ANALİZ- Günlük Bülten (Ziraat Yatırım)

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Güne hafif alıcılı başlayan BIST100 endeksi, seans içindeki dalgalanmaya rağmen günü %0,8 yükselişle 12.251 puandan tamamlamayı başardı. İşlem hacmi 92,4 milyar TL olarak gerçekleşirken, Bankacılık endeksi %1,2 yükselişle endeksi destekledi. Sınai tarafı ise %0,4 değer kaybıyla olumlu görünümü sınırladı. Diğer yandan, yükselen hisselerin BIST30 tarafında yoğunlaşması dikkat çekti. Yurt içinde ağustos ayında cari denge 4,05 milyar USD ile beklentilerin üzerinde fazla verirken, yıllıklandırılmış cari açık 42,1 milyar USD oldu. Bu sabah TCMB Başkanı Fatih Karahan'ın açıklamaları öne çıktı. Karahan, enerji fiyatlarının yüksek seyrine rağmen temel enflasyonun yavaşladığını ve zayıf talebin arz şoklarından kaynaklanan enflasyonist baskıları sınırladığını belirtti. Proaktif önlemlerin işlem kısıtlaması getirilen fonlardan kaynaklanabilecek bulaşma etkisini sınırladığını, sıkı para politikası altında TL tercihinin güçlü kalmaya devam ettiğini vurguladı. Para politikası kararlarının enflasyon görünümüne odaklanılarak toplantı bazında ihtiyatlı bir yaklaşımla alınacağını ifade eden Karahan, enflasyon görünümünün ara hedeflerden belirgin biçimde sapması durumunda ise para politikası duruşunun sıkılaştırılacağını kaydetti. Temel enflasyon ve talep tarafındaki vurgu, 22 ekimdeki PPK öncesinde faiz indirimi ihtimalini canlı tutarken, "ihtiyatlı" ve "toplantı bazında" ifadeleri adımların temkinli olacağına işaret ediyor. Ayrıca, dün gerçekleştirilen Beşinci Fon Koordinasyon Kurulu Toplantısı sonrası yapılan açıklamada tasfiye süreciyle ilgili kanun teklifinin bugün TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda görüşüleceği ifade edildi. Geçen hafta ödenen 6,4 milyar TL'nin ardından 34,1 milyar TL'lik tasfiyenin de hafta sonuna kadar tamamlanması hedefleniyor. Küresel tarafta gündem görece sakin seyrederken, ABD'de banka bilançoları ve enflasyon verisi öncesindeki fiyatlamalar takip edildi. Bilanço sezonunu açan Goldman Sachs beklentilerin belirgin şekilde üzerinde kar açıklarken, JPMorgan beklentilerin altında kaldı. Citigroup ise beklentileri aşmasına rağmen hisselerinde %5,6 düşüş yaşadı. Çinli rakiplerle rekabete ilişkin endişelerle çip hisselerinde satışlar sürerken, Kore borsası %5,5 geriledi. Öte yandan, New York Fed Başkanı Williams'ın ise bu yıl bir faiz artışının daha uygun olabileceğini, ancak 2027'de ilave artışa gerek görmediğini söylemesi dikkat çekti. Brent petrolün yüksek seyrini koruması enerji kaynaklı enflasyon risklerini gündemde tutarak piyasalar üzerindeki baskının sürmesine neden oldu. ABD borsaları günü sınırlı kayıplarla tamamlarken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %5,20 bölgesine geriledi. Bu sabaha bakıldığında, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,8 civarında alıcılı. ABD vadelilerinde de pozitif bir görünüm hakim. Diğer yandan Husilerin dün Suudi Aramco'nun Dahran'daki genel merkezini hedef almasının ardından Brent petrol kısmi yükselişle 106 USD seviyesinde işlem görürken, EURUSD paritesi 1,12 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Yurt dışında bugün ABD eylül ayı TÜFE verisi günün ana gündem maddesi olacak (Beklenti: aylık %0,6, yıllık %3,6). Ayrıca, Bank of America ve Morgan Stanley'in finansallarını açıklaması ile akşam saatlerinde Fed'in Bej Kitap raporu bekleniyor. Yurt içinde ise TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda (10:00) görüşülecek fon tasfiyelerine ilişkin kanun teklifi takip edilecek. BIST100'ün güne yükselişle başlamasını bekliyoruz.

