ANALİZ- YKBNK 3.Çeyrek Kâr Beklentisi (Deniz Yatırım)

Yapı Kredi'nin 3Ç26 döneminde 10.481 milyon TL net kâr elde etmesini ve özsermaye kârlılığının yaklaşık %14,3 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz.

Söz konusu kâr rakamı, çeyreklik bazda %2,2, yıllık bazda ise %30,4 oranında bir azalışa işaret etmektedir. Üçüncü çeyrekte TL kredilerin, sektör verilerine (özel bankalar) paralel olarak %5,5 oranında büyüyeceğini öngörüyoruz. Bankanın mevduat büyümesini önceleyen stratejisi doğrultusunda, TL mevduatta pazar payı kazanmasını ve düşük %20'li seviyelerde artış kaydetmesini bekliyoruz.

İkinci çeyrekte TÜFE endeksli tahvil değerlemesinde yapılan enflasyon varsayımı güncellemesi nedeniyle bu çeyrekte güncelleme beklemiyor, TÜFEX gelirlerinin geçen çeyreğin altında gerçekleşmesini öngörüyoruz. Swap hacmindeki artışa bağlı olarak swap maliyetlerindeki yükseliş eğiliminin devam etmesini bekliyoruz.

Bu doğrultuda, swapla düzeltilmiş net faiz marjının geçen çeyreğe paralel seyretmesini öngörüyoruz. Net ücret ve komisyon gelirlerinin çeyreklik bazda düşük tek haneli bir büyüme göstermesini beklerken, operasyonel giderlerin maaş artışlarının etkisiyle orta %10'lu seviyelerde artış kaydetmesini öngörüyoruz.

Aktif kalitesi tarafında ise net solo kredi risk maliyetinin geçen yılın hafif üzerinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Yapı Kredi, 3Ç26 finansal sonuçlarını 3 Kasım 2026 tarihinde açıklamayı planlamaktadır.