ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank)

Küresel piyasalarda jeopolitik risk fiyatlamaları ön plana çıkıyor

● TCMB, politika faizini beklentilerle uyumlu olarak 100 baz puan indirerek %36,0'ya çekti.

● Tüketici Güven Endeksi (m.a.) ekimde aylık 7,1 puan azalışla 84,8 değerini aldı.

● ABD, Euro Bölgesi ve İngiltere'de ekim ayı öncü imalat ve hizmet PMI açıklanacak.

Orta Doğu'da çatışmalar hızlanırken, petrol fiyatları enerji arzına dair endişelerle yükselişini sürdürüyor. Dün İran destekli Husiler Suudi Arabistan'ın Riyad'daki Savunma Bakanlığı, Yanbu'daki Aramco tesisi, Kral Fahd ile Abha Uluslararası Havaalanlarına saldırı gerçekleştirdiklerini duyurdu. Saldırıların ardından teyakkuza geçen Aramco, Dhahran'daki genel merkezini tahliye etti. ABD Başkanı Donald Trump ise İran'a birçok açıdan ciddi zarar verdiklerini savunarak, "Belki biraz daha ileri gidebiliriz" açıklamasıyla 3 Kasım ara seçimleri sonrasında iki ülke arasında çatışmaların tekrar başlayabileceği beklentilerini güçlendirdi.

Dünü %4 yükselişle tamamlayan Brent petrol varil fiyatı bu sabah %0,5 artışla son 5 ayın en yüksek seviyesi olan 113,7$'da, Avrupa'nın gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF ise 90€ ile Ocak 2023'ten bu yana en yüksek seviyesinde işlem görüyor. Yeni günde hisse senetlerine yönelik risk iştahı jeopolitik tansiyondaki yükselişin devamıyla zayıf seyrediyor. Bu sabah Asya seansındaki işlemlerde genele yayılan satıcılı görünüm hakim. ABD ve Avrupa vadelileri ise borsa endekslerinde sınırlı negatif açılışa işaret ediyor. Dün güvenli liman tercihinin ön plana çıkmasıyla tüm vadelerde 13-17 baz puan geri çekilen ABD tahvil getirileri bu sabah birer baz puan yukarda.

ABD ve İran arasında çatışmaların ABD ara seçimleri sonrasında tekrar başlayabileceğine dair beklentilerin güçlenmesiyle son haftalarda tahvil getirileri ve dolar endeksi ile bağını zayıflatan altının ons fiyatı yeni günde 4000$ ile temmuz ortasından bu yana en düşük seviyede işlem görüyor. Avrupa tarafında ise Euro/dolar paritesinin son 3 haftalık ortalama seviyesi (1,122) ABD getirilerindeki aşağı yönlü seyirle desteklenirken, hafta sonu yaşanabilecek protestolara bağlı olarak tahvil ve hisse senetleri tarafındaki aşağı yönlü riskler devam ediyor.

MSCI Dünya Endeksi dün ABD, Avrupa ve Asya borsalarında genele yayılan satışlarla %1,17 değer kaybederek Haziran ayından bu yana en yüksek günlük düşüşünü kaydetti. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq sırasıyla %1,21 ve %2,60 gerilerken, S&P 500'deki satışlar endeksin %56'sını oluşturan ve Muhteşem Yedili (%-3,38) grubun ağırlıkta olduğu teknoloji (%-3,0), iletişim (%-3,0) ve zorunlu olmayan tüketim (%-1,71) sektörlerinde yoğunlaştı. Temel tüketim (%+3,11) ve sağlık (%+1,33) gibi defansif sektörlerdeki yükseliş ise devam etti. Avrupa'da Stoxx Europe 600 dün küresel risk iştahındaki zayıf seyre eşlik ederek %1,13 geriledi.

Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında sınırlı negatif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında da bu sabah genele yayılan satıcılı seyir ön planda. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,30, Japonya'da Nikkei 225 %0,70 ve Güney Kore'de KOSPI %0,79 aşağıda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasasında ECB ve Fed'in ekim ayını pas geçmesi beklentisi korunurken, aralıkta faiz artışına atfedilen olasılıklar sırasıyla %66 ve %85'e geriledi.

10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 17 baz puan düşüşle %4,95'e, 2 yıllık getiri 17 baz puan düşüşle %4,64'e çekildi. Dolar Endeksi diğer önemli para birimleri karşısında %0,2 değer kaybetti (101,61). Euro/dolar paritesi %0,1 düşüşle 1,122'ye geriledi. Dün %2,8 değer kaybeden altının ons fiyatı bu sabah %0,5 düşüşle 4004$'da, dün %5,9 geri çekilen gümüş fiyatı ise yeni günde %1,6 düşüşle 53,7$'da işlem görüyor.

● ABD'de işsizlik maaşı başvurularında düşük seyir devam ediyor. Başvurular 17 Ekim'de sona eren haftada 194 bin ile beklentilerin (200 bin) altında gerçekleşti. Dört haftalık ortalama 1000 kişi azalışla 197.750 değerini aldı. Devam eden başvurular ise 10 Ekim haftasında 25 bin artışla 1,73 milyon seviyesinde gerçekleşti. Yurt dışında bugün ABD, Euro Bölgesi ve İngiltere'de ekim ayı öncü imalat ve hizmet sektörü PMI'ları, ECB tüketici beklenti anketi verileri açıklanacak.

● Yurt içinde TCMB, politika faizini beklentilerle uyumlu olarak 100 baz puan indirerek %36,0 olarak belirledi. Gecelik borç verme ve borç alma faizleri de aynı miktarda azaltılarak sırasıyla %39,0 ve %34,5 olarak belirlendi ve asimetrik faiz koridorunun genişliği korundu. Karar metninde para politikası duruşuna ilişkin cümlede yapılan değişiklikle "Para politikası kararları" yerine "adımların büyüklüğü ve zamanlaması" ifadesinin kullanılması, önümüzdeki dönem için politika faizinde yönün aşağı olduğuna dair rehberlik içeriyor. Bununla birlikte, yapılan iletişime "zamanlamaya" dair dahil edilen detay, "gerekli görürsem durabilirim" mesajı da veriyor. Dolayısıyla, aralık ayındaki toplantıda kesin olarak faiz indirimi yapılacağını söylemek mümkün görünmüyor. (Makro: TCMB beklentilere paralel ölçülü bir adımla politika faizini %36'ya çekti)

● Tüketici Güven Endeksi (TGE) art arda altı aylık yükselişin ardından ekimde geriledi. TGE mevsimsellikten arındırılmış olarak ekimde aylık 7,1 puan azalışla 84,8 değerini alarak ocaktan bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. Endeks uzun dönem ortalamasının da 4,6 puan altına indi. Alt endekslerden; hanenin mevcut dönem maddi durumu değerlendirmesi (-7,0 puan), hanenin maddi durum beklentisi (-7,2 puan), genel ekonomik duruma ilişkin mevcut dönem değerlendirmesi (-8,2 puan), genel ekonomik durum beklentileri (-8,1 puan) geriledi.

● Reel sektörün (finansal kesim dışındaki firmalar) net döviz açık pozisyonunda artış devam etti. Döviz yükümlülüklerinin (+5,5 milyar $) döviz varlıklarının (+3,6 milyar $) üzerinde artış göstermesi neticesinde açık pozisyon aylık 1,9 milyar $ artarak 213,0 milyar $ seviyesinde gerçekleşti. Kısa vadeli net döviz fazlası aylık 4,8 milyar $ artarak 9,1 milyar $'a yükseldi. Yurt içinde bugün sektörel enflasyon beklentileri ile hanehalkı beklenti anketi yayınlanacak.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.