ANALİZ- BIST Günlük Bülteni (İntegral Yatırım)

Günün Önemli Başlıkları

· Borsa İstanbul: BIST 100 cuma günü MSCI kararının ardından %2,89 düşüşle 11.721,72 puana gerilemiş, haftayı %4,44 kayıpla tamamlamıştır.

· ABD: Çip ve yapay zekâ altyapı hisselerindeki satışla Nasdaq %2,14, S&P 500 %1,09 gerilemiştir; Philadelphia Yarı İletken Endeksi sekizinci gün düşmüştür.

· Petrol: Brent cuma günü %3,72 artışla 109,86 dolara yükselmiştir; hafta sonu İran Devrim Muhafızları Hürmüz Boğazı'nın kapalı olduğunu yinelemiştir.

· Yurt içi düzenleme: Bakan Şimşek koordineli işlemlere yönelik yasal düzenlemenin 2027 başına kadar tamamlanacağını açıklamış, SPK iki hissede 37 kişi hakkında suç duyurusunda bulunmuştur.

· Bu sabah: Çin üçüncü çeyrekte yıllık %4,5 büyüyerek %4,4'lük beklentiyi aşmış; ABD vadeli endeksleri yükselirken Brent %1,7 gerileyerek 108 dolara inmiştir. Bilanço sezonu Türkiye Sigorta ile başlıyor; haftanın ana gündemi perşembe günkü PPK kararıdır.

Cuma günü piyasalarda neler oldu?

Günlük Strateji: ABD borsaları haftanın son işlem gününü yapay zekâ altyapısı ve yarı iletken hisselerindeki sert satışla tamamlamıştır. S&P 500 %1,09 düşüşle 7.659,44, Nasdaq %2,14 kayıpla 26.140,03 puana gerilerken Dow Jones %0,34 düşüşle 52.002,41 puanda kapanmıştır. Philadelphia Yarı İletken Endeksi %3,83 kayıpla sekizinci gün üst üste düşmüş ve endeksin 30 bileşeninin tamamı günü ekside tamamlamıştır. Satışın merkezinde yapay zekâ altyapısının borçla finansmanına yönelik kaygılar bulunmaktadır: borcu 51 milyar doları aşan CoreWeave %11,91 değer kaybetmiş, AMD, Intel, Micron ve Marvell %5,6-6,0 aralığında gerilemiştir. Enerji sektörü %2,52 yükselişle günün tek belirgin pozitif ayrışmasını göstermiştir.

Avrupa'da endeksler günü yükselişle kapatmıştır. Stoxx Europe 600 %0,72 artışla 644,74, DAX %0,95 yükselişle 25.622,61, CAC 40 %0,28 artışla 7.956,7, FTSE 100 %0,38 yükselişle 10.881,9 puana çıkmıştır. Savunma (Rheinmetall %6,3) ve otomotiv hisseleri öne çıkmış; Almanya ile Fransa'nın 2035 içten yanmalı motor yasağını esnetme konusunda uzlaşması otomotiv sektörüne %1,6 kazanç getirmiştir. Asya'da cuma günü Nikkei %1,39, Kospi %2,05, Hang Seng %0,52 ve Şanghay Bileşik %0,24 yükselmiştir; ancak haftalık bazda Kospi %14,46, Nikkei %5,37 değer kaybetmiştir. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %5,09 seviyesinde dengelenirken dolar endeksi dört haftalık yükselişin ardından ilk haftalık kaybını yaşamıştır.

Emtia tarafında Brent petrol cuma günü %3,72 artışla 109,86 dolardan, WTI %3,51 yükselişle 101,41 dolardan kapanmıştır; WTI'nin haftalık artışı %10,41 olmuştur. Hafta sonu gelişmeleri arz riskinin sürdüğüne işaret etmektedir: İran Devrim Muhafızları Hürmüz Boğazı'nın tüm gemilere kapalı olduğunu yinelemiş ve iki milyon varilden fazla ham petrol taşıyan bir süper tankerin mayına çarparak alev aldığını açıklamıştır. Kpler verilerine göre boğazdan geçen petrol akışı savaş öncesi seviyenin yaklaşık %68'ine gerilemiştir. Ons altın cuma günü 4.165 dolar civarında yatay seyrederek haftayı yaklaşık %0,7 kayıpla tamamlamıştır; yüksek reel getiriler ve aralık için fiyatlanan Fed artışı değerli metallerdeki yükselişi sınırlamaktadır.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah açıklanan Çin verileri beklentilerin üzerinde gelmiştir. Üçüncü çeyrekte yıllık büyüme %4,5 ile %4,4'lük beklentiyi aşmış ve ikinci çeyrekteki %4,3'ün üzerine çıkmıştır. Eylülde sanayi üretimi yıllık %5,5 ile son altı ayın en hızlı artışını kaydederken perakende satışlar %0,4'ten %1,1'e yükselmiştir. ABD vadeli endeksleri cuma günkü satışın ardından toparlanmakta; S&P 500 vadelisi %0,7, Nasdaq vadelisi %1,2 yükselmektedir. Asya'da Nikkei %1,2 gerilerken CSI 300 %0,3 yükselmiştir.

