ANALİZ- Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda jeopolitik risklerin gölgesinde pozitif bir seyir izlenirken, Borsa İstanbul'da önceki seansın sert yükselişinin ardından satışlar yeniden ağırlık kazandı. BIST100 endeksi 11.733 puandan açılış yaparak günü % 1,87 kayıpla 11.577 puanda tamamladı. Gün içinde en yüksek 11.780 seviyesini gören endeks, 11.565 ile günün en düşük seviyesine yakın kapandı. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 116 milyar TL'nin altında 86 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda satışların geneline yayıldığı seansta madencilik endeksi % 3,83 ile ana endeksler arasında en sert düşüşü yaşarken, sınai endeks % 2,75, bankacılık endeksi ise % 1,38 oranında geriledi. Bankacılık endeksinin ana endekse kıyasla daha sınırlı gerilemesinde PPK öncesinde korunan faiz indirimi beklentisinin etkili olduğunu düşünüyoruz. Endekse ASELS, TAVHL, AKSA payları pozitif yönde etki ederken THYAO, ASTOR, AKBNK payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü yatay 35,55 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 250 bps seviyesinde tamamladı.

TCMB verilerine göre mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi Ekim ayında 1,4 puan azalarak 101,1 seviyesine gerilerken, imalat sanayi kapasite kullanım oranı 0,2 puan artışla %74,3'e yükseldi. Güven endeksindeki gerilemede özellikle mevcut sipariş miktarları ve gelecek üç aya ilişkin üretim beklentilerindeki zayıflama belirleyici olurken, ihracat siparişleri ve yatırım harcamalarına ilişkin beklentiler endeksi destekledi. Kapasite kullanımındaki sınırlı artışa rağmen reel kesim güvenindeki gerilemeyi, imalat sanayisinde talep koşullarına ilişkin temkinli görünümün devam ettiğine işaret eden bir gelişme olarak değerlendiriyoruz. Özellikle sipariş beklentilerindeki zayıflığın sanayi şirketlerinin üretim ve yatırım kararlarını sınırlayabileceğini, buna karşılık ihracat beklentilerindeki görece olumlu görünümün dış talebe duyarlı sektörler açısından destekleyici olabileceğini düşünüyoruz.

Beklentilerimiz: Salı günkü güçlü tepki alımlarının ardından dün satışların yeniden geniş tabana yayılması, BIST'te toparlanmanın henüz kalıcılık kazanmadığını gösterdi. Bugün ise piyasanın odağında saat 14.00'te açıklanacak PPK kararı olacak. Eylül ayında faizlerin sabit tutulmasının ardından 100 baz puanlık indirimin büyük ölçüde fiyatlandığını düşünüyor, bu nedenle karar metninde verilecek mesajları daha belirleyici görüyoruz. Beklentilere paralel bir indirim ve gevşeme sürecinin devamına yönelik olumlu sinyallerin, başta bankacılık olmak üzere faiz hassas sektörlerde alım iştahını artırmasını bekliyoruz. Diğer taraftan, fon tasfiyesine ilişkin kanun teklifinin ilk beş maddesi dün gece TBMM Genel Kurulu'nda kabul edildi ve kalan maddeler bugün PPK kararıyla aynı saatte Genel Kurul'da görüşülecek. Teklifin bugün yasalaşmasını toparlanmayı destekleyecek önemli bir katalist olarak görüyoruz. Buna karşın devam eden soruşturma süreci ve aracı kurumlara yönelik düzenleyici gelişmeler yurt içindeki belirsizlikleri canlı tutarken, jeopolitik gerilimle yükselen petrol fiyatları da risk iştahını sınırlayabilir. Bu nedenle olası yükselişlerin kalıcılık kazanması için alımların hacimle desteklenmesini önemli buluyoruz. Kısa vadede volatil fiyat hareketlerinin devamını beklemekle birlikte, faiz indirimlerinin yeniden başlaması ve fon tasfiye sürecindeki belirsizliklerin azalmasıyla BIST'te daha sağlıklı bir fiyatlama ortamı oluşacağını düşünüyor, mevcut seviyeleri orta vadeli fırsat olarak değerlendirmeye devam ediyoruz.

Şirket Haberleri

RYGYO: Şirketin İstanbul Tuzla'daki 67.686 m² büyüklüğündeki arsasında geliştireceği, toplam 98.258 m² kapalı alana sahip depo projesi için inşaat yapı ruhsatı alındı. İnşaatın 2 Kasım 2026'da başlaması ve projenin 30 Eylül 2027'ye kadar tamamlanarak işletmeye alınması planlanıyor.

HRKET: Şirket, Katar, Umman ve Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki projeler kapsamında toplam 8.315.000 ABD doları tutarında üç sözleşme imzaladı. Sözleşmeler, Katar LNG tesislerinin yenilenmesine yönelik ağır kaldırma hizmetleri, Umman'daki liman operasyonları ve Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki vinç hizmetlerini kapsıyor. Projelerin süreleri bir ay ile iki yıl arasında değişiyor.

