ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank)

Sınıflandırma: Akbank Kamuya Açık Veri İçerir & Kişisel Veri İçermez

Piyasalarda bu hafta jeopolitik gelişmeler ve ABD enflasyon verileri takip edilecek

● Sanayi Üretim Endeksi (m.a.) ağustosta aylık %1 daraldı.

● ABD'de Mich. Ünv. tüketici güven endeksi geriledi, enflasyon beklentileri yükseldi.

● Yurt içinde bugün perakende ticaret satış hacim ve ciro endeksleri açıklanacak.

Hafta sonu İran destekli Husilerin Suudi Arabistan'a yönelik saldırılarını yoğunlaştırmasının ardından Bölge'de jeopolitik tansiyon yüksek kalmaya devam ederken, petrol arzını kesintiye uğratacak bir gelişmenin henüz oluşmaması ve ABD Başkanı Trump'ın Rusya ve Ukrayna'nın enerji tesislerine yönelik saldırıları durdurmayı kabul ettiğini açıklaması enerji arzına dair endişeleri şimdilik sınırlıyor. Geçtiğimiz haftayı %2,4 yükselişle tamamlayan Brent petrol varil fiyatı bu sabah %1,1 düşüşle 103,5$'da işlem görüyor. Avrupa'nın gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF ise 82€ ile eylül ortasından bu yana en yüksek seviyesinde. Diğer yandan, İran Ulusal Güvenlik Yüksek Konseyi Genel Sekreteri Muhsin Rızai'nin Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik sunulan yedi maddelik teklife ABD'nin verdiği yanıtın "yetersiz" olduğunu, yedi şart karşılanana kadar Hürmüz Boğazı'nın açılmayacağını ve hiçbir müzakerenin yapılmayacağını açıklaması diplomatik tarafta sürecin tekrar tıkandığına işaret ediyor. Piyasalar, bu hafta başlayacak olan üçüncü çeyrek bilanço dönemi ve Çarşamba günü açıklanacak enflasyon verilerine odaklanacak. Fed'e dair faiz artış beklentileri şimdilik aralık ayına yoğunlaşmış olsa da ABD çekirdek TÜFE göstergelerinin bu hafta beklentileri aştığı bir senaryoda ekim ayı faiz artış ihtimali tekrar canlı hale gelebileceği gibi FX, tahvil ve değerli metaller tarafında yeniden dengelenme oluşabilir. Yeni haftaya başlarken, tahvil getirileri ve değerli metaller yatay hareket ediyor. Hisse senetleri tarafında, ABD ve Avrupa endeksleri vadeli işlemlerde pozitif seyrediyor. Asya piyasalarında ise teknoloji yoğun öncü endekslerde sınırlı satıcılı seyir hakim.

MSCI Dünya Endeksi Cuma günü Avrupa ve ABD borsalarına gelen tepki alımlarının desteğiyle haftayı %0,73 kazançla tamamladı. ABD'de S&P 500 (%+1,15) ve Nasdaq'daki (%+0,64) haftalık yükselişte temel tüketim (%+3,98) ile petrol ve doğal gaz fiyatlarındaki artışın etkisiyle enerji (%+3,62) ve enerji dağıtım şirketlerinin yer aldığı kamu hizmetleri (%+3,94) ön plana çıkarken, yalnızca S&P 500'ün yaklaşık %48'ini oluşturan teknoloji (%-0,26) ve sanayi (%-0,42) sektörleri geriledi.

Avrupa'da haftanın son işlem gününe kadar enerji fiyatlarındaki artış ve Fransa'ya dair mali endişelerle baskılanan Stoxx Europe 600 Cuma günkü (%+0,97) yükselişin desteğiyle haftayı %0,03 artışla tamamladı. Geçen hafta %8,9 yükselen Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF bu sabah %0,4 artışla 81,8€'da işlem görüyor. Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında pozitif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında ise bu sabah satıcılı seyir hakim. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,21, Japonya'da Nikkei 225 %0,02 ve Güney Kore'de KOSPI %3,19 aşağıda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasası fiyatlamalarında ECB'nin aralık ayı faiz artışına %85 olasılık atfediliyor.

Fed vadeli faiz kontratlarında ise aralık ayı için 25 baz puanlık faiz artışına kesin gözüyle bakılırken, önümüzdeki 1 yıllık vadede toplam 3 faiz artışı fiyatlaması devam ediyor. 10 yıllık ABD tahvil getirisi geçen hafta 3 baz puan düşüşle %5,24'e, 2 yıllık getiri 4 baz puan düşüşle %4,79'a geriledi. Dolar Endeksi diğer önemli para birimleri karşısında %0,3 değer kazanarak 102,2 ile Nisan 2025'ten bu yana en yüksek haftalık kapanış seviyesine ulaştı. Euro/dolar paritesi haftayı %0,5 düşüşle 1,12'de tamamladı. Geçen hafta, uzun vadeli faiz seviyelerindeki sınırlı geri çekilmeden destek bularak %1,3 değer kazanan altının ons fiyatı bu sabah %0,2 düşüşle 4185$'da, haftalık %0,8 yükselen gümüş fiyatı ise 60,8$'da yatay işlem görüyor.

● ABD'de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksinde düşüş üçüncü ayında; endeks ekim ayında öncü veriye göre 1,8 puan azalışla mayıs ayından bu yana en düşük seviye olan 46,3'e geriledi (beklenti: 47,6). Mevcut durum endeksi 50,9'dan 44,7'ye tüm zamanların en düşük seviyesine geriledi. Buna karşın beklentiler endeksi 1,0 puan artışla 47,3 değerini altı. Enflasyon beklentilerinde yükseliş devam etti; 12 ay sonrası enflasyon beklentisi bir önceki aya göre 0,1 puan artarak %4,7'ye yükselirken (mayıstan bu yana en yüksek seviye), beş yıllık beklenti 0,1 puanlık artışla %3,5'e çıktı. Yüksek seyreden enflasyon beklentileri, tüketici güveni üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

● Yurt içinde ağustos ayında Sanayi Üretim Endeksi (SÜE) mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış (m.a.) olarak aylık %1 daralırken, yıllık bazda yatay seyretti. Takvim etkilerinden arındırılmış olarak ise yıllık bazda %1,9 düşüş kaydedildi. Temmuz ve ağustos aylarını birlikte ele aldığımızda SÜE (m.a.) ikinci çeyrek ortalamasının %2,4 altında kalarak ikinci çeyrek genelindeki artışının fazlasını geri verdi. İnşaat maliyet endeksi, ağustosta bir önceki aya göre %2,04 artarken, yıllık artış %29,59 oldu.

● Veri yoğun bir haftaya başlıyoruz. Yurt içinde bugün perakende ticaret satış hacim endeksi ve ciro endeksleri, yarın ödemeler dengesi, perşembe günü hizmet ve inşaat üretim endeksleri ile merkezi yönetim bütçe dengesi, cuma günü konut verileri ile Piyasa Katılımcıları Anketi yayınlanacak. Yurt dışında ise bu hafta IMF Küresel Ekonomik Görünüm Raporu, Küresel Finansal İstikrar Raporu, çarşamba ABD ve Çin'de enflasyon, perşembe ABD'de ÜFE bu hafta takip edilecek önemli veriler arasında yer alıyor.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.