ANALİZ- Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

ABD Borsaları'nda çarşamba günü beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisinin ardından satış baskısı belirginleşti. S&P 500 endeksi yüzde 1,11 düşüşle 7.718,94 puandan, Nasdaq Composite yüzde 1,88 kayıpla 26.692,87 puandan, Russell 2000 yüzde 1,93 gerilemeyle 2.729,53 puandan ve NYSE Composite yüzde 0,50 düşüşle 23.865,42 puandan kapandı; Dow Jones yüzde 0,09'luk sınırlı kayıpla 51.621,48 puana inerek göreli dirençli kaldı. S&P 500 gün içinde 7.693,31 - 7.789,15 bandında hareket etti; açılışın ardından kesintisiz biçimde gerileyen endeks öğleden sonra gün içi dibini test etti ve kapanışa doğru sınırlı bir toparlanma sergiledi.

Oynaklık endeksi VIX yüzde 10 yükselişle 16,82 seviyesine çıktı. Makro tarafta günün belirleyici gelişmesi ABD eylül ayı tüketici fiyat endeksi oldu. Manşet TÜFE aylık bazda beklentiye paralel yüzde 0,6 artarken, yıllık enflasyon yüzde 3,6'lık beklentinin üzerinde yüzde 3,7 olarak gerçekleşti. Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyon aylık yüzde 0,2 beklentisine karşılık yüzde 0,3, yıllık ise yüzde 2,5 beklentisine karşılık yüzde 2,6 oldu. Manşetteki artışta akaryakıt fiyatları etkili olurken, çekirdek tarafta konut, havayolu bileti ve ikinci el araç fiyatlarının belirleyici olduğu; yalnızca konut kaleminin yaklaşık 0,15 puanlık katkı yaptığı değerlendirildi. Veri sonrası ABD Merkez Bankası'nın ekim toplantısında faiz artırımına gitme ihtimaline ilişkin fiyatlamalar yeniden güçlendi.

Emtia tarafında petrol fiyatları yüksek seyrini korudu. Değerli metallerde ise belirgin satış görüldü. Yurt içinde çarşamba günü TÜİK tarım ürünleri üretici fiyat endeksi yayımlandı. Bir gün önce açıklanan ödemeler dengesi verilerinde cari işlemler hesabı ağustosta 4 milyar 53 milyon dolar fazla vermiş, altın ve enerji hariç cari fazla 8,21 milyar dolar olarak gerçekleşmiş, on iki aylık kümülatif açık 42,1 milyar dolara gerilemişti. Sermaye piyasalarında fonların tasfiye sürecine ilişkin gelişmeler izlenmeye devam ediyor. Borsa İstanbul'da çarşamba günü satıcılı bir seyir izlendi. BIST 100 endeksi yüzde 1,08 düşüşle 132,3 puan gerileyerek 12.118,29 seviyesinden kapandı; endeks gün içinde 12.118,2 - 12.253,4 bandında hareket etti ve kapanışını gün içi dip seviyesinde gerçekleştirdi; bu yapı, satış baskısının seans sonuna kadar sürdüğünü gösteriyor.

İşlem hacmi 86,1 milyar TL'ye gerileyerek önceki günün 92,9 milyar TL'lik seviyesinin altında kaldı, pazar genelinde toplam hacim 125,4 milyar TL oldu. Sektör endekslerinde düşüş geniş tabanlıydı: gıda endeksi yüzde 2,02 kayıpla 12.490,4 puana, ulaştırma endeksi yüzde 1,95 düşüşle 32.315,2 puana geriledi; holding endeksi yüzde 1,66, bankacılık endeksi yüzde 1,35, tüm hisseler yüzde 1,36, teknoloji endeksi yüzde 1,12 ve BIST 30 yüzde 0,95 değer kaybetti. Sigorta endeksi yüzde 0,65 yükselişle artıda kapanan tek sektör endeksi olurken, finansal kiralama ve faktoring endeksi yüzde 6,08 kayıpla en zayıf alan olmayı sürdürdü.

Endeks etkisi sıralamasının tamamı negatif oluştu; THYAO 15,785 puanlık etkiyle listenin başında yer alırken, AKBNK 14,554, ASELS 10,582 ve BIMAS 8,649 puanlık negatif katkı üretti. İşlem hacminde THYAO 8,3 milyar TL ve yüzde 6,62 payla başı çekti; AKBNK 7,4 milyar TL, ASELS 6,8 milyar TL ve TUPRS 5,7 milyar TL ile izledi. Güne Başlarken perşembe gününün yurt içi gündemi yoğun. Saat 10:00'da TÜİK ücretli çalışan istatistikleri, inşaat üretim endeksi, hizmet üretim endeksi ve motorlu kara taşıtları verileri; 11:00'de Hazine merkezi yönetim bütçe dengesi; 14:00'te BDDK haftalık bankacılık istatistikleri ve 14:30'da TCMB haftalık para, banka ve menkul kıymet istatistikleri açıklanacak.

Yurt dışında 02:50'de Japonya makine siparişleri, 07:30'da Japonya sanayi üretimi, 09:00'da İngiltere büyüme, dış ticaret ve sanayi üretimi verileri, 09:45'te Fransa enflasyonu, 12:00'de Çin kredi ve para arzı istatistikleri ile Euro Bölgesi sanayi üretimi takip edilecek. ABD tarafında saat 15:30'da perakende satışlar, üretici fiyat endeksi, haftalık işsizlik başvuruları ile Philadelphia ve New York Fed imalat endeksleri aynı anda açıklanacak; tüketici enflasyonunun beklentileri aştığı bir ortamda üretici fiyatlarının yönü, maliyet baskısının kalıcılığı açısından belirleyici olacak. İngiltere ve Avrupa merkez bankalarından açıklamalar da gündemde yer alıyor. Borsa İstanbul'da 12.118 seviyesinin korunup korunmadığı ile küresel risk iştahındaki bozulmanın derinleşip derinleşmediği izlenecek.

