ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank)

Küresel risk iştahı jeopolitik beklentilerdeki iyimserlikle toparlanıyor

● TÜRK-İŞ'in ekim ayı verilerine göre açlık sınırı aylık %0,59 artışla 38.024 TL'ye yükseldi.

● İTO verilerine göre ekimde İstanbul'da aylık enflasyon %2,47, yıllık enflasyon %32,47 oldu.

● Almanya'da TÜFE ekimde öncü veriye göre aylık %0,2 gerilerken yıllık %2,8 arttı.

ABD ile İran arasında diplomatik temasları yeniden canlandırmaya yönelik girişimler sürerken, enerji fiyatları yeni haftanın başlangıcında müzakere beklentileriyle geriliyor. İran Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi, Katar'da arabulucularla yürütülen görüşmelerde diplomatik temasların sürdüğünü ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik daha önce önerilen 7 günlük takvimin 2 güne indirilmesini teklif ettiklerini açıkladı. Diğer yandan, İran'ın dini lideri Mücteba Hamaney, üst düzey askeri komutanlara ABD ve İsrail ile yeniden çatışma ihtimaline karşı hazırlıkların artırılması ve olası hedef listesinin genişletilmesi talimatını verdi. ABD tarafında ise Dışişleri Bakanı Marco Rubio, Başkan Trump'ın diplomatik çözümü tercih ettiğini ancak gerektiğinde askeri seçeneklerin masada olmaya devam ettiğini vurguladı. Nitekim çeşitli haber kaynaklarında da ABD'nin ara seçimlerin ardından İran'a yönelik yeni askeri operasyon ihtimaline karşı Körfez ülkelerini hazırlıklı olmaları konusunda uyardığı ve CENTCOM'un olası operasyon planlarını Beyaz Saray'a sunduğu paylaşılıyor. Brent petrol varil fiyatı bu sabah %3,3 düşüşle 110$'da, Avrupa'nın gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF ise 102€ ile Aralık 2022'den bu yana en yüksek seviyesinin hafif altında işlem görüyor. Küresel hisse senedi piyasaları ve değerli metaller Cuma günkü satış baskısının ardından bu sabah jeopolitik beklentilerdeki iyimserlikle toparlanma eğiliminde. ABD ve Avrupa vadelileri ana endekslerde pozitif açılışa işaret ederken, Asya seansındaki işlemlerde genele yayılan alıcılı seyir hakim. Güvenli liman arayışıyla geçen hafta 7-9 baz puan arasında geri çekilen 2 ve 10 yıllık ABD tahvil getirileri bu sabah yatay hareket ediyor.

MSCI Dünya Endeksi Cuma günü ABD borsalarındaki sert satışların etkisiyle %1,49 gerileyerek haftayı %0,25 kayıpla tamamlarken, VIX Oynaklık Endeksi haftanın son işlem gününde 24 değerine kadar yükselerek riskten kaçış eğiliminin ve oynaklığın belirgin şekilde arttığına işaret etti. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %0,57 ve %2,0 gerilediği haftada 3. çeyrek finansal sonuçları beklenenden zayıf gelen Google'ın ana kuruluşu Alphabet'in (%-12,31) yer aldığı iletişim (%-8,49) ile teknoloji (%-1,77) haricindeki sektörlerin tamamı değer kazanırken, sağlık (%+3,14), malzeme (%+2,02), sanayi (%+1,67) ve temel tüketim (%+1,60) gibi defansif ve döngüsel sektörler bir miktar daha olumlu ayrıştı.

ABD'ye kıyasla teknoloji yoğun hisselerin daha düşük paya sahip olduğu Avrupa'da Stoxx Europe 600 geçen hafta %1,73 yükseldi. Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında pozitif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında da bu sabah genel anlamda alıcılı seyir hakim. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,69 ve Güney Kore'de KOSPI %2,45 yukarda, Japonya'da Nikkei 225 %0,11 aşağıda işlem görüyor. Faizler tarafında, ECB ve Fed'in geçen hafta beklendiği üzere politika faiz oranlarını sabit bırakmasının ardından, her iki merkez bankasının da aralık ayında faiz artışına gitmesi temel senaryo olarak kalmakla birlikte OIS piyasasında 2027 yılına ilişkin fiyatlamalar bir miktar zayıflama eğiliminde.

