ANALİZ- Günlük Bülten (Ata Yatırım)

Borsa İstanbul'da Yön Arayışı Sürüyor.

Haftaya yatay başlayan BIST 100 Endeksi'nde, özellikle sanayi sektörü hisselerinde artan satış baskısıyla gün boyunca düşüş eğilimi ön plana çıktı. Gün içerisinde tepki alımları sınırlı kalırken, BIST 100 Endeksi günü %0.94 oranında değer kaybıyla 12,150 seviyesinden tamamladı.

Sektör bazında ayrışmanın devam ettiği günde Sanayi Endeksi %1.37 oranında değer kaybederken, Bankacılık Endeksi ise %0.56 oranında yükselişle günü tamamladı. Bankacılık hisselerindeki pozitif ayrışmaya rağmen sanayi hisselerinde etkili olan satışların endeks üzerindeki baskısını sürdürdüğünü gördük.

Küresel piyasalarda ise jeopolitik gelişmeler gündemde kalmaya devam ediyor. Özellikle Orta Doğu'da devam eden çatışmalar ve enerji arzına yönelik riskler, küresel piyasalarda belirsizliği artırıyor. Bölgedeki enerji altyapısı ve petrol sevkiyatına ilişkin endişeler risk iştahını baskılarken, Rusya-Ukrayna hattında devam eden gerilim de piyasalarda yakından takip ediliyor. Jeopolitik risklerin yüksek seyrini korumasının önümüzdeki süreçte piyasalardaki oynaklığı artırabileceğini düşünüyoruz.

Öte yandan Uluslararası Para Fonu (IMF), Küresel Ekonomik Görünüm Raporu'nda Türkiye ekonomisine ilişkin büyüme beklentilerini güncelledi. IMF, 2026 yılı büyüme tahminini %2.9'dan %2.7'ye indirirken, 2027 yılı büyüme beklentisini %3.6 seviyesinde korudu. Enflasyon tarafında ise 2026 yıl sonu tahmini %31.2, 2027 yılı tahmini ise %26.5 olarak açıklandı. Büyüme beklentisindeki aşağı yönlü revizyon ekonomik aktivitede yavaşlama beklentisine işaret ederken, enflasyonun önümüzdeki yıl da yüksek seviyelerde kalacağı öngörülüyor.

Bugünün veri gündemine baktığımızda, yurt içinde Ağustos ayı cari işlemler dengesi öne çıkıyor. Cari işlemler dengesinin 3,85 milyar dolar fazla vermesi bekleniyor. Euro Bölgesi'nde Almanya'nın Eylül ayı nihai enflasyon verileri takip edilecek. ABD tarafında ise IMF toplantıları, haftalık ADP istihdam değişimi, ikinci el konut satışları ve federal bütçe dengesi günün önemli başlıkları arasında yer alıyor.

Dünkü kapanıştan bu sabaha küresel piyasalardaki görünümde ise satış baskısının özellikle Asya piyasalarında belirginleştiğini görüyoruz. Asya hisse senedi piyasaları teknoloji ve yarı iletken hisselerinin öncülüğünde sert düşüş kaydetti. Güney Kore KOSPI Endeksi'nde kayıplar %7'yi aşarken, Japonya Nikkei Endeksi'nde de %2 civarında değer kaybı yaşanıyor. ABD vadeli endekslerinde ise karışık ve yataya yakın bir seyir hâkim. Emtia tarafında Brent petrol %1,37 oranında gerileyerek 103,55 dolar seviyesinde işlem görürken, ons altın %0.63 oranında yükselişle 4,193 dolar seviyesinde bulunuyor.

Teknik açıdan baktığımızda, dün yaşanan değer kaybına rağmen BIST 100 Endeksi'nin 500 günlük ortalamasının üzerinde tutunma çabasını sürdürmesini olumlu buluyoruz. Dünkü değer kaybının ardından güne alıcılı başlamasını beklediğimiz endekste, 12,090 seviyesini ilk önemli destek bölgesi olarak takip etmeye devam ediyoruz. Bu desteğin üzerinde kalındığı sürece mevcut pozisyonların sürdürülmesinde bir sakınca görmüyoruz. Ancak tepki alımlarının güç kazanabilmesi ve yükseliş hareketinin kısa vadeli bir trend hareketine dönüşebilmesi için ilk etapta 12,433 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleşmesini gerekli görüyoruz. Bu direnç aşılmadıkça endekste volatilitenin ve yön arayışının devam edebileceğini düşünüyor, yeni pozisyonlar açısından temkinli yaklaşımımızı koruyoruz.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.