ANALİZ- Günlük Bülten (BFRC)

• MSCI, Türkiye hisselerine ilişkin bazı endeks değişikliklerini dondurdu. Haziran 2027'ye kadar yeterli ilerleme görülmezse statü değişikliği için istişare dahil ek adımlar değerlendirilecek. Kararı gerçekleşmiş bir statü indirimi olarak okumuyor; şeffaflık ve fiili dolaşım verilerinin yatırımcı erişimi açısından önemini artırdığını değerlendiriyoruz.
• TCMB ekim anketinde yıl sonu TÜFE beklentisi %29,61'den %29,63'e, 12 ay sonrası %23,70'ten %23,89'a çıktı. 24 ay beklentisi %17,94'e gerilerken 2026 büyüme tahmini %3'ten %2,9'a indi. Ekim Ayı PPK faiz beklentisi %36 oldu. Kısa vadeli enflasyon katılığı ile büyüme kaybı politika dengesini zorlaştırıyor.
• Konut satışları eylülde yıllık %9,3 azalarak 142.390 oldu. İlk el satışlar %3,9 artarken ikinci el %15,3 düştü; ipotekli satışlar %5,1 yükseldi. Daralmanın ikinci elde yoğunlaşmasını, yeni konut ve kredi destekli işlemlerde aynı ölçüde zayıflama olarak değerlendirmiyoruz.
• Konut fiyatları eylülde aylık %1,2, yıllık %22,3 arttı; yıllık reel kayıp %5,7 oldu. Yeni Kiracı Kira Endeksi aylık %2,1, yıllık %26,6 yükseldi. Nominal artışların enflasyonun gerisinde kalması reel düşüşe işaret ediyor; satış fiyatıyla yeni kiracı kirasını ayrı izliyoruz.
• 2027 bütçe teklifinde 27,276 trilyon TL gider, 23,408 trilyon TL gelir ve GSYH'nin %3,5'i kadar açık öngörüldü. Faiz giderlerine 3,975 trilyon TL ayrıldı. Henüz teklif niteliğindeki bu tutarların mali sıkılık üzerindeki etkisini gerçekleşmeler ve harcama bileşimiyle değerlendireceğiz.
• SPK, Hedef Portföy fonlarının tasfiye işlemlerinin başlatılmasına izin verdi. Fonlar, A1 Capital, Bulls ve Pardus için belirlenen esaslara tabi olacak.

• ABD sanayi üretimi eylülde aylık %0,7 ile %0,4 beklentisini aştı; ağustos %0'dan %0,1'e revize edildi. İmalat %0,3, elektrik ve gaz hizmetleri %3,5 büyüdü; kapasite kullanımı %76,9'a çıktı.
• ABD ithalat fiyatları eylülde aylık %1,1, yıllık %8,1; ihracat fiyatları aylık %2,2 arttı. Ağustos ithalat artışı %0,5'e revize edildi. Yakıt dışı ithalat fiyatlarının da aylık %0,7 yükselmesi, dış kaynaklı maliyet baskısının yalnızca enerjiyle sınırlı olmadığını gösteriyor.
• Avro Bölgesi nihai yıllık enflasyonu eylülde %3,8 ile öncüyü teyit etti; ağustosta %3,2 idi. Enerji 1,71, hizmetler 1,52 yüzde puan katkı yaptı. AB'nin enerjiye ilişkin kamu desteğini genişletme ve metan düzenlemesini erteleme adımlarını, arz şokunun maliyetini sınırlama çabası olarak değerlendiriyoruz.
• ABD'nin 2026 mali yılı bütçe açığı %12 artarak 1,99 trilyon dolara çıktı; net faiz giderleri 1 trilyon doları aştı. Eylül açığı yaklaşık 27 milyar dolar oldu. Yüksek faiz yükü mali hareket alanını daraltıyor; ancak bu veriyi tek başına gün içi tahvil hareketinin nedeni saymıyoruz.
• CoreWeave cuma günü yaklaşık %12 düştü; şirketin tahvil getirileri hafta içinde %15'i aştı. Yapay zekâ altyapısının borçla finansmanına ilişkin kaygılar teknoloji satışlarında öne çıktı. Güçlü talep beklentisinin, nakit akışı ve borç çevirme risklerini ortadan kaldırmadığını değerlendiriyoruz.
• Trump, 17 Ekim'de Rusya'ya yönelik yeni yaptırımları askıya alan kararnameyi imzaladı. İran, hafta sonunda Hürmüz'de bir tankerin mayına çarptığını bildirdi. İlave dizel arzı girişimlerine rağmen rafineri ve taşıma riskleri sürüyor.

• Tarım-GFE (Ağustos, aylık): %0,20 – — – 10.00
• Kısa Vadeli Dış Borç Stoku (Ağustos): 177,1 milyar dolar – — – 10.00

• Çin GSYH (Üçüncü çeyrek, yıllık): %4,3 – %4,4 – 05.00
• Çin Sanayi Üretimi (Eylül, yıllık): %5,2 – %5,4 – 05.00
• Çin Perakende Satışlar (Eylül, yıllık): %0,4 – %0,5 – 05.00
• ABD NAHB Konut Piyasası Endeksi (Ekim): 32 – 31 – 17.00

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.