ANALİZ- Yurt içi Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Yurt İçi Piyasalar

Cuma günü küresel piyasalarda yapay zekâ yatırımlarının getirisine yönelik sorgulamalar ve petrol fiyatlarındaki yükselişle risk iştahı zayıflarken, Borsa İstanbul'da da Cumhuriyet Bayramı tatilinin ardından gelen ilk tam seans sert satışlarla geçti. BIST100 endeksi 11.099 puandan açılış yaparak haftanın son işlem gününü % 3,64 kayıpla 10.759 puanda tamamladı. Gün içinde en yüksek 11.106 seviyesini gören endeks, günü en düşük seviyesinden kapatırken haftalık bazda da % 3,22 değer kaybetti. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 108 milyar TL seviyesinin üzerinde, 112 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda satışların geneline yayıldığı seansta bankacılık endeksi AKBNK ve ISCTR'deki sert kayıpların etkisiyle % 3,06, sınai endeks ise % 4,55 oranında geriledi, holding ve yatırım endeksi de % 3,09 değer kaybetti. Madencilik endeksi % 9,86'lık düşüşle günün en zayıf sektörü olurken, sigorta endeksi % 1,96 artışla pozitif ayrışan tek ana sektör oldu. BIST100'de yalnızca 10 hissenin yükselişle, 89 hissenin ise düşüşle kapanması satış baskısının genişliğini gösterdi. Endekse DOAS, TURSG ve AGHOL payları pozitif yönde etki ederken, BIMAS, ASELS ve TUPRS payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 5 bp artış ile 35,71 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 260 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi Ekim ayında % 3,9 gerileyerek Eylül ayındaki 101,3 seviyesinden 97,3'e indi ve 100 eşik değerinin altına geçti. Alt kırılımlarda tüketici güveni % 7,7 düşüşle 84,8'e, reel kesim güveni % 1,4 düşüşle 101,1'e, hizmet sektörü güveni ise % 2,4 düşüşle 109,2'ye gerilerken, perakende ticaret ve inşaat güveninde sırasıyla % 1,1 ve % 0,4 ile sınırlı artışlar görüldü. Yüksek enerji fiyatlarının ve fon kaynaklı belirsizliğin hane halkına yansıdığını gösteren tüketici güvenindeki sert düşüşü, son çeyrekte iç talebin yavaşlayacağına dair önemli bir sinyal olarak değerlendiriyoruz. Bu tablonun otomotiv, beyaz eşya ve dayanıklı tüketim gibi talep hassas sektörlerde satış hacimlerini baskılamasını beklerken, temel tüketim ağırlıklı gıda perakendecilerinin görece dirençli kalacağını düşünüyoruz.

Beklentilerimiz: Cuma günü BIST'te satışların endeks geneline yayılması ve kapanışın günün en düşük seviyesinden gerçekleşmesi, tatil sonrasında risk iştahının zayıf kaldığını gösterdi. Bugün ise fon soruşturması kapsamında hafta sonu yaşanan gözaltılar ve yeni atamaların piyasa üzerindeki yansımalarını izleyeceğiz. Soruşturmanın piyasa kurumlarına uzanmasının kısa vadede güven kaybını artırarak satış baskısı yaratabileceğini düşünürken, yeni yönetimle birlikte tasfiye ve denetim süreçlerinin hız kazanmasını orta vadede olumlu değerlendiriyoruz.

Cuma günü başlayan ara ödemeleri belirsizliklerin azalması açısından önemli bulsak da kalan tutarlar için devam edebilecek varlık satışlarının piyasayı baskılamayı sürdürebileceğini düşünüyoruz. Haftanın en önemli gündemi ise Salı günü açıklanacak Ekim enflasyonu olacak. Beklentilere yakın bir gerçekleşmenin faiz indirim sürecine ilişkin endişeleri hafifletmesini, beklentilerin belirgin şekilde aşılması halinde ise özellikle bankacılık ve diğer faiz hassas sektörlerde satışların derinleşmesini bekliyoruz.

Mevcut koşullarda kısa vadeli dalgalanmanın sürmesini olağan karşılamakla birlikte, fon sürecindeki belirsizliklerin azalması ve dezenflasyon görünümünün güçlenmesiyle BIST'te daha sağlıklı bir fiyatlama ortamı oluşacağını düşünüyor, sert satışların ardından cazip hale gelen seviyeleri orta vadeli fırsat olarak değerlendirmeye devam ediyoruz.

Şirket Haberleri

DOAS: Şirket, Volkswagen Grup Şirketleri ile Volkswagen markalı binek otomobillerin Türkiye'de üretilebilmesi seçeneklerinin değerlendirilmesine yönelik niyet mektubu imzaladı. İş birliği kapsamında yeni teknolojilere uygun, katma değerli ürünlerin Türkiye pazarına sunulması hedefleniyor. Üretim yatırımı ve iş birliğinin ticari koşulları henüz kesinleşmedi.

TURSG: Şirket, SEDDK tarafından yürütülen denetim kapsamında finansal yatırımlardan kaynaklanan riskler için 15,63 milyar TL brüt, vergi sonrası 10,94 milyar TL tutarında ek karşılık ayırdığını açıkladı. Önceden ayrılan karşılıklarla birlikte toplam karşılık tutarı 16,34 milyar TL'ye ulaşırken, 30 Eylül 2026 tarihli finansal tabloların açıklanması için SPK'dan 16 Kasım 2026'ya kadar ek süre alındı.

DESA: Şirket, operasyonel verimlilik ve performans optimizasyonu çalışmaları kapsamında Antalya'da bulunan MarkAntalya Alışveriş Merkezi şubesini 30 Ekim 2026 itibarıyla kapattı.

TLMAN: Şirket, 2025 yılında elde edilen 58,6 milyon TL tutarındaki net dönem kârının dağıtılmayarak olağanüstü yedeklere aktarılmasına yönelik karar aldığını açıkladı. Kâr dağıtım önerisi genel kurulun onayına sunulacak.

ISCTR: Banka, yurt içinde nitelikli yatırımcılara yönelik 30 milyar TL'ye kadar sermaye benzeri borçlanma aracı, yurt dışında 3 milyar dolara kadar yeşil, sürdürülebilir veya sosyal temalı borçlanma aracı ve 500 milyon avroya kadar ipotek teminatlı menkul kıymet ihracı için Genel Müdürlüğü yetkilendirdi. Açıklanan tutarlar ihraç tavanı niteliğinde olup henüz tamamlanmış bir ihraç bulunmuyor.

GLYHO: Şirketin dolaylı bağlı ortaklığı Global Ports Holding'in Barselona Kruvaziyer Limanı'nda 104,5 milyon avro yatırımla 11.253 metrekarelik yeni terminal inşa etmesine yönelik imtiyaz sözleşmesi değişikliği onaylandı. Anlaşma kapsamında mevcut imtiyaz süresi 2030'dan 2050'ye uzatılırken, 2053'e kadar ilave uzatma opsiyonu tanındı.

KONTR: İstanbul 10. Sulh Ceza Hâkimliği'nin 26 Ekim 2026 tarihli kararıyla şirkete TMSF kayyım olarak atandı. Yeni yönetimin ilk incelemelerinde şirketin ve bağlı ortaklıklarının tesislerinde idari ve finansal sorunlar yaşandığı, mali sıkıntılar nedeniyle çalışanların büyük bölümünün işten ayrıldığı veya çıkarıldığı ve faaliyetlerin mevcut koşullarda sürdürülemediği tespit edildi.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.