Petrol fiyatları, Başkan Trump'ın Rus enerjisine yönelik bazı yaptırım, kısıtlama ve vergilerden muafiyet tanıyan kararnameyi imzalaması ve ABD'nin ilk etapta 300.000 tonun üzerinde Rus motorini alacağının bildirilmesiyle gerilemektedir; Brent %1,7 düşüşle 108 dolara, WTI %0,7 düşüşle 100,7 dolara inmiştir. Husi saldırıları ve Hürmüz'e ilişkin belirsizlik kayıpları sınırlamaktadır. Ons altın 4.180 dolar civarında yatay seyretmektedir. Günün devamında Kanada enflasyonu ve ABD NAHB endeksi izlenecek; teknoloji bilançoları öncesinde vadelilerdeki toparlanmanın kalıcılığı risk iştahının ana göstergesi olacaktır.

Gelecek gündemde neler var? Bu hafta çarşamba İngiltere enflasyonu, perşembe 22 Ekim TCMB faiz kararı ve cuma günü küresel öncü PMI verileri izlenecek; ABD'de Netflix (salı), Tesla, Meta ve IBM (çarşamba) ile American Express (cuma) sonuçlarını açıklayacak. Fed kararı 27-28 Ekim'de.

Yurt içinde cuma gününün belirleyicisi, MSCI'ın Türkiye endekslerinde pay sayısı ve yabancı yatırımcı katsayısı artışlarını, yeni eklemeleri ve büyüklük segmentleri arası yukarı geçişleri dondurma kararı olmuştur. Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, yatırımcı güvenini güçlendirecek yeni adımlar atılacağını belirterek koordineli işlemler dahil sermaye piyasası suçlarına yönelik yasal düzenlemenin 2027 başına kadar tamamlanmasını hedeflediklerini açıklamıştır. Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz da fon tasfiyesine ilişkin kanun teklifinin bu hafta Mecliste görüşülmesinin beklendiğini ifade etmiştir. Düzenleyici tarafta hızlanan adımlar, MSCI'ın Haziran 2027'ye kadar beklediği ilerleme açısından olumlu bir başlangıç olarak okunabilir; ancak piyasa güveninin yeniden tesisi için uygulamanın sürekliliği belirleyici olacaktır.

BIST 100 güne %1,44 düşüşle 11.896,08 puandan başlamış, gün içinde 11.653,38-11.905,80 bandında hareket ederek günü %2,89 kayıpla 11.721,72 puandan tamamlamıştır. Satışlar tabana yayılmış; BIST 100'de yalnızca 3 hisse yükselirken 96 hisse gerilemiş ve tüm sektör endeksleri ekside kapanmıştır. Sanayi endeksi %3,37, holding endeksi %2,46, bankacılık endeksi %1,87 değer kaybetmiştir. İşlem hacminin 116,2 milyar TL'ye yükselmesi, satışların hacimli gerçekleştiğini göstermektedir. Endeks haftayı %4,44 kayıpla tamamlamış; eylül ayındaki 14.673 puanlık zirvesinin %20,1, 15.204 puanlık tarihi zirvesinin %22,9 altına inmiştir. Dolar bazında endeks 236,74 dolar ile son üç yılın en düşük seviyesine gerilemiştir.

Makro tarafta TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde yıl sonu enflasyon beklentisi %29,63'e sınırlı yükselirken 24 ay sonrası beklenti %17,94'e gerilemiş, ekim PPK toplantısı için politika faizi beklentisi %36 olarak gerçekleşmiştir. S&P cuma günü Türkiye için yeni bir değerlendirme yayımlamamış; not BB- ve görünüm durağan olarak korunmuştur. Eylülde konut satışları yıllık %9,3 azalarak 142.390 adet olmuştur. 2027 Merkezi Yönetim Bütçe Kanunu Teklifi TBMM'ye sunulmuş, Plan ve Bütçe Komisyonu görüşmeleri 21 Ekim'de başlayacaktır.

BIST 100 endeksi cuma gününü 348,45 puan (%2,89) düşüşle 11.721,72 puandan tamamlamıştır. Güne 11.896,08 puandan aşağı boşlukla başlayan endeks, gün içi zirvesinin 11.905,80 ile açılış seviyesinin hemen üzerinde kalması ve 11.653,38'e kadar gerilemesiyle satış baskısının gün boyunca sürdüğünü göstermiştir. Kapanışla birlikte 12.000 psikolojik desteği ve eylül sonu diplerinin bulunduğu 11.925-11.935 bandı kaybedilmiştir. Uzun vadeli grafikte endeks, Ekim 2025 diplerinden başlayan yükselen ana kanalın alt bandını eylül ortasında aşağı yönlü kırmış ve 13.500 seviyesinin kaybıyla dik eğimli alçalan bir kanala girmiştir. Mayıs ayındaki tarihi zirveden bu yana çizilen alçalan kanal ana eğilimi tanımlarken eylülden itibaren daha dik bir kanal içinde düşük zirveler ve düşük dipler oluşmaktadır. Ekim başında 12.500 desteğinin kırılmasının ardından endeks, 2025 eylül ve ekim zirvelerinin bulunduğu ve ocak 2026'da yukarı kırılan 11.500 yatay desteğine yaklaşmıştır.

