JPMorgan Asset Management: Dolar bazlı geleneksel yatırım portföyünün önümüzdeki 10 ila 15 yıldaki beklenen yıllık getirisi yüzde 7'ye yükseldi

J.P. Morgan Asset Management, 2027 Uzun Vadeli Sermaye Piyasası Varsayımları (LTCMA) raporunu yayımlayarak, önümüzdeki 10 ila 15 yıllık döneme ilişkin varlık sınıflarının getiri ve risk beklentilerini açıkladı. Raporda, enflasyona ilişkin belirsizliklerin ve piyasa oynaklığının yüksek seyretmeye devam ettiği belirtildi.

Bu yıl 31'incisi yayımlanan rapora göre, yüzde 60 hisse senedi ve yüzde 40 tahvilden oluşan dolar bazlı geleneksel yatırım portföyünün önümüzdeki 10 ila 15 yıldaki beklenen yıllık getirisi yüzde 7'ye yükseldi.

Bununla birlikte J.P. Morgan, hisse senetleri ile tahviller arasındaki korelasyonun artmasının portföylerde daha fazla çeşitlendirmeyi gerekli kıldığını vurguladı.

Raporda, iş gücü ve demografik kısıtlamaların uzun vadeli ekonomik büyüme üzerinde baskı oluşturduğu, buna karşılık yapay zekâ yatırımlarının ve teknolojinin farklı sektörlerde benimsenmesinin kısa vadede şirket kârlılıklarını, uzun vadede ise verimliliği destekleyebileceği ifade edildi.

J.P. Morgan, yatırımcıların hisse senedi yatırımlarını farklı coğrafyalara yaymasının ve özellikle hedge fonlar ile reel varlıklar gibi alternatif yatırım araçlarına yönelmesinin çeşitlendirme fırsatları sunduğunu belirtti.

Alternatif yatırımların yüzde 30 ağırlığa sahip olduğu çeşitlendirilmiş 60/40+ portföy modelinde beklenen yıllık getiri yüzde 7,5'e yükselirken, risk ayarlı performansı ölçen Sharpe oranının geleneksel 60/40 portföyüne kıyasla yüzde 21 artacağı öngörüldü.

J.P. Morgan Asset Management Çoklu Varlık Çözümleri Stratejik Araştırmalar Küresel Başkanı John Bilton, uzun vadeli sermaye piyasası varsayımlarının yatırımcılara ekonomik milliyetçilik, hızlanan teknolojik gelişmeler ve değişen sermaye akışlarının şekillendirdiği piyasalarda yol gösterdiğini belirtti.

Bilton, bu yılki görünümün daha güçlü uzun vadeli büyümeye işaret ettiğini ve küresel tahvil getirilerindeki yükselişin alternatif yatırımlar ve reel varlıklarla birleştirilmesinin, farklı getiri kaynaklarına erişim ve enflasyona karşı dayanıklılık açısından fırsatlar sunduğunu ifade etti.

J.P. Morgan Asset Management Küresel Başstratejisti David Kelly ise küresel ekonominin güçlü bir yatırım döngüsüne girdiğini belirterek, yapay zekânın yaygınlaşması ve verimlilik artışlarının büyüme görünümünü desteklediğini söyledi.

Kelly, buna karşılık demografik baskılar, yüksek kamu bütçe açıkları ve karmaşıklaşan jeopolitik ortam nedeniyle enflasyonun tahmin dönemi boyunca daha dalgalı seyretmesinin beklendiğini kaydetti.

J.P. Morgan Private Bank Küresel Yatırım Stratejisi Eş Başkanı Grace Peters da uzun vadeli sermaye piyasası varsayımlarının müşteri portföylerinin oluşturulmasında temel rol oynadığını belirtti.

Peters, mevcut piyasa koşullarında yalnızca getiriye odaklanmanın yeterli olmadığını, risk ve getirinin birlikte optimize edilmesi gerektiğini vurguladı. Varlıkların performansları arasındaki farklılıkların son yıllara kıyasla genişlediğini belirten Peters, disiplinli bir stratejik varlık dağılımı yaklaşımının yatırımcılar açısından önem kazandığını ifade etti.