ANALİZ- Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım)

Yurt İçi Piyasalar

Dün küresel piyasalarda ABD-İran gerginliği risk iştahını sınırlarken, Borsa İstanbul'da güçlü bir toparlanma seansı izlendi. BIST100 endeksi 11.473 puandan açılış yaparak günü % 3,22 primle 11.798 puanda tamamladı. Gün içinde en düşük 11.352 seviyesini test eden endeks, seansın ikinci yarısında hızlanan alımlarla en yüksek 11.806 seviyesini gördü ve günü zirvesine yakın kapattı. Bu yükselişle dört seanslık kayıp serisine son veren endeks, Pazartesi günkü kaybın tamamını tek seansta geri aldı. BIST100 işlem hacmi ise 119 milyar TL'lik 30 günlük ortalamaya yakın, 119,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Sektörel bazda alımların geniş bir tabana yayıldığı seansta bankacılık endeksi büyük bankalardaki % 1,5-1,7 aralığındaki yükselişlerle % 1,83, holding endeksi ise SAHOL ve KCHOL öncülüğünde % 2,81 değer kazandı. Teknoloji endeksi ASELS'teki % 6,36'lık yükselişin desteğiyle % 5,77 artışla günün en güçlü sektörü oldu. Finansal kiralama ve faktoring endeksi ise % 5,29 kayıpla günü ekside tamamlayan tek sektör endeksi olarak kaldı. Endekse ASELS, BIMAS ve EREGL payları pozitif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü 9 bp düşüşle 35,55 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 254 bps seviyesinde tamamladı.

TÜİK verilerine göre Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi Eylül ayında aylık % 2,82 artarken, yıllık artış % 32,60'tan % 33,64'e yükseldi. Aylık artış Ağustos ayındaki % 3,61'in altında kalsa da, yıllık görünümdeki yükselişte enerji grubunda aylık % 15,45 ve yıllık % 130,31 olarak gerçekleşen fiyat artışı belirleyici oldu. Ana sanayi gruplarında madencilikte yıllık % 44,35, imalat sanayinde % 33,45 artış görülürken, sermaye mallarında yıllık artışın % 20,66'da kalması ve dayanıklı tüketim mallarında aylık artışın % 0,35 ile sınırlı kalması, fiyat baskısının enerji ve emtia yoğun kalemlerde toplandığını gösteriyor. Enerji dışındaki ürün gruplarında ihracat fiyatlarının görece ılımlı seyretmesini, sanayi ihracatçılarının fiyatlama gücünün hâlâ sınırlı olduğu şeklinde yorumluyoruz. Bu tablodan rafineri ve madencilik gibi emtia fiyatlarına duyarlı şirketlerin olumlu etkilenmesini beklerken, yüksek enerji maliyetlerinin enerji yoğun imalat şirketlerinin marjları üzerindeki baskıyı sürdüreceğini düşünüyoruz.

Beklentilerimiz: Dünkü güçlü yükselişi, fon tasfiye sürecine ilişkin resmi açıklamalarla güçlenen olumlu beklentilerin fiyatlanması olarak değerlendiriyoruz. Yükselişin ardından kısa vadeli kâr satışları görülmesini olağan karşılamakla birlikte, olası geri çekilmelerin ardından piyasanın yeniden dengelenmesini bekliyoruz. Bu süreçte, dün akşam TBMM Genel Kurulu'nda ilk bölümüne ilişkin genel görüşmeleri tamamlanan ve bugün görüşülmeye devam edilecek kanun teklifinin yasalaşmasını, olağanüstü tasfiye kapsamındaki fonlarda ara ödemelerin önünü açarak toparlanmayı destekleyecek en önemli katalist olarak görüyoruz. Diğer taraftan, yarınki PPK toplantısında politika faizinin 100 baz puan indirimle %36'ya çekilmesini beklerken, kararın beklentilere paralel gelmesi ve indirim sürecinin devamına yönelik mesajların bankacılık, holding ve GYO gibi faiz hassas sektörlerdeki toparlanmayı destekleyebileceğini düşünüyoruz. Ancak ABD ile İran arasında uzlaşmanın yakın olduğuna ilişkin haberlerde tonun katılaşmasının ardından yeniden yükselen petrol fiyatları, enflasyon görünümü ve faiz indirim süreci açısından önemli bir risk oluşturuyor. Bu nedenle toparlanmanın kalıcılık kazanmasında alımların hacimle desteklenmesini belirleyici buluyoruz. Kısa vadeli dalgalanmalara rağmen, fon kaynaklı belirsizlikler azaldıkça BIST'te daha sağlıklı bir fiyatlama ortamı oluşacağını düşünüyor ve mevcut seviyeleri orta vadeli fırsat olarak değerlendirmeye devam ediyoruz.

Şirket Haberleri

CGCAM: Şirket, cam işleme alanında ABD'de üretim ve pazarlama faaliyetleri gerçekleştirmek amacıyla yatırım çalışmalarına başlanmasına karar verdi. Yatırımın modeli, tutarı, ortaklık yapısı ve lokasyonu henüz netleşmedi.

