ANALİZ- Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Güne hafif alıcılı başlayan BIST100 endeksi, seans içerisinde yön bulmakta zorlanırken, kapanışa doğru gelen alımlarla birlikte günü %0,7 yükselişle 12.214 seviyesinden tamamladı. Sektörel bazda hafta boyunca endeksten pozitif ayrışan Bankacılık endeksi (XBANK) %1,5 gerilerken, Sınai endeksi (XUSIN) %1,8 yükseldi. İşlem hacmi ise 106 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek zayıf seyrini sürdürdü. Yabancı yatırımcılar 2 ekim haftasında 190mn USD'lik hisse ve 485mn USD'lik DİBS satışı gerçekleştirdi. Yurt içinde günün ana gündemini TCMB'nin ev sahipliğinde düzenlenen İstanbul Ekonomi Forumu oluşturdu. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, dezenflasyon sürecinin savaş ve enerji fiyatlarının etkisiyle bu yıl yavaşladığını ancak ekonomi programının temel önceliğinin fiyat istikrarı olmaya devam ettiğini belirtti. Mali disiplinin sağlandığını ve korunacağını vurgulayan Şimşek, Türkiye ekonomisinin büyümeye devam ettiğini ve yapısal reformların sürdürüleceğini kaydetti. Şimşek ayrıca TEFAS'a açık 17 fonun tasfiyesinin tamamlandığını ve yaklaşık 43 bin yatırımcının parasının ilgili bankalara aktarıldığını açıkladı. Fon tasfiye sürecinde önemli ölçüde ilerleme sağlandığını belirten Şimşek, ilave düzenlemelerin de hayata geçirileceğini ifade etti. İstanbul Ekonomi Forumu'nda konuşan Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller ise enflasyonun halen hedefin üzerinde olduğunu ve ekonomik görünüm beklendiği şekilde devam ederse ilave faiz artırımlarına ihtiyaç duyulacağını söyledi. Waller, faiz artışlarının ardışık toplantılarda yapılmasının gerekmediğini ve zamanlama konusunda esneklik bulunduğunu da vurguladı. St. Louis Fed Başkanı Musalem de enflasyonu hedefe indirmek için ilave sıkılaşma gerekeceğini dile getirdi. Avrupa tarafında ECB'nin son toplantısına ilişkin tutanaklar, enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon görünümü açısından yukarı yönlü risk oluşturduğuna işaret ederken, bununla birlikte ECB'nin aralık ayında 25 baz puan faiz artırması bekleniyor. Fiyatlamalar tarafında ise ABD Başkanı Trump'ın Kasım seçimlerine kadar İran'a bir saldırı olmayacağını açıklamasını risk primini düşürdü. Gün içinde %5,35 seviyesine kadar yükselen 10 yıllık tahvil faizi %5,23 seviyesine kadar geriledi. Husilerin Suudi Arabistan'da havalimanlarını hedef alması, Hürmüz'de tankerlere yönelik saldırıların sürmesi ve ABD'de Isaias Kasırgası nedeniyle Meksika Körfezi'ndeki üretimin bir bölümünün durdurulmasıyla Brent petrol günü %4,1 yükselişle 104,3 USD'den tamamladı. Trump'ın açıklamalarıyla ise bu sabah %1 civarında geri çekilerek 103 USD civarına indi. Hisse piyasalarında satışlar öne çıkarken, S&P 500 ve Nasdaq sırasıyla yaklaşık %0,5 ve %1,3 geriledi. Teknoloji tarafındaki satışlarda OpenAI'ın yıllıklandırılmış gelirinin önceki tahminlerin altında kaldığına ilişkin haberler etkili oldu ve çip üreticileri endeksi %3,4 değer kaybetti. Avrupa tarafında da satıcılı görünüm izlendi. Mali görünüme ilişkin endişeler ve siyasi belirsizlikler devam ederken, Euro STOXX 50 endeksi %0,9 geriledi. Bu sabah petrolde satıcılı bir seyir var. EURUSD 1,12'nin üzerinde hafif alıcılı. Diğer yandan OpenAI'ın yıl sonuna kadar 70 milyar USD'lik yıllıklandırılmış gelire ulaşmayı beklediğine ilişkin haberle ABD vadelileri %0,3-0,5 artı bölgede seyrederken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,5 artıda. Ons altın ise %1'in üzerindeki yükselişle 4.180 USD civarında işlem görüyor. Bu ortamda BIST100 endeksi güne alıcılı bir görüntü ile başlayabilir. Son olarak bugünün ajandasında yurt içinde ağustos ayı sanayi üretimi verisi takip edilecek (önceki: aylık -%1,0, yıllık -%0,3). Yurt dışında ise ABD'de Michigan Üniversitesi ekim ayı öncü tüketici güven endeksi (beklenti: 47,6) ve enflasyon beklentileri öne çıkıyor. Ayrıca İstanbul Ekonomi Forumu'nun ikinci günündeki merkez bankacıları ve politika yapıcıların açıklamaları (TCMB Başkanı Karahan, 11:00) ile Fed üyelerinin konuşmaları takip edilecek.

