ANALİZ- YKBNK 3. Çeyrek Finansal Sonuçlar (PhillipCapital)

YKBNK 3Ç26 Finansal Sonuçlar PhillipCapital Araştırma

Yapı Kredi Bankası 3Ç26'da 10.665 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam geçen yılın aynı dönemine göre %29 daralmaya işaret ediyor (3Ç25: 15.062 milyon TL). Medyan piyasa beklentisi 10.515 milyon TL seviyesindeydi; gerçekleşen rakam medyan beklentiye paralel gerçekleşti. 9A26 kümülatif net kâr ise yıllık %10 artışla 41.675 milyon TL oldu.

Banka 2026 yılı beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Kredi büyümesi ve net faiz marjında hedeflerle uyumlu ilerlediğini, maliyet artışında ise hafif olumlu yönde sapma potansiyeli olduğunu değerlendiriyor. Buna karşın raporlanan ücret/komisyon büyümesi ve kredi riski maliyeti tarafında aşağı yönlü risk görüyor (9A26 kredi riski maliyeti: 214 baz puan, yıl sonu beklentisi: 150-175 baz puan). Yönetim, orta yirmili seviyelerde özsermaye kârlılığının ulaşılabilir olduğunu belirtti.

Çeyreklik net faiz marjı 2Ç26'daki %2,47'den 3Ç26'da %2,70'e yükseldi. Aktif kalitesindeki bozulma ise sürüyor. 6A26'ya göre takipteki kredi oranı %4,3'ten %4,6'ya yükseldi. Çeyreklik kredi riski maliyeti de 225 baz puandan 235 baz puana çıktı. Sermaye tarafında çekirdek sermaye yeterlilik oranı %9,4'ten %9,0'a, toplam sermaye yeterlilik oranı ise %14,4'ten %14,1'e geriledi. Şirketin bugün saat 17:00'de gerçekleştireceği 3Ç26 görüşmesi sonrasında daha detaylı bir not paylaşacağız.