ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank)

Küresel risk iştahı yeni güne zayıf başlıyor

● Kısa vadeli dış borç stoku ağustosta sınırlı değişti; 176,6 milyar $.

● Yurt içinde uluslararası yatırım pozisyonu ve yurt dışı ÜFE yayınlanacak.

● Yurt dışında bugün Almanya'da eylül ÜFE, ekim ZEW beklenti endeksi açıklanacak.

ABD'nin Rusya'ya yönelik bazı yaptırım ve tarifeleri askıya alma kararının ardından Brent petrol varil fiyatı dün gün içinde 107$'a kadar gerilese de günün ikinci yarısında İran destekli Husilerin Suudi Arabistan'daki Aramco tesisleri, Şeybe petrol sahası ve bazı havalimanları dahil enerji, havacılık ve askeri hedeflere saldırılar düzenlediklerini açıklamasıyla yükseldi. Dün akşam saatlerinde 110,5$ ile geçtiğimiz Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyeyi test eden Brent petrol bu sabah %0,1 artışla 109,7$'da alıcı buluyor. Avrupa'nın gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF ise enerji tedarikine dair yukarı yönlü riskleri teyit eder şekilde 88,6€ ile Ocak 2023'ten bu yana en yüksek seviyesinde işlem görüyor.

Dün hisse senetleri tarafında, bölge ve sektör ayrımında ABD ve Asya'nın yapay zeka bağlantılı hisseleri lehinde pozitif ayrışan küresel risk iştahı yeni günde tüm bölge borsalarında zayıf seyrediyor. Bu sabah ABD vadelileri ile Asya seansındaki işlemlerde teknoloji hisseleri öncülüğünde satış baskısı ön plana çıkıyor. Avrupa tarafında mali kırılganlık ve siyasi belirsizlik temasıyla gelen satış baskısı şimdilik hisse senetleri ve Fransız tahvilleri ile sınırlı kalırken, Euro/dolar paritesi 1,12 seviyesindeki direncini koruyor. Paritenin ekim ayının başından bu yana bu seviyelerde dengelenmesinde elbette ABD uzun vadeli getirilerindeki geri çekilme de önemli bir faktör.

Avrupa vadelileri Bölge borsalarının üst üste ikinci güne de negatif başlayacağına işaret ediyor. ABD 2 ve 10 yıllık ise tahvil getirileri güvenli liman arayışının devamıyla yeni güne ikişer baz puan düşüşle başlıyor. MSCI'ın uyarılarıyla birlikte geçtiğimiz iki işlem gününde %16 düşüşle 1990'dan bu yana en sert iki günlük kaybını yaşayan Endonezya borsası alınan bazı düzenleyici önlemlerin desteğiyle bu sabah %4,2 yukarda işlem görüyor.

MSCI Dünya Endeksi dün Avrupa ve Asya borsalarındaki düşüşlere karşılık ABD endekslerindeki tepki alımlarıyla %0,11 değer kazandı. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %0,41 ve %1,11 yükseldiği haftanın ilk işlem gününde alımlar geçen hafta en fazla satılan zorunlu olmayan tüketim (%+2,73), teknoloji (%+1,19) ve iletişim (%+0,28) tarafında yoğunlaşırken, diğer sektörlerin neredeyse tamamı değer kaybetti.

Avrupa'da protestolarla baskılanan Stoxx Europe 600 dün %0,80 geriledi. Düşüşler ülke bazlı endekslerde simetrik şekilde %1'in üzerinde gerçekleşti. Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında negatif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında da yeni günde satıcılı seyir hakim. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,48, Japonya'da Nikkei 225 %1,56 ve Güney Kore'de KOSPI %4,42 aşağıda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasasında ECB'nin aralık ayı faiz artışı senaryosu %90 üzeri olasılıkla fiyatlanmaya devam ediliyor.

Fed vadeli faiz kontratlarında ise ekim ayının pas geçilmesine %83 olasılık atfedilirken, aralık ayında faiz artışına kesin gözüyle bakılıyor. 10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 7 baz puan artışla %5,14'e, 2 yıllık getiri 6 baz puan artışla %4,77'ye yükseldi. Dolar Endeksi diğer önemli para birimleri karşısında %0,1 değer kazandı (101,98). Euro/dolar paritesi %0,2 düşüşle 1,121'e geriledi. Faiz seviyelerinin ve dolar endeksinin yükseldiği günde %0,6 gerileyen altının ons fiyatı bu sabah 4142$'da, dün %0,2 değer kazanan gümüş fiyatı ise yeni günde %0,5 artışla 57,4$'da işlem görüyor.

● ABD'de NAHB Konut Piyasası Endeksi'ne göre, konut inşaatçılarının güven endeksi ekim ayında 3 puan düşerek 29 ile Haziran 2012'den bu yana en düşük seviyeye gerilemiştir. Artan konut kredisi faizleri, artan enerji ve malzeme maliyetleri ile kötüleşen iş gücü ve arsa koşulları, konut üreticilerinin güvenini son 14 yılın en düşük seviyesinin gerilemesine neden olmuştur. Üç alt bileşenin tamamı düşüş göstermiştir.

● Yurt dışında bugün Almanya'da eylül ayı ÜFE, ekim ayı ZEW beklenti endeksi, ABD'de eylül ayı konut verileri açıklanacak. Almanya'da ÜFE ağustosta aylık %1,1 artarken, yıllık artış ise %4,6 ile Nisan 2023'ten bu yana en yüksek seviyede gerçekleşmişti. Üretici fiyatlarında artışta enerji fiyatları etkili olmaktadır. Eylülde ÜFE'nin aylık %1,6, yıllık olarak %6,3 artış göstereceği tahmin edilmektedir.

● Yurt içinde kısa vadeli dış borç stoku ağustosta sınırlı değişti; 176,6 milyar $ değerini aldı. Bankaların kısa vadeli dış borç stoku 1,2 milyar $ azalırken (76,3 milyar $), diğer sektörlerin sınırlı arttı (74,6 milyar $). Merkez Bankası ve genel hükümetin toplam 1,2 milyar $ arttı (25,7 milyar $). Yurt içinde bugün ağustos ayı uluslararası yatırım pozisyonu ve eylül ayı yurt dışı üretici fiyat endeksi verileri açıklanacak.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.