ANALİZ- Forex Bülteni (Ziraat Yatırım)

FX Bülteni

USD/TRY: ABD tahvil piyasasında güçlü ihale talebiyle satış baskısı geçtiğimiz haftahafiflerken, 10 yıllık faiz hafta içinde %5,36'ya kadar yükseldikten sonra yaklaşık %5,24'e geriledi. Bu hafta ABD TÜFE verisi, faizlerdeki sakinleşmenin devamı açısından izlenecek. Öte yandan, Riyad'a yönelik Husi saldırıları bölgesel gerilimi artırırken, Rus yakıtına yönelik yaptırımların gevşetilmesi enerji arzına ilişkin kaygıları kısmen dengeliyor. Yurtiçinde 2 yıllık gösterge tahvil faizi haftalık 22 baz puan gerileyerek cuma gününü %39,61'den tamamlarken, CDS priminde de gerileme görüldü. Analitik bilanço verilerine göre son günlerde rezervlerde görülen toparlanma, TCMB'nin ekim toplantısında faiz indirimi beklentisini destekliyor. Bugün açıklanan ağustos perakende satış hacminde aylık artışın %0,2'den %1,4'e hızlanması dikkat çekerken, yıllık büyüme %10,4'ten %10,1'e sınırlı geriledi. Bugün yurtiçinde gündem sakin. Küresel tarafta ise ABD tahvil piyasaları tatil nedeniyle kapalı olurken, Fed üyesi Hammack'ın açıklamaları takip edilecek. Dolar/TL'de bu sabah itibarıyla işlemler 49,33 civarında gerçekleşiyor. Günün geri kalanında mevcut fiyatlamalar sürebilir.

EUR/USD: EUR/USD, geçtiğimiz haftayı %0,5 düşüşle 1,1200 seviyesinden tamamladı. Fransa tahvillerinde satışların yatışması ve petrol fiyatlarındaki düşüşün enerji kaynaklı enflasyon kaygılarını hafifletmesi, parite üzerindeki baskıyı azalttı. Buna karşın, güçlü ABD ekonomisi ve Dolar'ın son dönemdeki pozitif seyri paritedeki olumlu görünümü sınırlıyor. Kısa vadede Fransa tahvil piyasasındaki görünüm, enerji fiyatlarının seyri ve bu hafta açıklanacak ABD enflasyon verileri Fed-ECB faiz beklentileri üzerinden EUR/USD'nin yönü açısından belirleyici olabilir. Parite bu sabah, 1,12 civarında işlem görürken, Dolar endeksi (DXY) 102,2 civarındaki yüksek seyrini koruyor. Paritede olası düşüşlerde 1,1150 - 1,1090 destek noktaları test edilebilir. Aksi durumda, 1,1240 - 1,1315 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

XAU/USD: Ons altın geçtiğimiz haftanın son işlem gününü %1,5 yükselerek 4.194 USD seviyesinden tamamladı. Hafta sonu Rusya ve Ukrayna arasında enerji altyapısına yönelik ateşkes sağlanabileceğine ilişkin haberlerle petrol fiyatlarının gerilemesi ve ABD'nin Rusya'ya yönelik ambargoların bir kısmını hafifletmesi enflasyon ve faiz artırımına yönelik endişeleri bir miktar azaltarak değerli metali destekliyor. Bununla birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizinin %5,2'nin üzerinde kalması ve Fed'in yıl sonuna kadar bir faiz artırımı daha gidebileceğine yönelik beklentiler yukarı yönlü hareketi sınırlıyor. Bu sabah 4.180 USD civarında seyreden Ons Altın'da haftanın ana gündemini çarşamba günü açıklanacak ABD TÜFE verisi oluşturacak. Teknik seviyelere bakıldığında 4.220 ve 4.245 USD seviyeleri direnç, 4.130 ve 4.090 USD seviyeleri ise destek olarak izlenebilir.

Brent Petrol: Brent petrol, geçtiğimiz hafta Orta Doğu'daki jeopolitik riskler ile küresel arz görünümündeki iyileşme arasında dalgalanarak %2,4 yükselişle 104,7 USD/varil seviyesinden haftayı tamamladı. Hürmüz Boğazı'nda tankerlere yönelik saldırıların artması ve Suudi Arabistan-Husi hattındaki gerilim arz kesintisi endişelerini güçlendirirken, Orta Doğu'dan petrol ihracatının toparlanması ve G7 ülkelerinin stratejik rezervlerinden piyasaya arz sağlaması fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu. ABD ham petrol stoklarının 3,2mn varil azalması ve Meksika Körfezi'nde kasırga kaynaklı üretim kesintileri ise fiyatları destekledi. Yeni haftada Husilerin Suudi Arabistan'a yönelik saldırıları bölgesel çatışmanın genişleyebileceğine ilişkin endişeleri artırırken, Trump'ın seçim öncesinde İran'a saldırı düzenlenmeyeceğini açıklaması ve Rusya-Ukrayna arasında enerji ateşkesi sağlandığına yönelik açıklamalar yükselişi sınırladı. Hürmüz Boğazı'ndaki belirsizliğin sürmesi, kısa vadede arz kaynaklı risklerin petrol fiyatları üzerinde belirleyici olmaya devam edebileceğine işaret ediyor. Teknik seviyelere bakıldığında, bu sabah hafif alıcılı bir seyir izleyen Brent petrolde, 105,70 - 107,25 seviyeleri direnç olarak öne çıkarken, 101,95 - 100,35 seviyeleri destek konumunda.

FX Raporu'muzun pdf halini görüntülemek için tıklayınız...

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.