BIST 100 Endeks Açılış Beklentisi Sınırlı Negatif Destek 12.073 - 12.028 - 11.938 Direnç 12.208 - 12.298 - 12.343 Makro Başlıklar TÜİK verilerine göre Tarım-ÜFE eylül ayında aylık bazda %1,99 gerilerken, bir önceki yılın aralık ayına göre %7,03, yıllık bazda ise %12,93 artış kaydetti. Böylece yıllık artış ağustostaki %21,91 seviyesinden belirgin şekilde yavaşladı. Ana gruplarda tek yıllık bitkisel ürünlerde %0,03 ile sınırlı bir artış görülürken, canlı hayvanlar ve hayvansal ürünlerde %1,00 artış gerçekleşti.

Aylık gerilemede ise ağustosta %3,22 artış gösteren çok yıllık bitkisel ürünlerdeki %8,37'lik hasat kaynaklı düşüş belirleyici oldu. ECB Başkanı Christine Lagarde, IMF yıllık toplantıları kapsamında Bangkok'ta yaptığı konuşmada, euro bölgesindeki yüksek enflasyonun ağırlıklı olarak İran savaşının yol açtığı enerji fiyatı artışından kaynaklandığını ifade etti. Lagarde, ikinci tur etkilerin henüz görülmediğini, ancak bunların ortaya çıkmasını beklemeden toplu sözleşmelerdeki ücret artışı beklentileri gibi öncü işaretleri takip ettiklerini belirtti.

Fransa'daki borç sorununa ilişkin olarak çözümün maliye politikası yoluyla ülke içinde bulunması gerektiğini vurgulayan Lagarde, ECB'nin tahvil piyasasına müdahale edeceğine yönelik spekülasyonları zayıflattı. Konuşmada 29 Ekim toplantısına yönelik açık bir yönlendirme yer almazken, ikinci tur etkilerin henüz görülmediği vurgusu temkinli bir tona işaret etti. ABD'de TÜFE eylülde aylık %0,6 artarken yıllık enflasyon ağustostaki %3,4 seviyesinden %3,7'ye yükselerek %3,6'lık beklentinin üzerinde gerçekleşti. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,3, yıllık %2,6 artışla sırasıyla %0,2 ve %2,5 olan beklentileri aştı.

Benzin fiyatlarındaki %9,1'lik artış manşet enflasyondaki yükselişin yaklaşık yarısını oluştururken, analistler çekirdek enflasyondaki sürprizin geniş tabanlı olduğunu ve ekim ayında faiz artırımını yeniden gündeme taşıdığını değerlendirdi. Verinin ardından %3,75-4,00 bandındaki politika faizinin 28 Ekim'de 25 baz puan artırılması olasılığı %22,1'den %43,7'ye, yıl sonuna kadar en az bir artırım olasılığı ise %95'in üzerine çıktı. Buna karşın bazı ekonomistler, eylül verilerinin ekim toplantısında anında bir artırımı tetiklemek için yeterli olmayabileceğini ifade etti. Yurt içinde bugün TÜİK tarafından ağustos ayı İnşaat ve Hizmet Üretim Endeksi verileri açıklanacak. Temmuz ayında inşaat üretimi yıllık %4,7 azalırken aylık %1,1 artmış, alt sektörlerde bina inşaatındaki %8,0'lik düşüş belirleyici olmuştu.

Hizmet üretim endeksi ise temmuzda yıllık %3,0, aylık %1,0 yükselmişti. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanacak eylül ayı bütçe dengesi de takip edilecek. Ağustosta bütçe 12,9 milyar TL fazla verirken, ocak-ağustos döneminde bütçe açığı 1 trilyon 308,1 milyar TL'ye ulaşmıştı. Euro Bölgesi'nde ağustos ayı sanayi üretimi verileri izlenecek. Temmuzda sanayi üretimi haziranla aynı ölçüde aylık %0,1 gerilerken %0,2'lik beklentiden daha iyi bir performans sergilemiş, yıllık bazda ise değişmemişti.

İngiltere'de ise BoE yetkilileri Cleland ve Breeden'ın konuşmaları takip edilecek. ABD'de eylül ayı ÜFE, perakende satışlar, haftalık işsizlik başvuruları ve NY Empire State imalat endeksi verileri takip edilecek. Ağustosta enerji fiyatlarındaki toparlanmayla aylık %0,4, yıllık %5,4 artan ÜFE'nin eylülde aylık %0,5, yıllık %5,3 artması bekleniyor. Ağustosta aylık %0,2, yıllık %4,6 artan çekirdek ÜFE'nin ise aylık %0,3, yıllık %4,4 artış göstermesi öngörülüyor. Perakende satışlar ağustosta aylık %1,2 artarak %0,8'lik beklentinin belirgin şekilde üzerinde gerçekleşmişti. Eylülde ise %0,3 artış bekleniyor. İlk işsizlik başvuruları 3 Ekim ile biten haftada 197 bine gerileyerek dört hafta üst üste 200 binin altında kalmıştı. NY Empire State imalat endeksinin ise eylüldeki 7,6 seviyesinden ekimde 10,3'e yükselmesi bekleniyor.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.