Wall Street'te bilanço haftası: S&P 500 şirketlerinin yüzde 36'sı sonuçlarını açıklayacak

Wall Street, üçüncü çeyrek bilanço sezonunun en yoğun haftalarından birine giriyor. S&P 500 endeksindeki 179 şirketin finansal sonuçlarını açıklaması beklenirken, Alphabet, Microsoft ve Amazon'un bilançoları piyasaların yönü açısından belirleyici olacak. Analistler endeks genelinde yüzde 29,5 kar artışı öngörürken, yüksek beklentiler ve yapay zeka yatırımlarına ilişkin endişeler şirket sonuçlarına yönelik hassasiyeti artırıyor.

ABD borsalarında 26-30 Ekim haftasında bilanço gündemi yoğunlaşacak. FactSet verilerine göre, S&P 500 endeksinde yer alan şirketlerin yaklaşık yüzde 36'sı bu hafta üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak. Özellikle teknoloji devlerinin bilançoları, son dönemde zayıflayan piyasa güveni açısından yakından izlenecek.

FactSet'in cuma günü yayımladığı rapora göre, S&P 500 şirketlerinin üçüncü çeyrek toplam karlarında yıllık yüzde 29,5 artış bekleniyor. Şimdiye kadar finansal sonuçlarını açıklayan ve endeksin yaklaşık dörtte birini oluşturan şirketlerin yüzde 83'ü hisse başına kar beklentilerini aştı.

Ancak güçlü bilanço sonuçlarına rağmen yatırımcıların şirketlerden beklentileri yükselmeye devam ediyor. Analist tahminlerini sınırlı ölçüde aşan şirketlerin hisseleri bile satış baskısıyla karşılaşabiliyor.

Haftanın en önemli bilançoları arasında toplam piyasa değerleri yaklaşık 11 trilyon dolara ulaşan Microsoft, Alphabet ve Amazon bulunuyor.

Alphabet ve Microsoft'un 28 Ekim Çarşamba, Amazon'un ise 29 Ekim Perşembe günü ABD piyasalarının kapanışının ardından finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor.

Paylaşılan analist beklentilerine göre teknoloji şirketlerinin tahmini finansal sonuçları şöyle:

Alphabet bilançosunda Google Cloud'un büyümesi, yapay zeka altyapı yatırımlarının karlılığa etkisi ve arama reklamcılığı performansı öne çıkacak.

Microsoft'ta yatırımcıların odağında Azure bulut hizmetlerinin büyüme hızı ve sermaye harcamalarına ilişkin beklentiler yer alacak. Şirketin açıklayacağı finansallar, Eylül 2026'da sona eren 2027 mali yılının ilk çeyreğini kapsayacak.

Amazon'da ise Amazon Web Services (AWS) gelirlerinin büyümesi, e-ticaret faaliyetlerinin kar marjları ve yapay zeka veri merkezlerine yönelik yatırımlar takip edilecek.

29 Ekim'de bilanço açıklayacak Intel'de yeniden yapılanma çalışmaları, yarı iletken üretim faaliyetlerine yönelik talep ve yapay zeka çipleri alanındaki rekabet konumu değerlendirilecek.

Coca-Cola, Visa ve Eli Lilly bilançoları da izlenecek

Teknoloji şirketlerinin yanı sıra tüketim, finans ve sağlık sektörlerinden gelecek sonuçlar da ABD ekonomisinin görünümüne ilişkin göstergeler sunacak.

Coca-Cola'nın 27 Ekim'de ABD piyasaları açılmadan önce açıklayacağı bilançosunda 12,92 milyar dolar gelir ve 0,88 dolar hisse başına kar bekleniyor. Şirketin satış hacimleri, fiyatlandırma performansı ve kar marjlarına ilişkin değerlendirmeleri izlenecek.

29 Ekim'de finansal sonuçlarını açıklaması beklenen Eli Lilly için gelir tahminleri 22,1-22,6 milyar dolar, hisse başına kar beklentileri ise 6,66-7,11 dolar aralığında bulunuyor. Şirketin Zepbound ve Mounjaro ilaçlarının satış performansı bilançonun önemli başlıkları arasında yer alıyor.

Enerji devlerinde petrol fiyatlarının etkisi takip edilecek

Haftanın son işlem gününde ExxonMobil ve Chevron'un finansal sonuçları öne çıkacak.

ExxonMobil için üçüncü çeyrek gelir beklentisi 102,7-105,4 milyar dolar, hisse başına kar tahmini ise 3,96-4,12 dolar aralığında bulunuyor.

Şirketin bilançosunda petrol fiyatlarındaki yükseliş, rafinaj marjlarının performansı ve kimya faaliyetlerinden elde edilen sonuçlar takip edilecek.

Chevron'un da 30 Ekim Cuma günü piyasa açılışı öncesinde bilançosunu açıklaması bekleniyor.

Equity Armor Investments Üst Yöneticisi Luke Rahbari, bilanço sezonunun en önemli haftasına girildiğini belirterek Microsoft, Alphabet ve Amazon'un sonuçlarının piyasanın yönünü belirleyebileceğini söyledi.

Birçok şirket için beklentilerin yüksek olduğuna dikkat çeken Rahbari, temkinli ve olumsuza yakın piyasa duyarlılığı nedeniyle haftanın zorlu geçebileceğini ifade etti.

Seaport Research Partners Baş Yatırım Stratejisti Jonathan Golub ise şirketlerin analist tahminlerini aşmasına rağmen beklentilerin üzerinde yeterince güçlü sonuçlar sunamadığını belirtti.

Mahoney Asset Management Üst Yöneticisi Ken Mahoney de piyasalardaki sert tepkilerin, beklentilerin çok yüksek seviyelere ulaşmasından ve olumlu gelişmelerin büyük ölçüde fiyatlara yansımış olmasından kaynaklandığını değerlendirdi.

S&P 500 endeksi yıl başından bu yana yüzde 11,4 yükselmesine karşın son bir ayda yüzde 1,6 geriledi. Enflasyon, kamu açıkları, İran ile savaşın enerji fiyatları üzerindeki etkisi, tahvil piyasasındaki dalgalanmalar ve büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarına yönelik harcamaları yatırımcıların gündeminde bulunuyor.

Golub'a göre teknoloji ve enerji sektörleri dışarıda bırakıldığında şirket karlarındaki büyüme daha sınırlı kalıyor. S&P 500'deki ortanca şirketin karının yaklaşık yüzde 10 artması beklenirken, endeksin toplamında öngörülen yüzde 29,5'lik büyüme büyük şirketlerin etkisini yansıtıyor.

Wall Street'te haftanın bilanço takvimi