ANALİZ- Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda haftanın yoğun merkez bankası gündemi öncesinde pozitif bir seyir izlenirken, Borsa İstanbul'da dalgalı geçen seansın ardından pozitif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 11.180 puandan açılış yaparak günü % 0,31 primle 11.152 puanda tamamladı. Öğleden sonra 11.000 bölgesine kadar gerileyen endeks, gün içi en yüksek 11.215 seviyesini gördü ve kapanışa doğru gelen alımlarla günü artıda tamamladı. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 114 milyar TL'nin altında 104 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda bankacılık endeksi ağırlıklı AKBNK etkisiyle % 1,98 oranında pozitif ayrışırken, sınai endeks % 0,15, holding ve yatırım endeksi ise % 0,48 oranında yükselişle günü tamamladı. Gün ortasında BIST100'de çoğunluk hissenin düşüşte işlem görmesi satış baskısının seans içinde geniş bir tabana yayıldığını gösterirken, kapanıştaki toparlanma ağırlıklı olarak bankacılık paylarından geldi. Endekse ASTOR, AKBNK ve YKBNK payları pozitif yönde etki ederken, ASELS, EREGL ve TURSG payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü yatay 35,66 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 263 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre Ekim ayında hizmet sektörü güven endeksi bir önceki aya göre % 2,4 azalarak 111,9'dan 109,2'ye gerilerken, perakende ticaret güven endeksi % 1,1 artışla 112,5'e, inşaat güven endeksi ise % 0,4 artışla 83,3'e yükseldi. Hizmet sektöründeki gerilemede son üç aya ilişkin iş durumu ve hizmet talebi endekslerinin sırasıyla % 3,1 ve % 3,5 düşmesi belirleyici olurken, gelecek üç aya ilişkin talep beklentisindeki düşüşün % 0,7 ile sınırlı kalması beklentilerin henüz belirgin şekilde bozulmadığını gösteriyor. Perakende tarafında ise son üç aydaki satışlar % 6,2 artmasına karşın gelecek üç aya ilişkin satış beklentisi % 3,4 geriledi. Verileri, sıkı finansal koşulların özellikle hizmet sektöründe faaliyeti yavaşlattığı, perakendede ise güçlü seyreden mevcut talebin önümüzdeki aylarda ivme kaybedebileceği yönünde değerlendiriyoruz. Satış beklentilerindeki gerilemenin yılın son çeyreğinde perakende şirketlerinin ciro büyümesini sınırlayabileceğini düşünürken, yüksek enerji maliyetlerinin hizmet ve inşaat sektörlerinde maliyet baskısını canlı tutmasını izlenmesi gereken temel risk olarak görüyoruz.

Beklentilerimiz: Dün seans içinde yeniden satış baskısıyla karşılaşan BIST100'ün kapanışa doğru bankacılık hisseleri öncülüğünde toparlanarak günü artıda tamamlamasını, piyasadaki dengelenme çabası açısından olumlu buluyoruz. Ancak yükselişin ortalamanın altında işlem hacmiyle gerçekleşmesi ve alımların diğer sektörlere yeterince yayılmaması, toparlanmanın henüz güç kazanamadığına işaret ediyor. Kısa vadede piyasanın yönü açısından SPK'nın ara ödemelerin usul ve takvimine ilişkin düzenlemesi ile yeni tasfiye kararının etkilerinin netleşmesi öne çıkıyor. Özellikle ara ödemelerin başlaması, son haftalarda piyasayı baskılayan belirsizlikleri azaltarak alım iştahını yeniden canlandırabilir. Öte yandan, üçüncü çeyrek bilanço döneminin hız kazanmasıyla yatırımcı ilgisinin satışların ardından fiyatları sert şekilde gerileyen şirketlerin finansal sonuçlarına kayması ve hisse bazlı ayrışmanın artması mümkün görünüyor. 22 Ekim'deki faiz indirimiyle yeniden başlayan gevşeme süreci de bankacılık başta olmak üzere faiz hassas sektörlerdeki toparlanmayı destekleyebilir. Kısa vadede dalgalanmalar sürse de fon kaynaklı belirsizliklerin azalmasıyla BIST'te daha dengeli bir seyir oluşacağını düşünüyoruz. Bununla birlikte kalıcı bir toparlanma için alımların hacimle güçlenmesini ve daha geniş bir hisse grubuna yayılmasını belirleyici buluyoruz.

Şirket Haberleri

AKBNK: Banka, uluslararası piyasalardan beş dilim halinde toplam 372,5 milyon ABD doları ve 151 milyon avro tutarında sendikasyon kredisi sağladı. Kredilerin vadeleri 367 gün ile üç yıl arasında değişirken, dolar cinsinden dilimlerin maliyeti SOFR + %1,25-2,00, avro cinsinden dilimlerin maliyeti Euribor + %1,00-1,45 aralığında belirlendi.

