BİST100 endeksi günü 220,58 puan (%1,87) düşüşle 11.577,12 seviyesinde tamamlayarak 19 Ekim'den bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi ise 85,9 milyar TL ile 12 Ekim'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşti.
Makroekonomik veri tarafında ekim ayında İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı 0,3 puan artışla %74,5 seviyesine yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı da 0,2 puan artarak %74,3 oldu. Buna karşılık Reel Kesim Güven Endeksi 2,2 puan düşüşle 99,8 seviyesine gerilerken mevsimsellikten arındırılmış endeks 1,4 puan azalarak 101,1 oldu.
Fon piyasasına ilişkin açıklamalarda bulunan Cumhurbaşkanı Erdoğan sürecin üç aşamada ve hassasiyetle yürütüldüğünü belirtti. Hukuk dışı yöntemlerle kazanç sağlayanların yargı önünde hesap vereceğini ifade eden Erdoğan sürecin titizlikle yönetildiğini vurguladı. Son dönemde fon tasfiyelerine ilişkin ekonomi yönetiminden gelen açıklamalar piyasa açısından belirsizliğin azaltılmasına yönelik önemli bir iletişim sağlarken somut ödeme ve tasfiye takviminin netleşmesi yatırımcı güvenindeki toparlanma açısından belirleyici olmaya devam edecek.
Bankacılık sektörüne ilişkin değerlendirmede bulunan Fitch Ratings, Türkiye'deki bankaların karlılık göstergelerinin yılın ikinci çeyreğinde zayıflamaya devam ettiğini belirtti. Kuruluş yüksek faiz oranları ve enflasyonist baskıların 2026 yılı boyunca sektörün karlılığı üzerinde baskı yaratmasını bekliyor. Bugünkü TCMB kararı öncesinde faiz patikasına yönelik beklentilerin bankaların fonlama maliyetleri ve net faiz marjları açısından önemini koruduğunu düşünüyoruz.
Küresel tarafta Kremlin, Witkoff – Putin görüşmesine ilişkin açıklamalarda bulundu. Rusya ile ABD arasındaki dizel anlaşmasının uygulanmasının görüşmelerde önemli yer tuttuğu belirtilirken bazı ortak ekonomik projelerin hayata geçirilme aşamasına yaklaştığı ifade edildi. Görüşmelerde olası bir ateşkes sonrasında Rusya ve Ukrayna'nın güvenliğinin nasıl garanti altına alınabileceği de değerlendirildi. Putin'in kasım ayı ortasında üçlü barış görüşmelerine yeniden başlamaya prensipte hazır olduğunu belirtmesi jeopolitik risklerin seyri açısından takip edilecek.
ABD'de haftalık petrol stoklarında ham petrol stokları 3,06 milyon varil azalırken piyasa beklentisi 0,1 milyon varil düşüş yönündeydi. Benzin stokları da 0,4 milyon varillik düşüş beklentisine karşılık 2,95 milyon varil azaldı. Rafine ürün stokları ise 1,2 milyon varil düşüş beklentisinin aksine 1,68 milyon varil arttı. Ham petrol ve benzin stoklarındaki beklentilerin üzerindeki düşüş talep görünümü açısından destekleyici olurken rafine ürün stoklarındaki artış bu görünümü kısmen dengeliyor.
Bugün yurt içinde piyasanın ana gündem maddesi TCMB'nin faiz kararı olacak. Piyasa beklentisi politika faizinin 100 baz puan indirilerek %37'den %36'ya çekilmesi yönünde. Kararın büyüklüğü kadar karar metnindeki yönlendirmelerin de piyasa fiyatlaması açısından belirleyici olacağını düşünüyoruz. Özellikle enflasyon görünümü, yüksek enerji fiyatları ve sonraki toplantılara ilişkin verilecek mesajlar yakından takip edilecek. BIST açısından TCMB kararının ilk etkisinin bankacılık hisseleri üzerinden endekse yansımasını bekliyoruz. Beklentilerle uyumlu 100 baz puanlık indirimin yanında dezenflasyon sürecine ilişkin güven veren ancak faiz indirimlerinin devamına kapıyı tamamen kapatmayan bir iletişim piyasa açısından daha destekleyici olabilir. Buna karşılık enflasyon ve enerji fiyatlarına yönelik risklerin öne çıkarılması faiz indirim patikasına ilişkin beklentilerin daha temkinli fiyatlanmasına neden olabilir.
