ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank)

Sınıflandırma: Akbank Kamuya Açık Veri İçerir & Kişisel Veri İçermez

Diplomasi trafiği hızlanırken, petrol sınırlı ölçüde gevşiyor

● Hizmet sektörü güven endeksi 2,7 puan azalırken, perakende sektöründe 1,3 puan arttı.

● Yurt içinde bugün eylül ayı işsizlik oranı verisi yayınlanacak.

● ABD'de ekim ayı Conference Board tüketici güven endeksi açıklanacak.

Dün Türkiye, Pakistan ve Suudi Arabistan'ın askeri gerilimin yeniden tırmanmasını önlemek ve açık müzakere kanalları oluşturmak amacıyla İran'ı ziyaret etmesi jeopolitik tarafta havayı bir miktar yumuşattı. İran devlet medyasına göre dört ülke, barış ve güvenlik alanındaki iş birliğini güçlendirmek amacıyla görüşmeleri sürdürme konusunda anlaştı.

Diğer yandan, sahada Suudi Arabistan ve Husiler arasında çatışmalar sürerken, ABD Başkanı Trump'ın son dönemde İran'a tekrar saldırabileceklerini açıklaması enerji arzına dair orta vadeli riskleri canlı tutmaya devam ediyor. İran ise ABD ile ciddi müzakerelerin tekrar başlayabilmesi için Washington'un Tahran tarafından belirlenen 7 şartı kabul etmesi gerektiği söylemini dünkü görüşmelerin ardından da yineleyerek müzakerelere dair duruşunda herhangi bir değişim olmadığı sinyali veriyor.

Geçtiğimiz Cuma günü 117$ ile son 6 ayın zirvesine yükselen Brent petrol varil fiyatı dünkü %0,8 düşüşün ardından bu sabah da %0,9 geri çekilmeyle 114,8$'da işlem görüyor. Avrupa'nın gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF ise bu sabah %1,5 düşüşle 95,2$'ya gerilese de Aralık 2022'den bu yana en yüksek seviyesine yakın hareket ediyor. Dün jeopolitik beklentilerdeki iyileşme ve yapay zeka modelleri geliştiren Antrophic'in halka arz başvurusunda bulunmasıyla günü olumlu tamamlayan küresel hisse senedi piyasaları yeni güne bugünkü İsrail seçimleri, yarınki Fed faiz kararı ve Perşembe günkü ABD PCE enflasyonu öncesinde temkinli seyirle başlıyor.

ABD ve Avrupa vadelilerindeki bu sabahki işlemler ana endekslerde sınırlı negatif açılışa işaret ediyor. Dün ABD teknoloji hisselerindeki yükselişi gecikmeli olarak fiyatlayan Asya seansındaki işlemlerde ise Japonya (%+1,76) ve Güney Kore (%+3,65) haricinde satıcılı seyir hakim.

Geçen haftalarda sert satış baskısında kalan ABD yarı iletken hisselerindeki (SOX: %+2,82) dünkü toparlanmanın devam edebilmesi için Alphabet, Microsoft, Amazon, SanDisk ve SK Hynix'in bu hafta açıklayacağı 3. çeyrek finansal sonuçları yakından takip edilecek. Belirsizlik ortamında güvenli liman arayışının sürmesiyle ABD tahvil getirileri yeni güne tüm vadelerde ikişer baz puan aşağıda başlıyor. Bu hafta Fed, ECB ve BoJ'dan faiz artışı beklenmiyor. Ancak yarınki Fed kararında ortaya çıkacak oy dağılımı ve Perşembe günkü PCE enflasyonu sonrasında da Fed yetkililerinden gelmeye başlayacak değerlendirmeler tahvil ve FX piyasalarında faiz artışı beklentileri kaynaklı fiyatlamaları tekrar ön plana çıkarabilir.

MSCI Dünya Endeksi dün ABD ve Avrupa borsalarındaki toparlanma öncülüğünde %0,55 değer kazanırken, VIX Oynaklık Endeksi 1 puanlık düşüşle 18,4'e gerilese de haziran-ekim ortalamasının (16,5) üzerinde kalarak oynaklığın sürdüğüne işaret etti. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi ise %0,98 gerileyerek ay başından bu yana olan kaybını %8,4'e taşıdı. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %0,70 ve %0,82 yükseldiği günde başta teknoloji (%+1,50) ve sanayi (%,+1,40) olmak üzere 11 ana sektörün 7'si günü pozitif tamamladı.

