HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- QNB Invest, model portföyüne BİM'i ekledi, portföyden Migros'u çıkardı

QNB Invest, Türkiye hisse senetlerine yönelik en çok tercih edilen hisseler listesinden Migros'u çıkarırken, güçlü üçüncü çeyrek finansal sonuçları beklentisiyle BİM'i listeye ekledi.

Kurumun değerlendirmesinde, BİM'in 2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelirlerinin yıllık yüzde 6, FAVÖK'ünün ise yüzde 4 artmasının beklendiği belirtildi. Net kârın da geçen yılın aynı dönemindeki güçlü baz etkisine rağmen yükselmesinin öngörüldüğü ifade edildi.

BİM hisselerinin yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinden yüzde 38 daha iyi performans gösterdiği hatırlatıldı. Buna rağmen şirketin 2026 tahmini firma değeri/FAVÖK çarpanının 6,9 seviyesinde olduğu ve uluslararası benzerlerine göre yüzde 28 iskontolu işlem gördüğü belirtildi.

Kurum, BİM için 546 TL hedef fiyatını korurken, söz konusu seviyenin son kapanış fiyatına göre yüzde 43 yükseliş potansiyeline işaret ettiğini bildirdi.

Kurum, Migros'u en çok tercih edilen hisseler listesinden çıkarma kararında, şirketin beklenenden düşük kârlılık tahminlerinin ve satış alanındaki sınırlı büyüme beklentisinin etkili olduğunu açıkladı.

Kurum, Migros'un satış alanının yıllık bazda yalnızca yüzde 2 büyümesini beklediğini belirtti.

Migros hisselerinin 2026 tahminlerine göre 6,0 firma değeri/FAVÖK çarpanıyla işlem gördüğü belirtildi. Kurum, söz konusu değerlemenin 2026 yılı tahminleri üzerinde sıfır net borç varsayımı dikkate alınarak hesaplandığını ifade etti.

QNB Invest, Migros'un uzun vadeli kârlılığına ve nakit yaratma kapasitesine ilişkin olumlu görüşünü korudu. Bununla birlikte, hissenin yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 15 gerisinde performans gösterdiğine dikkati çekti.

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.