ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk)

Borsa İstanbul'da Zayıf Seyir Sürüyor...

* Küresel piyasalarda Orta Doğu gerilimi nedeniyle yükselen petrol fiyatları ve yapay zeka finansmanı endişelerinin yeniden canlanması öne çıktı. Husilerin Suudi Arabistan'a yönelik yeni saldırıları ve ABD ile İsrail'in ara seçimlerden sonra İran'a yeniden saldırı planı hazırladığı haberi, petrolde yükselişe neden oldu. Brent petrol %4 artışla 113 dolar civarında kapanırken mayıs ayından bu yana en yüksek kapanışı gördü. ABD ham petrolü (WTI) %2,4 artışla 99 dolara seviyelerine çıktı. Makro veri tarafında ise ABD'de haftalık işsizlik başvuruları 194 bine gerileyerek 200 binlik beklentinin altında kaldı. Açıklanna veri, işten çıkarmaların düşük seyrettiğini gösterdi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,95'e geriledi. Bu rakam, Mart 2023'ten bu yana en büyük günlük düşüş oldu. ABD borsalarında teknoloji satışı belirleyici oldu. S&P 500 %1,21 ve Nasdaq %2,60 düşerken Dow Jones %0,02 yükseldi. S&P 500 Temmuz'dan bu yana en sert günlük kaybını yaşadı. Yarı iletken endeksi %6,7 geriledi. Lam Research'ün tedarik kısıtı uyarısı ve Meta'nın artan harcama taahhütleri, yapay zeka finansmanı endişesini yeniden canlandırdı. Lam %11,8, Meta %7 değer kaybetti.

* TCMB'nin faiz indirimi sonrası Borsa İstanbul'da satışlar derinleşmeye devam etti. BIST 100 endeksi seansı %3,08 düşüşle 11,220 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %3,62 değer kaybıyla satışlara öncülük ederken, Katılım 100 %3,10 geriledi. BIST 100 endeksinde bulunan 100 şirketten 95'i günü kayıplarla tamamladı. Endekse ağırlığı yüksek şirketlerden BİM %4,28, Astor Enerji ise %4,42 değer kaybetti. CVK Maden ise %2,91 artışla pozitif ayrıştı. Geride bıraktığımız günde endeksten yaklaşık 1,7 milyar TL para çıkışı gözlendi. Böylelikle hafta başından bu yana 2 milyar TL'nin üzerinde para çıkışı takip edilmiş oldu. Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) 258 puan seviyesine yükseldi. Tahvil piyasasında ise satış ağırlıklı bir gün geride kaldı. TLREF %36,87 ve fonlama maliyeti %37,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 1,186 milyar TL fazla verdi.

* Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Ekim ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında, hem bizim hem de piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizini 100 baz puan indirerek %36 seviyesine çekti. Mevcut görünüm altında yıl sonu enflasyon beklentimiz olan %28,8 ile yıl sonu politika faizi beklentimiz olan %35 seviyelerini korumaya devam ediyoruz.

* TCMB tarafından açıklanan verilere göre, 16 Ekim haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 88,8 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 44,4 milyon dolar satış yaptı. Böylelikle hisse senetlerinde yabancıların son 3 haftadaki çıkışı 500 milyon doları aşarken, DİBS piyasasındaki dalgalı seyir devam etti. Aynı dönemde TCMB brüt rezervleri 2,5 milyar dolar düşüşle 169,1 milyar dolar, swap hariç net rezervler ise 4,9 milyar dolar düşüşle 39,3 milyar dolar oldu.

* TÜİK tarafından açıklanan verilere göre, Tüketici Güven Endeksi Ekim ayında %7,7 azalarak 84,8'e geriledi. Alt kırılımlar incelendiğinde mevcut dönemde hanenin maddi durumu %9,3, gelecek 12 aylık dönemdeki genel ekonomik durum beklentisi ise %9,0 düşüş gösterdi. Böylelikle tüketici güveni Ocak ayından bu yana en düşük değerini alırken, Ağustos 2023'ten bu yana aylık bazda en keskin düşüş gerçekleşti.

Ne bekliyoruz...

* Borsa İstanbul'da beklentilere paralel gerçekleşen faiz indirimine karşın satış baskısı dünkü işlemlerde belirginleşti. Karar sonrası genele yayılan satış baskısı ile endeks 11.300 puanın altına geriledi. İletişim Başkanlığı ve SPK tarafından yapılan açıklamalara göre, tasfiye sürecindeki fon sayısı 47'ye düşerken bugüne kadar 55.755 hesaba toplam 49,7 milyar TL tutarında ödeme gerçekleştirildi. SPK, pay blokajı alt hesaplarına (PBLK) ilişkin açıklamasında, satış talimatı verilmesinin tek başına takasın tamamlandığı anlamına gelmediğini belirtti. Takası henüz tamamlanmamış talimatların tasfiye sürecinde diğer fon pay sahipleriyle eşit koşullarda değerlendirileceği vurgulanırken, sürecin ilerleyişi ve yatırımcılara yapılacak ara ödemelerin zamanlaması endeksin seyri açısından yakından takip ediliyor. Mevcut görünüm altında para politikası tarafında TCMB'nin faiz indirim döngüsünü başlattığını, ancak karar metninde adımların büyüklüğüne yapılan vurgunun önümüzdeki dönemde sürecin temkinli ve ihtiyatlı bir yaklaşımla ilerleyebileceğine işaret ettiğini düşünüyoruz. Öte yandan, MSCI kaynaklı risklerin de piyasa görünümü üzerinde baskı oluşturan ve yatırımcıların yakından takip ettiği başlıklar arasında yer aldığını hatırlatmak isteriz. 3Ç26 bilanço sezonu kapsamında dün ebebek ve Erdemir finansal sonuçlarını açıkladı. Her iki şirketin sonuçlarını genel olarak sınırlı pozitif değerlendiriyoruz. Bugün açıklanması beklenen şirket finansal sonucu bulunmazken, makroekonomik veri gündeminde hanehalkı beklenti anketi ile sektörel enflasyon beklentileri takip edilecek.

* Teknik açıdan, satış baskısının devamı halinde 11.150 ve 11.000 seviyelerini destek noktaları olarak izliyoruz. Yukarı yönlü tepki hareketlerinde ise 11.350 ve 11.500 seviyelerini direnç olarak takip ediyoruz.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.