YEOTK: Şirketin Azerbaycan enerji şebeke işletmecisi AzerEnerji ile imzaladığı, 250 MWh kapasiteli batarya enerji depolama sisteminin finansman dahil anahtar teslim kurulumunu kapsayan 58,6 milyon ABD doları tutarındaki proje için PAŞA Bank ile finansman sözleşmesi imzalandı. Kredi ön koşullarının tamamlanmasının ardından kredi kullandırımı gerçekleştirildi.

DAPGM: Şirket, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 64 bağımsız bölümün satışından KDV hariç toplam 1,61 milyar TL satış bedeli elde edildiğini açıkladı. Açıklanan tutar satış vaadi sözleşmelerine dayalı olup doğrudan muhasebeleştirilmiş hasılat anlamına gelmiyor.

KCAER: Şirketin %99 oranında bağlı ortaklığı Kocaer Enerji tarafından Aydın'ın Buharkent ve Kuyucak ilçelerinde yapılması planlanan 24 MWm/24 MWe kapasiteli Kocaer 1 Jeotermal Enerji Santrali ve Kaynak Arama Projesi için ÇED Olumlu kararı alındı. Projenin diğer izin ve inşaat süreçlerine yönelik çalışmalar devam edecek.

GOZDE: Şirketin %11,50 oranında ortak olduğu FLO Mağazacılık, sermayesinin 2,69 milyar TL'den 3,20 milyar TL'ye yükseltilmesi yoluyla halka arz edilmesi için SPK'ya başvurdu. Gözde Girişim, halka arz kapsamında mevcut ortakların pay satışı yapılmaksızın ihraç edilecek 510 milyon TL nominal değerli yeni pay için rüçhan haklarının kısıtlanmasını kabul etti.

GARAN: Banka, uluslararası borçlanma programı kapsamında havale akımlarına dayalı seküritizasyon işlemi yoluyla, 1.907 ve 2.547 gün vadeli toplam 400 milyon avro finansman sağladı.

VESTL: Şirket, finansal yeniden yapılandırma görüşmeleri kapsamında mevcut banka borçlarının 2 yıl anapara ve faiz ödemesiz, 2041 vadeli olarak yeniden yapılandırılmasına yönelik müzakerelerin devam ettiğini açıkladı. Ayrıca 2029 vadeli, %9,75 faizli ve toplam 500 milyon ABD doları nominal tutarlı Eurobond'ları için takas ve muvafakat süreci başlatıldı. Tahvil sahiplerine 2035 vadeli, %4 faizli ve anapara kesintisi içermeyen veya 2032 vadeli, %6 faizli ve %45 anapara kesintisi içeren iki alternatif sunuldu.

DCTTR: Şirket, 2026/2027 pamuk sezonuna ilişkin ilk alımını Kazakistan'dan 925.000 ABD doları bedelle gerçekleştirdi. Satın alınan pamukların Kasım ve Aralık aylarında teslim alınması planlanıyor.

Pay Alım Satım Bildirimleri

AHGAZ: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 47,60 TL fiyattan toplam 15.520 TL nominal değerli AHGAZ payları geri alınmıştır.

AKFGY: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 2,33-2,35 TL fiyat aralığından toplam 268.325 TL nominal değerli AKFGY payları geri alınmıştır.

ENERY: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 14,04-14,05 TL fiyat aralığından toplam 99.315 TL nominal değerli ENERY payları geri alınmıştır.

GRSEL: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 259,00 TL fiyattan toplam 2.187 TL nominal değerli GRSEL payları geri alınmıştır.

KLGYO: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 3,7668 TL fiyattan toplam 853.000 TL nominal değerli KLGYO payları geri alınmıştır.

TABGD: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 187,80-192,60 TL fiyat aralığından toplam 30.000 TL nominal değerli TABGD payları geri alınmıştır.

YYLGD: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 6,93-6,99 TL fiyat aralığından toplam 71.000 TL nominal değerli YYLGD payları geri alınmıştır.

AKFIS: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 14,41-14,45 TL fiyat aralığından toplam 250.000 TL nominal değerli AKFIS payları geri alınmıştır.

ALBTN: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 18,95-19,50 TL fiyat aralığından toplam 100.000 TL nominal değerli ALBTN payları geri alınmıştır.

ASGYO: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 8,79 TL fiyattan toplam 85.131 TL nominal değerli ASGYO payları geri alınmıştır.

ATATP: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 199,70-204,40 TL fiyat aralığından toplam 25.000 TL nominal değerli ATATP payları geri alınmıştır.

BULGS: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 9,39-9,40 TL fiyat aralığından toplam 44.658 TL nominal değerli BULGS payları geri alınmıştır.

CITAS: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 81,45-88,25 TL fiyat aralığından toplam 354.775 TL nominal değerli CITAS payları geri alınmıştır.

DAGI: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 5,70 TL fiyattan toplam 100.000 TL nominal değerli DAGI payları geri alınmıştır.

DCTTR: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 3,79 TL fiyattan toplam 78.925 TL nominal değerli DCTTR payları geri alınmıştır.

EKDMR: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 24,52-24,68 TL fiyat aralığından toplam 76.454 TL nominal değerli EKDMR payları geri alınmıştır.

EKIM: Şirketimizce 20.10.2026 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına 14,95-15,69 TL fiyat aralığından toplam 159.694 TL nominal değerli EKIM payları geri alınmıştır.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.