Cuma günü açıklamalarda bulunan Dallas Fed Başkanı Lorie Logan en az 50 baz puanlık ek artış gerektiğini belirtirken, St. Louis Fed Başkanı Roberto Musalem de yakın zamanda parasal sıkılaştırmanın devam etmesini beklediğini belirtti. 10 yıllık ABD tahvil getirisi geçen hafta 7 baz puan düşüşle %4,93'e, 2 yıllık getiri 9 baz puan düşüşle %4,59'a geriledi. Dolar Endeksi diğer önemli para birimleri karşısında %0,1 değer kazandı (101,88). Euro/dolar paritesi %0,4 düşüşle 1,116'ya geriledi. Geçen hafta %3 gerileyen altının ons fiyatı bu sabah %0,8 artışla 3906$'da, haftalık %8,9 gerileyen gümüş fiyatı ise yeni günde %1,9 yükselişle 50,0$'da işlem görüyor.

● Almanya'da TÜFE ekimde öncü veriye göre aylık %0,1 artış beklentilerine karşın %0,2 geriledi. Böylece yıllık artış %3,3'ten %2,8'e geriledi. Enerji fiyatlarının yıllık artışı %12,2 oldu (eylül: %14,9). Gıda ve enerji hariç yıllık enflasyon %2,4'ten %2,1'e geriledi. Euro Bölgesi'nde ekonomi yılın üçüncü çeyreğinde öncü veriye göre çeyreksel bazda %0,4 büyüdü (2Ç26: %0,6). Yurt dışında bugün küresel çapta imalat sanayi PMI, ABD'de ISM imalat endeksi verileri açıklanacak.

● Yurt içinde Kültür ve Turizm Bakanlığı verisine göre; yabancı turist sayısı eylül ayında yıllık bazda %0,4 ile sınırlı arttı. Ocak-Eylül döneminde ise yıllık %1,5 azalışla 40,9 milyona geriledi. İlgili dönemde Rusya ve İran'dan gelen turist sayısı sırasıyla %3,1 ve %0,9 artarken, Almanya (%-0,9) ve İngiltere'den (%-9,8) gelen turist sayısı azaldı.

● Ekonomik Güven Endeksi beş aylık yükselişin ardından ekimde aylık 4,0 puan azalışla 97,3'e geriledi. Alt endekslerden Tüketici Güven Endeksi (-7,1 puan), Reel Kesim Güven Endeksi (-1,4 puan), hizmet sektörü güven endeksi (--2,7 puan) azalırken, perakende ticaret sektörü güven endeksi (+1,3 puan) ve inşaat sektörü güven endeksi (0,4 puan) arttı.

● TÜRK-İŞ'in ekim ayı verilerine göre açlık sınırı aylık %0,59 artışla 38.024,03 TL oldu. Açlık sınırında yıllık artış %33,83 olarak gerçekleşti (eylül: %35,14). Yoksulluk sınırı 123.856,80 TL'ye yükseldi. TÜİK tarafından açıklanan turizm istatistiklerine göre; yılın üçüncü çeyreğinde turizm gelirleri yıllık %5,0 artarak 25,5 milyar $ oldu. Ocak-Eylül döneminde ise turizm gelirlerinde yıllık artış %2,4 olurken, 51,3 milyar $ olarak gerçekleşti.

● Hazine Kasım 2026-Ocak 2027 dönemi iç borçlanma stratejisini yayınladı. Buna göre kasım ayında toplam 122,7 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık toplam 123,4 milyar TL'lik iç borçlanma yapılması programlanmakta.

● Hazine 2027 yılı Finansman Programı'nı yayınladı. 2027 yılında 3.948,5 milyar TL'si anapara ve 3.973,3 milyar TL'si faiz olmak üzere toplam 7.921,9 milyar TL tutarında borç ödemesi gerçekleştirecek. Toplam borç servisinin 6.761,4 milyar TL'sinin iç borç, 1.160,4 milyar TL'sinin ise dış borç servisi olarak yapılması öngörülmekte. 2027 yılında uluslararası sermaye piyasalarından 13 milyar $ tutarında finansman sağlanması öngörülüyor. Yurt içinde bugün ekim ayı İSO Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi verisi açıklanacak.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.