ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank)

Sınıflandırma: Akbank Kamuya Açık Veri İçerir & Kişisel Veri İçermez

Piyasalarda bugün ABD enflasyon verisi takip edilecek

● Cari işlemler dengesi ağustos ayında 4,05 milyar $ fazla verdi.

● İhracat birim değer endeksi ağustosta yıllık %8,5 arttı.

● Almanya'da TÜFE eylülde öncü veriye paralel aylık %0,6 artarken, yıllık artış %3,3'e yükseldi.

İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki ticari gemi ve tankerlere yönelik saldırıları sürerken, İran destekli Husilerin dün Suudi Arabistan'ın Dhahran kentindeki Aramco'ya ait bir idari binayı hedef almasıyla Bölge'nin enerji altyapısına dair endişeler yüksek kalmaya devam ediyor. ABD Başkanı Trump, Husi saldırılarının ardından, "Seçimlerden sonra orada olacağım ve bunu asla unutmayacağım" ifadelerini kullanarak ABD ara seçimleri sonrasında Bölge'de çatışmaların artabileceği beklentilerini destekler nitelikte açıklamada bulundu. ABD iç siyasetinde ise Başkan Trump'ın Rusya'dan dizel ithalatına dair yaptırımların geçici olarak askıya alma kararına yönelik eleştiriler sürüyor. İran Dışişleri Bakan Yardımcısı Kazım Garibabadi'nin ise Hürmüz Boğazı'ndaki geçiş düzenlemeleri konusunda Umman ile mutabakata vardıklarını açıklamasının ABD ile temel görüş ayrılıklarının devam ettiği bir düzlemde fiyatlamalar üzerinde pek bir etkisi bulunmuyor. Dün %0,9 gerileyen Brent petrol varil fiyatı bu sabah %0,5 artarak 106,3$ ile ekim ayı (103$) ve savaş dönemi (102$) ortalamalarının üzerinde işlem görüyor. Avrupa'nın gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF önceki 6 işlem günündeki birikimli %19'luk yükselişin arından bu sabah %0,9 düşüşle 86,5€ seviyesinde. Küresel risk iştahı yeni güne New York Fed Başkanı John Williams'tan gelen güvercin açıklamalarla temkinli iyimser başlasa da gün kapanışında bugün TSİ 15:30'da açıklanacak eylül ayı ABD TÜFE verisi ve jeopolitik gelişmeler belirleyici olacaktır. Hisse senedi piyasaları dünkü satıcılı seyrin ardından bu sabah ABD ve Avrupa vadeli işlemleri ile Asya seansındaki işlemlerde ılımlı pozitif seyrediyor. ABD tahvil getirileri yeni güne tüm vadelerde birer baz puan aşağıda başlarken, altının ons fiyatı 4166$ ile son 3 haftalık ortalamasına yakın seviyede yatay hareket ediyor.

MSCI Dünya Endeksi haftanın ikinci işlem gününü de Asya ve Avrupa borsalarındaki satışların büyük ölçekli ABD hisselerindeki alımlarla dengelenmesiyle yataya yakın pozitif tamamladı. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %0,02 ve %0,15 gerilediği günde petrol fiyatlarındaki yükselişten destekle %1,74 değer kazanan enerji endeksi haricinde sektörlerin geneli zayıf seyir izledi. Ölçek bazında ise Muhteşem Yedili (%+0,56) grup ile faiz beklentilerine duyarlılığı yüksek küçük ölçekli işletmelerin yer aldığı Russell 2000 (%-0,40) arasındaki ayrışma dün de devam etti. Avrupa'da enerji fiyatlarındaki yukarı yönlü eğilimle baskılanan Stoxx Europe 600 günü %0,10 kayıpla tamamladı. Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %3,4 yükselişin ardından bu sabah %0,6 düşüşle 86,7€'da işlem görüyor.

Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında sınırlı pozitif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında bu sabah Çin haricinde alıcılı seyir hakim olmakla birlikte yükselişler son bir haftalık kayıpları telafi etmenin oldukça gerisinde. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,24 aşağıda, Japonya'da Nikkei 225 %0,68 ve Güney Kore'de KOSPI %0,94 yukarda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasası fiyatlamalarında ECB'nin aralık ayı faiz artışına atfedilen olasılık dün 4 puanlık düşüşle %89'a geriledi. Fed vadeli faiz kontratlarında ise bugün açıklanacak eylül ayı TÜFE verisi öncesinde aralık ayı için 25 baz puanlık faiz artışına kesin gözüyle bakılırken, 2027 yılına ilişkin güvercin açıklamalarda bulunan New York Fed Başkanı John Williams'ın aksine önümüzdeki 1 yıllık vadede toplam 3 faiz artışı fiyatlanıyor. Williams dünkü açıklamasında bu yıl bir faiz artışının daha uygun olabileceği yönündeki görüşünü koruduğunu, ancak 2027'de ilave faiz artışına ihtiyaç duyulacağını düşünmediğini belirtti. 10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 3 baz puanlık düşüşle %5,21'e gerilerken, 2 yıllık getiri %4,79'da sabit kapandı. Dolar Endeksi diğer önemli para birimleri karşısında %0,4 değer kaybetti (102,18). Euro/dolar paritesi %0,4 artışla 1,12'ye yükseldi. Dün %0,3 gerileyen altının ons fiyatı bu sabah %0,1 artışla 4166$'da, dün %1,8 değer kaybeden gümüş fiyatı ise bu sabah %0,3 kazançla 59,4$'da işlem görüyor.

● Almanya'da TÜFE eylülde öncü veriye paralel aylık %0,6 artarken, yıllık artış %2,9'dan %3,3'e Aralık 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Enerji fiyatlarındaki artış etkili olmaya devam etti ve eylül yıllık artış %14,9 oldu (ağustos: %10,5; temmuz: %8,3). Gıda fiyatları, bir önceki yıla göre %0,4'lük artış kaydetti. Hizmet fiyatları ise %2,7 artış gösterdi. Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyondaki yıllık artış %2,4 ile sabit kaldı.

● ABD'de küçük işletmelerin ekonomiye ilişkin iyimserliğini ölçen NFIB Küçük İşletme İyimserlik Endeksi son iki aydır azalış gösteriyor; endeks eylülde bir önceki aya göre 0,8 puanlık düşüşle 97,9'a geriledi (Endeksin uzun dönem ortalaması 98,0) İş dünyasının koşullara ilişkin beklentileri zayıflarken, işgücü kalitesi ve enflasyon temel endişeler olmaya devam etti. Küçük işletmelerin eylül ayında bildirdiği başlıca sorunlar; mevcut işgücünün niteliği (%26), enflasyon (%20), vergiler (%11) oldu.

● Yurt dışında bugün ABD'de TÜFE verisi takip edilecek. ABD'de TÜFE ağustosta aylık %0,4 artarken, yıllık enflasyon %3,4 ile sabit kalmıştı. TÜFE'nin eylülde aylık %0,6, yıllık %3,6 artış göstereceği tahmin ediliyor.

● Yurt içinde cari işlemler dengesi ağustos ayında 4,05 milyar $ ile tahminimizin (3,6 milyar $) ve piyasa tahmininin (3,8 milyar $) bir miktar üzerinde fazla verdi. Yılın ilk 7 ayına ait veriler ise toplam 0,7 milyar $ aşağı yönlü güncellendi. Böylece yılın ilk sekiz ayında birikimli cari açık bir önceki yılın 11,8 milyar $ üzerinde 31,5 milyar $ olarak gerçekleşti. 12 aylık birikimli cari açık ise 41,5 milyar $'dan 42,1 milyar $'a (% GSYİH: 2,4) yükseldi. Altın ve enerji hariç cari fazla 27,0 milyar $'dan 26,0 milyar $'a geriledi. (Makro: Cari dengede ılımlı eğilim korunuyor)

● İhracat birim değer endeksinde yıllık artış temmuz ayında yıllık %8,2 iken ağustosta %8,5 oldu. Miktar endeksi ise yıllık bazda Ağustos 2025'ten bu yana azalış gösteriyor (nisan ve haziran hariç); ağustosta düşüş %0,4 ile daha sınırlı oldu (temmuz: %-4,9). Miktar endeksi mevsimsellikten arındırılmış (m.a.) olarak ise temmuzdaki aylık %2,7 artışın ardından ağustosta da %1,0 arttı. İthalat birim değer endeksi yıllık %13,7 artarken, ithalat miktar endeksi ise %2,8 geriledi (temmuz: %-6,9). İthalat miktar endeksi mevsimsellikten arındırılmış olarak ise temmuzdaki %8,7 düşüşün ardından ağustosta %2,5 daraldı.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.