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülteni'ne aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket, Umman Sultanlığı İskan ve Şehir Planlama Bakanlığı ile sürdürülebilir kentsel gelişim, şehircilik ve gayrimenkul geliştirme alanlarında iş birliği fırsatlarının değerlendirilmesine yönelik iyi niyet anlaşması imzalamıştır. Anlaşma bağlayıcı olmayıp taraflara herhangi bir yatırım yükümlülüğü getirmemektedir.

Sabancı Holding (SAHOL, Nötr): Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası'nın (EBRD), Sabancı Holding iştiraki Enerjisa Üretim'e yenilenebilir enerji yatırımlarında kullanılan kısa vadeli borçların refinansmanı amacıyla 150mn USD'ye kadar sürdürülebilirlik bağlantılı kredi sağlayacağı açıklanmıştır.

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirketin eylül ayında taşıdığı yolcu sayısı yıllık %3,6 artışla 9,0mn'a ulaşırken, doluluk oranı %86,8 olmuştur. Aynı dönemde kapasite %2,5, kargo hacmi ise %13,0 büyümüştür. Ocak-eylül döneminde yolcu sayısı %5,2 artışla 73,0mn'a ulaşmış, doluluk oranı %85,0 olarak gerçekleşmiştir. Filodaki uçak sayısı ise 567'ye yükselmiştir (eylül 2025: 506).

SEKTÖR HABERLERİ
 

Akfen GYO (AKFGY): Şirket, Kocaeli Gebze'deki arsası üzerinde geliştirilecek lojistik depo projesinin inşası için Akfen İnşaat ile anahtar teslim birim fiyat esaslı sözleşme imzalamıştır.

Destek Finans Faktoring (DSTKF): İstanbul'daki mahkeme kararı doğrultusunda Şirket'e TMSF'nin kayyum olarak atandığı, TMSF tarafından yeni yönetim kurulu üyeleri ve genel müdür atamalarının gerçekleştirildiği bildirilmiştir.

Polisan Holding (POLHO): Rekabet Kurulu'nun, Polisan Holding iştiraki Polisan Kansai Boya'nın Kansai Paint tarafından devralınmasına onay verdiği açıklanmıştır.

Sanifoam (SANFM): Şirketin Sakarya Hendek OSB'de 13,1bin m² kapalı alana sahip yeni üretim tesisinin yapı kullanma izin belgesi alınmıştır. Makine parkuru ve istihdam kapasitesinin kademeli artırılmasıyla tesisin Ocak 2027 itibarıyla tam kapasite faaliyete geçirilmesi planlanmaktadır.

Say Yenilenebilir Enerji (SAYAS): Şirket, 2026 yılının dördüncü çeyreğinde ilişkili taraf Ateş Wind Power'a rüzgar türbini ve kule aksamları satışlarından yaklaşık 3,5mn EUR hasılat elde etmeyi öngörmektedir.

Skyalp Finansal Teknolojiler (SKYLP): Şirket ile Takasbank arasında imzalanan Merkezi Veri Depolama Ürünü Kurulum, Bakım ve Destek Hizmeti Satın Alımı Sözleşmesi, Takasbank tarafından feshedilmiştir. Şirket, sözleşme konusu ürünün teslim ve ifa edildiğini ve herhangi bir iade durumunun bulunmadığını belirtmiştir.