Son haftalarda protestolar, siyasi belirsizlikler ve jeopolitik beklentilerle baskılanan Avrupa'da Stoxx Europe 600 dün küresel risk iştahındaki toparlanma eğilimine eşlik ederek %0,80 değer kazandı. Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında negatif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında ise bu sabah karışık seyir hakim. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,30 aşağıda, Japonya'da Nikkei 225 %1,76 ve Güney Kore'de KOSPI %3,65 yukarda işlem görüyor.

Faizler tarafında, OIS piyasasında ECB ve Fed'in bu haftaki ekim ayı toplantısında faizlerini sabit tutması beklenirken, aralık toplantısı için faiz artışına atfedilen olasılıklar %90 civarında seyrediyor. 10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 1 baz puan düşüşle %4,99'a gerilerken, 2 yıllık getiri 3 baz puan artışla %4,72'ye yükseldi. Dolar Endeksi diğer önemli para birimleri karşısında %0,1 güçlendi (101,96). Euro/dolar paritesi %0,2 düşüşle 1,117'ye geriledi. Dün %0,5 değer kazanan altının ons fiyatı bu sabah %0,1 düşüşle 4011$'da, dün %0,1 yükselen gümüş fiyatı ise yeni günde %1 kayıpla 54,3$'da işlem görüyor.

● Almanya'da iş dünyası güveninde iyileşme ekim ayında da devam etti. IFO İş Dünyası İklim Endeksi ekimde aylık 0,3 puan artarken 90,2 ile Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Endeks son altı aydır art arda yükseliş gösteriyor. Endeksteki artışta şirketlerin gelecek döneme ilişkin beklentilerindeki iyileşme belirleyici olurken, şirketlerin mevcut iş koşullarına ilişkin değerlendirmeleri bir miktar bozuldu. İmalat sektöründe endekste yükseliş devam etti; mevcut durum ve gelecek beklentileri üç yılı aşkın bir sürenin ardından ilk kez pozitif bölgeye döndü. Yeni siparişler arttı. Hizmet sektörü ise olumsuz bir seyir izledi. Ticaret sektöründe endeks değişim göstermezken, inşaat sektöründe arttı.

● ABD'de Chicago Fed Ulusal Ekonomik Aktivite Endeksi, ağustos ayındaki -0,08 seviyesinden eylülde 0,07'ye yükseldi. Endeksi oluşturan dört temel göstergeden üçü bir önceki aya göre artış gösterdi ve iki kategori pozitif bölgede yer aldı. Üretim faaliyetlerindeki toparlanma ve sipariş göstergelerindeki iyileşme ekonomik aktivitede güçlenmeye işaret ederken, tüketim ve konut kategorisi ise –0,08 ile negatif katkıda bulundu. Endeksin üç aylık hareketli ortalaması ise ağustostaki 0,01 seviyesinden 0,03'e yükseldi.

● Yurt dışında bugün ABD'de veri yoğun bir gün; konut fiyatları ve konut satışları, eylül ayında öncü dayanıklı mal siparişleri, ekim ayı Conference Board tüketici güven endeksi ile Richmond Fed imalat endeksi verileri açıklanacak. Conference Board Tüketici Güven Endeksi eylülde 81,9 ile Nisan 2014'ten bu yana en düşük seviyeye gerilemişti. Ekim ayı için piyasa beklentisi endeksin 81,0 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde.

● Yurt içinde sektörel güven endekslerinde hizmet sektörü hariç aylık bazda artış gerçekleşti. Ancak faaliyetteki ivme kaybının daha belirginleştiği ikinci çeyrekten bu yana baktığımızda tüm sektörlerde önceki dönemlere zayıf görünümde bir değişiklik yok. Burada hizmet güven endeksindeki düşüş (2,7 puan) biraz daha dikkat çekici. Düşüşün özellikle talep görünümündeki sert düşüşten (Mayıs 2021'den beri en düşük) kaynaklanması son dönemde hizmetler üzerinde talep koşulları kaynaklı güçlenen dezenflasyonist etkilerin gücünü koruyacağına dair sinyal olarak da değerlendirilebilir. Yurt içinde bugün eylül ayı işgücü istatistikleri yayınlanacak.

Hisse senetlerine ilişkin analiz daha sonra gönderilecek

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.