Teknoloji hisselerinde kritik hafta: Bilançolar yapay zeka rallisinin kaderini belirleyecek

Wall Street'te teknoloji hisseleri geçen haftaki sert kayıpların ardından toparlanırken, yükselişin kalıcılığına ilişkin endişeler sürüyor. Yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliği, yüksek finansman maliyetleri ve şirketlerin kar büyümesine yönelik beklentiler, bu hafta açıklanacak büyük teknoloji bilançolarını piyasaların odağına taşıdı.

Nasdaq Bileşik dün yüzde 1,11 yükselirken, S&P 500 yüzde 0,41 değer kazandı. Philadelphia Yarı İletken Endeksi yüzde 1,6 artarak 2008'den bu yana en uzun düşüş serisi olan sekiz günlük kayıplarını sonlandırdı.

Ancak toparlanma teknoloji hisselerinde yoğunlaştı. S&P 500 şirketlerinin yaklaşık yüzde 65'inin hisseleri günü düşüşle tamamladı.

Yapay zeka şirketlerinde kar beklentileri sorgulanıyor

Üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayan 47 S&P 500 şirketinin yüzde 85'i beklentileri aşarken, endeks genelinde harmanlanmış kar büyümesinin yüzde 29 olması bekleniyor.

Meta Platforms ve Tesla'nın da aralarında bulunduğu büyük teknoloji şirketlerinin bu haftaki bilançoları, yapay zeka yatırımlarına yönelik yüksek beklentilerin karşılanıp karşılanamayacağını gösterecek.

LNW Yatırım Direktörü Ron Albahary, yapay zeka şirketlerinin hisse fiyatlarına yansıtılan kar büyümesini gerçekleştirebileceklerini kanıtlamaları gerektiğini söyledi.

Albahary, mevcut döngüde internet balonuna benzer bir değerleme balonundan çok, kar beklentilerine ilişkin bir balon riski bulunduğunu belirtti. Yatırımcıların teknoloji şirketleri arasında daha seçici davranacağını ifade eden Albahary, yüksek borçla büyüyen yeni nesil bulut platformlarının satış baskısıyla karşılaşabileceğini kaydetti.

Barclays riskli varlıklarda nötr pozisyona geçti

Barclays Küresel Araştırma Başkanı Ajay Rajadhyaksha, teknoloji bilançolarının bu hafta kritik önemde olduğunu belirterek temel göstergelerin değişmediğini, ancak fiyat hareketlerinin kırılganlığı nedeniyle riskli varlıklarda nötr pozisyona geçtiklerini açıkladı.

Fairlead Strategies kurucusu Katie Stockton, S&P 500 ve Nasdaq'ın daha derin bir düşüşü teyit etmemek için teknik destek seviyelerini koruması gerektiğini belirtti.

Wells Fargo Investment Institute'tan Sameer Samana ise yapay zeka hisselerindeki son satışları kapsamlı bir çözülmeden çok beklentilerin yeniden değerlendirilmesi olarak nitelendirdi. Samana, teknoloji sektöründe iyimserliğin hala yüksek olduğunu ve satış baskısının ABD ara seçimlerine kadar sürebileceğini söyledi.

Asya'daki satışlar toparlanmaya ilişkin şüpheleri artırdı

Wall Street'teki yükseliş Asya piyasalarına yansımadı. Güney Kore'nin Kospi Endeksi yüzde 2,6, MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 0,8 geriledi. SK Hynix hisseleri nisan ayından bu yana en düşük kapanışına yönelirken, veri merkezi altyapı şirketi Elice'nin hisseleri ilk işlem gününde yüzde 33'e varan düşüş yaşadı.

eToro analisti Josh Gilbert, alıcıların yorulmaya başladığını ve yatırımcıların yaklaşan bilançolara şüpheyle yaklaştığını söyledi.

Yüksek faizler yapay zeka yatırımları için risk oluşturuyor

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, pazartesi günü 7 baz puan yükselmesinin ardından yüzde 5,13 seviyesinde seyretti.

HSBC Baş Asya Ekonomisti Frederic Neumann, artan tahvil faizleri ve yüksek enerji fiyatlarının risk iştahını baskıladığını belirterek yükselen finansman maliyetlerinin yapay zeka projelerinin ertelenmesine, hatta iptal edilmesine yol açabileceği uyarısında bulundu.

Pepperstone stratejisti Dilin Wu, Wall Street'teki toparlanmanın geniş tabanlı bir risk iştahı artışından ziyade teknoloji hisseleri tarafından desteklendiğini vurguladı.

Commonwealth Bank of Australia stratejisti Carol Kong ise yatırımcıların önemli teknoloji bilançoları öncesinde büyük pozisyonlar almaktan kaçındığını, sonuçların ardından dolar pozisyonlarını da yeniden değerlendirebileceklerini belirtti.