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülteni'ne aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

Doğuş Otomotiv (DOAS, Nötr): Şirket ve bağlı ortaklığı Doğuş Oto, TÜVTÜRK Kuzey ve TÜVTÜRK Güney'de sahip oldukları %33,33 oranındaki payların tamamının satışına ilişkin görüşmelere başlamıştır. Satış bedeli ve koşulları henüz belirlenmemiştir. Öte yandan 15 Ağustos 2027'den itibaren araç muayene hizmetlerini üstlenecek olan TURKA, mevcut TÜVTÜRK istasyonlarının devralınmasına yönelik iyi niyet anlaşması imzaladığını açıklamıştır.

Pegasus Hava Taşımacılık (PGSUS, Sınırlı Pozitif): Şirket'in toplam misafir sayısı eylül ayında yıllık bazda %7 artışla 4,27mn kişiye yükselmiştir. İç hat misafir sayısı %15 artışla 1,6mn, dış hat misafir sayısı %2 artışla 2,67mn kişi olarak kaydedilmiştir. Buna karşın, aynı dönemde doluluk oranı 0,4 puan gerileyerek %88,3 olarak ölçülmüştür. Ocak-Eylül 2026 döneminde ise toplam misafir sayısı yıllık bazda %5 artışla 33,43mn kişiye ulaşırken, doluluk oranı 1,4 puan azalarak %86 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Türkiye Vakıflar Bankası (VAKBN, Nötr): Banka, İtalya'nın ihracat kredi kuruluşu SACE'nin %95 garantisi altında ING Almanya'dan 10 yıl vadeli 200mn EUR kaynak sağlamıştır

Agrotech (AGROT): Şirket, HÜNNAP markası kapsamında ürün alımını öngören ticari iş birliğinin ilgili sözleşmelerin feshiyle sona erdiğini açıklamıştır. Şirket, alacaklarının tahsiline yönelik hukuki süreçlerin devam ettiğini belirtmiştir.

Beta Enerji (BETAE): Şirket, Romanya'daki BESS projesi için 1,88mn EUR ve Kosova'daki proje için 675bin EUR tutarında iki transformatör sözleşmesi imzalamıştır. Toplam 2,6mn EUR tutarındaki sözleşmelerin 2025 yılı hasılatına oranı %3'tür.

Carrefoursa Ticaret (CRFSA): Şirket ortağı Yeni Mağazacılık, ilk sermaye artırımında nakit sermaye taahhüdünden mahsup edilmek ve finansal borçların azaltılmasında kullanılmak üzere Şirket'e 4.878mn TL faizsiz sermaye avansı aktarmıştır. Böylece toplam sermaye avansı 20.800mn TL'ye ulaşmıştır. Yeni Mağazacılık, bu tutarın zorunlu pay alım teklifinden muafiyet başvurusuna ilişkin Kurul kararına kadar öngörülen son aktarım olduğunu bildirmiştir.

Fuzul GYO (FZLGY): Şirket, İstanbul Arnavutköy'de Kuzey Marmara Özel Endüstri Bölgesi sınırlarındaki 19.523m² taşınmaz üzerinde ticarethane ve işyeri projesi geliştirmek üzere arsa sahipleriyle görüşmelere başlamıştır.

Lila Kağıt (LILAK): Şirket, 590mn TL olan çıkarılmış sermayesinin %200 bedelsiz artırımla 1.770mn TL'ye yükseltilmesine karar vermiştir.

Metgün Enerji (METEN): Şirket, YEKA RES-2026 kapsamında toplam 1.500 MW kurulu güce karşılık gelen yedi yarışmanın tamamına başvuruda bulunmuştur.

Orge Enerji (ORGE): Bodrum Hillside Hotel Projesi'nin 649,3mn TL+KDV olan sözleşme büyüklüğü, 70mn TL tutarındaki artışla 719,3mn TL+KDV'ye ulaşmıştır. Projedeki çalışmalar devam etmektedir.

Pasifik Eurasia Lojistik (PASEU): Şirket, Suudi Arabistan merkezli bir meşrubat firmasının ürünlerinin Türkiye limanlarından demiryoluyla Kazakistan'a taşınmasına yönelik anlaşmaya varmıştır. İlk sipariş kapsamında 100 adet 40HC konteyner ile deneme taşımalarına başlanmıştır.