce 02.11.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 5,76-5,79 TL fiyat aralığından toplam 20.100 TL nominal değerli ETILR payları geri alınmıştır.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.