ASTOR: Şirket, ABD'de yerleşik bir firmayla 25 adet dağıtım ve 10 adet güç transformatörü olmak üzere toplam 35 transformatörün tedarikine yönelik 33.524.700 ABD doları (yaklaşık 1,66 milyar TL) tutarında sözleşme imzaladı. Siparişlerin Aralık 2026-Aralık 2027 döneminde partiler halinde teslim edilmesi planlanırken, sözleşme bedeli şirketin 2025 yılı hasılatının %4,7'sine karşılık geliyor.

ASELS: Şirket, Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı ile yeni nesil hava ve füze savunma sisteminin geliştirilmesine yönelik toplam 523 milyon avro tutarında sözleşme imzaladı.

GUBRF: Şirket, pay fiyatındaki dalgalanmaların azaltılması ve pay sahiplerinin menfaatlerinin korunması amacıyla 4 milyar TL kaynak ayrılan yeni bir pay geri alım programı başlattı. Programın 26 Ekim 2026-30 Nisan 2027 tarihleri arasında uygulanması planlanırken, pay başına alım fiyatı için üst sınır belirlenmedi.

TCKRC: Şirket, Bursa Nilüfer'deki yeni üretim tesisi yatırımının inşaat takvimini öne çekti. Enerji ve savunma sanayilerine yönelik üretim kapasitesini artırmayı amaçlayan, 31.333 m² kapalı alana sahip tesisin inşaatının daha önce hedeflenen 2027 yıl sonu yerine 2026 yıl sonunda tamamlanması planlanıyor. Üretime geçiş tarihi ise makine kurulumları ve devreye alma süreçlerinin ardından netleşecek.

RYGYO: Şirketin Adana Sarıçam'daki 54.100 m² büyüklüğündeki arsasında geliştireceği, 37.257 m² kapalı alana ve beş bağımsız bölüme sahip depo projesi için yapı ruhsatı alındı. İnşaata 26 Ekim'de başlanması ve projenin 2027 yılının ikinci çeyreğinde tamamlanması planlanıyor.

ARDYZ: Şirket, yurt içindeki bir savunma sanayi şirketine yönelik kurumsal entegre video yönetim yazılımı işi kapsamında 23 Ekim 2026 tarihinde 882.000 ABD doları (yaklaşık 43,79 milyon TL) tutarında fatura düzenlediğini açıkladı.

FORTE: Şirket, yurt içinde faaliyet gösteren bir savunma sanayi şirketinden donanım tedariki kapsamında KDV hariç 621.000 ABD doları (yaklaşık 30,8 milyon TL) tutarında sipariş aldı. Ürünlerin 30 Kasım 2026 tarihine kadar teslim edilmesi hedefleniyor.

Pay Alım Satım Bildirimleri

AKFGY: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 2,13-2,26 TL fiyat aralığından toplam 5.000.000 TL nominal değerli AKFGY payları geri alınmıştır.

AKSGY: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 8,90-9,09 TL fiyat aralığından toplam 1.046.500 TL nominal değerli AKSGY payları geri alınmıştır.

ATAKP: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ağırlıklı ortalama 34,03 TL fiyattan toplam 44.751 TL nominal değerli ATAKP payları geri alınmıştır.

GRSEL: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 240,00-255,00 TL fiyat aralığından toplam 22.500 TL nominal değerli GRSEL payları geri alınmıştır.

KLGYO: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 3,6491 TL fiyattan toplam 1.086.000 TL nominal değerli KLGYO payları geri alınmıştır.

KRDMD: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 37,76-38,24 TL fiyat aralığından toplam 300.000 TL nominal değerli KRDMD payları geri alınmıştır.

MASFN: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ağırlıklı ortalama 29,768 TL fiyattan toplam 88.654 TL nominal değerli MASFN payları geri alınmıştır.

MAVI: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 34,00-34,58 TL fiyat aralığından toplam 349.715 TL nominal değerli MAVI payları geri alınmıştır.

NTHOL: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 33,34-33,64 TL fiyat aralığından toplam 500.000 TL nominal değerli NTHOL payları geri alınmıştır.

ODAS: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 4,491 TL fiyattan toplam 5.000.000 TL nominal değerli ODAS payları geri alınmıştır.

SAHOL: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 83,55-85,45 TL fiyat aralığından toplam 300.000 TL nominal değerli SAHOL payları geri alınmıştır.

TABGD: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 188,90-190,80 TL fiyat aralığından toplam 15.000 TL nominal değerli TABGD payları geri alınmıştır.

TCELL: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ağırlıklı ortalama 86,75 TL fiyattan toplam 3.201.696 TL nominal değerli TCELL payları geri alınmıştır.

TCKRC: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ağırlıklı ortalama 96,3169 TL fiyattan toplam 370.000 TL nominal değerli TCKRC payları geri alınmıştır.

TUREX: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 4,936 TL fiyattan toplam 1.715.000 TL nominal değerli TUREX payları geri alınmıştır.

YYLGD: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 6,35-6,38 TL fiyat aralığından toplam 102.000 TL nominal değerli YYLGD payları geri alınmıştır.

ULUUN: Şirketimizce 23.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 5,95-6,13 TL fiyat aralığından toplam 1.367.104 TL nominal değerli ULUUN payları geri alınmıştır.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.