Endeks 5 günlük (11.993), 22 günlük (12.275), 50 günlük (13.009), 100 günlük (13.487) ve 200 günlük (13.706) hareketli ortalamaların tamamının altında bulunmaktadır. Ortalamaların aşağı eğimli ve kısa vadeden uzun vadeye doğru sıralı dizilimi güçlü düşüş eğilimini teyit ederken endeksin 200 günlük ortalamanın yaklaşık %14,5, 22 günlük ortalamanın %4,5 altında olması kısa vadeli aşırı satımı da göstermektedir. Günlük RSI 28,2 ile aşırı satım bölgesine inmiştir. Fiyat cuma günü eylül sonu diplerinin altına inerken RSI'ın eylül sonundaki 22 civarındaki dibinin üzerinde kalması olası bir pozitif uyumsuzluğa işaret ediyor olabilir. MACD (-436,3) tetik çizgisinin (-437,4) hemen üzerine geçmiş olsa da derin negatif bölgede bulunmaktadır; kesişmenin anlam kazanması için fiyatın 5 günlük ortalamanın üzerine dönmesi gerekmektedir. Yukarıda cuma açılışındaki 11.900-11.905 boşluk bölgesi ve 5 günlük ortalama ile örtüşen 11.990-12.000 bandı ilk dirençlerdir. Bu bölgenin üzerinde kapanışlar 12.275 (22 günlük ortalama) ve 12.500 eski destek seviyesini gündeme getirebilir. Aşağıda 11.650 cuma dibi ilk destektir; altında 11.500 yatay ana destek önem taşımaktadır. 11.500'ün altında kalıcılık, satışları dik alçalan kanalın alt bandının geçtiği 11.000 bölgesine taşıyabilir.

Dolar bazında endeks cuma gününü 7,28 dolar düşüşle 236,74 dolardan tamamlamış, gün içinde 235,36 dolara kadar gerilemiştir. 2026 yılındaki yaklaşık 335 dolarlık zirvenin yaklaşık %29 altında bulunan endeks, dolar bazında son üç yılın en düşük seviyesindedir. Dolar bazlı endeks 5 günlük (242,6), 22 günlük (249,4), 50 günlük (266,3), 100 günlük (279,7) ve 200 günlük (291,8) ortalamaların altında olup 200 günlük ortalamanın yaklaşık %19 gerisindedir. RSI 25,4 ile TL bazlı endekse göre daha derin aşırı satım bölgesindedir. Yabancı yatırımcı açısından değerleme cazibesi artsa da teknik toparlanma için önce 242,5 dolar (5 günlük ortalama), ardından 249-250 dolar bandının geri alınması gerekmektedir.

XBANK cuma gününü %1,87 (301,49 puan) düşüşle 15.814,38 puandan tamamlamıştır. 15.877,14 puandan açılan endeks 15.671,43-15.943,47 bandında hareket etmiştir. Bankacılık endeksi 5 günlük (15.975), 22 günlük (16.017), 50 günlük (16.202), 100 günlük (16.237) ve 200 günlük (16.619) ortalamaların altında bulunsa da ortalamalara mesafesi dardır: endeks 200 günlük ortalamanın yaklaşık %4,8, 22 günlük ortalamanın %1,3 altındadır. Aynı göstergelerde BIST 100'ün %14,5 ve %4,5 geride olması, bankacılığın göreli gücünü ortaya koymaktadır; nitekim endeks haftayı %0,36 gibi sınırlı bir kayıpla tamamlamıştır. RSI 45,2 ile nötr bölgede, MACD (-94) ise sıfır çizgisinin hemen altında ve tetik çizgisinin (-89,8) gerisindedir. Yukarıda 15.975-16.020 bandı (5 ve 22 günlük ortalamalar) ilk dirençtir; bu bölge üzerinde 16.200-16.240 (50 ve 100 günlük ortalamalar) ve 16.620 (200 günlük ortalama) izlenecektir. Aşağıda 15.670 cuma dibi, altında eylül-ekim diplerinin bulunduğu 15.300 civarı destektir.

Özetle, BIST 100 MSCI kararının ardından 12.000 - 11.925 destek bölgesini kırmıştır. Tüm hareketli ortalamaların altında ve dik alçalan kanal içinde zayıf görünümünü sürdürmektedir. RSI'ın 28 ile aşırı satım bölgesine inmesi ve olası pozitif uyumsuzluk kısa vadeli tepki ihtimalini artırsa da 11.900-12.000 bandı aşılmadıkça yükselişleri tepki olarak değerlendiriyoruz. Aşağıda 11.650 ve 11.500 kritik desteklerdir; 11.500 altında kalıcılık satışları 11.000 bölgesine taşıyabilir. Bankacılığın göreli gücü ve perşembe günkü PPK kararı, haftanın yönü açısından belirleyici olacaktır.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.