GENIL: Şirketin Kazakistan'daki temsilciliği tarafından yetkilendirilen Med Service Plus, Kazakistan Sağlık Bakanlığı'na bağlı SK Pharmacy'nin düzenlediği ibuprofen ihalesini kazandı. Şirketin Ankara tesisinde üretilen İntrafen ürününü kapsayan ve 2027 yılını içeren anlaşmanın satışlara toplam 1.188.681 ABD doları katkı sağlaması bekleniyor. İlk sevkiyatın Kasım 2026'da gerçekleştirilmesi planlanıyor.

DCTTR: Şirket, Yunanistan'daki tedarikçileriyle 2026/2027 pamuk sezonunu kapsayan, güncel piyasa değeri yaklaşık 6,3 milyon ABD doları olan alım anlaşması imzaladı. Alıcı opsiyonlu ve uluslararası pamuk vadeli işlem fiyatlarına dayalı sözleşme kapsamında teslimatların Aralık 2026-Mart 2027 döneminde gerçekleştirilmesi planlanıyor.

ALCTL: Şirket, bir telekomünikasyon şirketiyle yürüttüğü altyapı tedarik ve kurulum iş birliğinden beklenen 30 milyon avroluk gelire beş yıllık süre dolmadan ulaşıldığını açıkladı. İş birliğinin devamında 55 milyon avro ilave katkı sağlanması ve toplam tutarın yaklaşık 85 milyon avroya ulaşması bekleniyor. Yeni gelir beklentisi sipariş ve onay süreçlerine bağlı olup, taraflar arasında bu kapsamda bir çerçeve sözleşme bulunmuyor.

SMRTG: Şirketin %100 bağlı ortaklığı Smart Güneş Enerji Ekipmanları Pazarlama, yurt içindeki kurumsal bir şirketle depolamalı güneş enerjisi santrali ve enerji nakil hattının anahtar teslim kurulumu kapsamında 23.445.000 ABD doları + KDV tutarında sözleşme imzaladı. İlk avans ödemesi tahsil edilirken, projenin 2027 yılında devreye alınması planlanıyor.

OBAMS: Şirket, 17-21 Ekim 2026 tarihlerinde düzenlenen SIAL Paris Uluslararası Gıda Fuarı kapsamında farklı ürün gruplarında yaklaşık 15 milyon ABD doları tutarında yeni sipariş aldı.

Pay Alım Satım Bildirimleri

AHGAZ: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 44,20-46,80 TL fiyat aralığından toplam 685.000 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.

BOBET: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 14,00 TL fiyattan toplam 102.270 TL nominal değerli BOBET payları geri alınmıştır.

ENERY: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 12,83-13,95 TL fiyat aralığından toplam 2.800.000 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

MASFN: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 31,56-31,60 TL fiyat aralığından toplam 50.000 TL nominal değerli MASFN payları geri alınmıştır.

NTHOL: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 35,14-35,50 TL fiyat aralığından toplam 300.000 TL nominal değerli NTHOL payları geri alınmıştır.

TABGD: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 198,20-202,50 TL fiyat aralığından toplam 30.000 TL nominal değerli TABGD payları geri alınmıştır.

TCKRC: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ağırlıklı ortalama 104,233 TL fiyattan toplam 75.000 TL nominal değerli TCKRC payları geri alınmıştır.

TUKAS: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 1,99 TL fiyattan toplam 2.000.000 TL nominal değerli TUKAS payları geri alınmıştır.

YYLGD: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 6,88-6,91 TL fiyat aralığından toplam 75.000 TL nominal değerli YYLGD payları geri alınmıştır.

ADGYO: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 42,74-45,00 TL fiyat aralığından toplam 465.000 TL nominal değerli ADGYO payları geri alınmıştır.

AKFIS: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 15,86-16,05 TL fiyat aralığından toplam 660.000 TL nominal değerli AKFIS payları geri alınmıştır.

ALBTN: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 18,90-19,04 TL fiyat aralığından toplam 116.000 TL nominal değerli ALBTN payları geri alınmıştır.

BNTAS: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 4,87-4,92 TL fiyat aralığından toplam 210.000 TL nominal değerli BNTAS payları geri alınmıştır.

DOFRB: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 61,00 TL fiyattan toplam 30.000 TL nominal değerli DOFRB payları geri alınmıştır.

FADE: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 9,95-10,08 TL fiyat aralığından toplam 25.000 TL nominal değerli FADE payları geri alınmıştır.

GEDIK: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 4,78-4,80 TL fiyat aralığından toplam 1.702.868 TL nominal değerli GEDIK payları geri alınmıştır.

GIPTA: Şirketimizce 21.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 23,85 TL fiyattan toplam 30.000 TL nominal değerli GIPTA payları geri alınmıştır.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.