Novartis kar beklentisini yükseltti, ancak üçüncü çeyrek net karı yüzde 70 düştü

İsviçreli ilaç şirketi Novartis, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde satışlarını yüzde 4 artırmasına rağmen, geliştirilmekte olan del-desiran ilacına ilişkin 1,9 milyar dolarlık değer düşüklüğü giderinin etkisiyle net karında yüzde 70 gerileme kaydetti. Şirket, buna karşın temel faaliyet karına ilişkin yıl sonu beklentisini yukarı yönlü revize etti.

Novartis'in 27 Ekim'de açıkladığı finansal sonuçlara göre, üçüncü çeyrek satış gelirleri geçen yılın aynı dönemindeki 13,91 milyar dolardan 14,52 milyar dolara yükseldi. Satış hacmindeki büyüme gelirleri 14 yüzde puan desteklerken, jenerik ilaç rekabeti 9 yüzde puan, fiyat gelişmeleri ise 1 yüzde puan olumsuz etkiledi.

Şirketin üçüncü çeyrek faaliyet karı yüzde 59 azalarak 4,50 milyar dolardan 1,84 milyar dolara geriledi. Net kar ise 3,93 milyar dolardan yüzde 70 düşüşle 1,20 milyar dolara indi. Hisse başına kar 2,04 dolardan 0,63 dolara düştü.

Novartis, net kardaki gerilemenin başlıca nedenleri arasında del-desiran geliştirme varlığına ilişkin 1,9 milyar dolarlık kısmi değer düşüklüğü giderini, artan araştırma ve geliştirme harcamalarını ve yüksek faiz giderlerini gösterdi.

Buna karşılık tek seferlik ve belirli muhasebe etkilerinden arındırılmış temel faaliyet karı, üçüncü çeyrekte yüzde 11 artarak 6,04 milyar dolara ulaştı. Temel faaliyet kar marjı 2,3 puan yükselerek yüzde 41,6 olurken, düzeltilmiş hisse başına kar yüzde 9 artışla 2,46 dolara çıktı.

2026 yılı kar beklentisi yukarı yönlü güncellendi

Novartis, 2026 yılının tamamına ilişkin temel faaliyet karı beklentisini yükseltti. Şirket, daha önce sabit kurla düşük tek haneli oranda düşüş beklediği temel faaliyet karının artık yatay seyretmesini veya düşük tek haneli oranda artmasını öngörüyor.

Yıllık satış gelirlerinde sabit kurla düşük tek haneli büyüme beklentisi ise korundu.

Novartis CEO'su Vas Narasimhan, öncelikli ilaç markalarındaki büyümenin ve yeni ürünlerin satışlara katkısının jenerik ilaç rekabetinden kaynaklanan kayıpları fazlasıyla telafi ettiğini belirtti. Narasimhan, verimlilik çalışmalarının da desteğiyle güçlü temel faaliyet karı performansı elde ettiklerini ve yıllık beklentilerini yükselttiklerini ifade etti.

Kisqali satışları yüzde 37, Kesimpta satışları yüzde 22 arttı

Şirketin büyümesinde öncelikli ilaç markalarının performansı etkili oldu. Üçüncü çeyrekte Kisqali'nin satışları sabit kurla yüzde 37 artarak 1,82 milyar dolara, Kesimpta'nın satışları yüzde 22 yükselişle 1,48 milyar dolara ulaştı.

Cosentyx'in satışları yüzde 9 artışla 1,86 milyar dolar, Scemblix'in satışları yüzde 67 büyümeyle 593 milyon dolar ve Leqvio'nun satışları yüzde 63 yükselişle 506 milyon dolar oldu.

Pluvicto satışları yüzde 20 artarak 674 milyon dolara, Zolgensma grubunun satışları yüzde 35 yükselişle 404 milyon dolara ulaştı. Fabhalta yüzde 60 büyümeyle 237 milyon dolar satış kaydederken, Rhapsido'nun satışları 101 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Dokuz aylık net kar yüzde 34 azaldı

Novartis'in 2026 yılının ilk dokuz ayındaki satış gelirleri yüzde 2 artışla 42,04 milyar dolara yükseldi. Sabit kurla satışlar yatay seyretti.

Dokuz aylık faaliyet karı yüzde 23 düşüşle 10,83 milyar dolara, net kar ise yüzde 34 azalarak 7,61 milyar dolara geriledi. Hisse başına kar 5,94 dolardan 4,01 dolara indi.

Temel faaliyet karı yüzde 1 azalışla 16,87 milyar dolar, düzeltilmiş net kar ise yüzde 4 düşüşle 13,03 milyar dolar oldu. Dokuz aylık temel faaliyet kar marjı yüzde 40,1 seviyesinde gerçekleşti.

Şirketin üçüncü çeyrek serbest nakit akışı yüzde 18 azalarak 5,11 milyar dolara, dokuz aylık serbest nakit akışı ise yüzde 12 düşüşle 14 milyar dolara geriledi.

Del-desiran için geliştirme süreci değerlendiriliyor

Novartis, del-desiran ilacının DM1 alanındaki klinik sonuçlarının beklentileri karşılamadığını, ancak verilerde klinik etkinliğe ilişkin bulgular görüldüğünü açıkladı. Şirket, ilacın geliştirme sürecinde izlenecek yolu değerlendirmeye devam ediyor.

Diğer ilaç geliştirme çalışmalarında ise remibrutinibin tekrarlayan multipl skleroz alanındaki iki Faz 3 çalışmasından olumlu sonuçlar alındı. Rhapsido ve Pluvicto için ABD'de yeni kullanım alanlarına yönelik onay süreçlerinde ilerleme kaydedilirken, pelabresib için Avrupa Birliği'ne ilk başvuru tamamlandı. Del-zota ise ABD Gıda ve İlaç Dairesinden öncelikli inceleme statüsü aldı.