ANALİZ- Günlük Hisse Senedi Piyasası Görünümü (Ak Yatırım)

Piyasa ve Teknik Görünüm

● Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz olağan tasfiye kapsamında üç kurumdaki 43 bini aşkın fon yatırımcısına ödemelerin bugün yapılacağını, olağanüstü tasfiye kapsamındaki azami 1 milyon TL tutarındaki ödemelerin de ekimde yapılacağını duyurdu. Dün BIST endekslerinde sert düşüşler vardı. BIST-100 endeksi günü %2'yi aşan kayıpla tamamlarken, endeks üzerinde belirgin ağırlığı olan Aselsan hissesindeki satış öne çıktı. Ayrıca endeks ağırlığı yüksek hisseler arasındaki BİM olumsuz ayrıştı. Buna karşılık banka hisselerinde ve Tüpraş'ta olumlu ayrışma gördük. Analistlerin bu ay sonundan itibaren açıklanacak 3Ç26 sonuçlarına ilişkin öngörüleri hisse bazlı ayrışmaya neden olabilir. BİST'de dünkü sert düşüş sonrası ana endeksin bugün 12 bin üzerinde tutunmaya çalışacağını düşünüyoruz.

● Teknik Yorum: Endeks günü %2,03 düşüşle 12.123 seviyesinde tamamladı. Kapanış 341 puanlık hareket alanının yalnızca %22'sinde gerçekleşti. Bu fiyat davranışı gün içi satış baskısının belirgin olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte işlem hacminin 20 günlük ortalamanın yalnızca %48'inde kalması, düşüşün güçlü bir hacim genişlemesiyle teyit edilmediğini gösteriyor. Hareketli ortalama görünümü negatif yapıyı teyit ediyor. Endeks EMA20 (12.890), EMA50 (13.453) ve EMA200'ün (13.282) tamamının altında. EMA20'nin hem EMA200 hem EMA50 altında olması kısa vadeli düşüş eğiliminin ortalama yapısına yerleştiğini gösteriyor.

Ayrıca EMA20 hızla aşağı geliyor; pazartesi 13.034, dün 12.971 olan ortalama bugün 12.890'a geriledi. Bu durum düşüş trendinin son fiyatları giderek daha fazla bünyesine aldığını gösteriyor. XU030 tarafındaki bozulma BIST100'den de kuvvetli. Endeks günü %2,39 düşüşle 15.014 seviyesinde tamamladı. Böylece XU030 önceki gün savunduğu EMA200 (15.289) desteğini dün belirgin biçimde kaybetti. Piyasa katılımı da satışın geniş tabanlı olduğunu gösteriyor. XU030 kapsamındaki yalnızca 4 hisse yükselirken 26 hisse geriledi; yükselen hisse oranı %13'e düştü. PETKM %1,62, ISCTR %0,78 ve YKBNK %0,38 ile pozitif ayrışırken ASELS %-7,25, ASTOR %-4,98 ve TRALT %-4,57 ile satışlara öncülük etti.

Aşağıda dünkü 12.048-11936 bandı önceki dip olarak ilk destek konumunda. 11.936'nın kapanış bazında kaybedilmesi, mevcut taban arayışını bozarak yeni dip oluşumu riskini belirgin biçimde artırabilir. Yukarıda ise artık kaybedilen 12.233 ilk önemli direnç haline geliyor. Ardından dünün dip seviyesi 12.314, daha yukarıda 12.446–12.529 bandı bulunuyor. Genel görünümde BIST100'ün pazartesi başlayan tepki hareketi bugün ciddi biçimde zayıfladı. 12.314–12.233 desteklerinin kaybedilmesi, XU030'un EMA200 altına inmesi ve yükselen hisse oranının %13'e düşmesi kısa vadeli teknik görünümü yeniden belirgin negatif hale getiriyor. Buna karşılık satış hacminin 20 günlük ortalamanın %52 altında kalması, hareketin henüz yüksek hacimli yeni bir panik dalgası tarafından teyit edilmediğini gösteriyor. Bu nedenle 11.936 bölgesi kritik: bölgenin korunması yeni bir tepki denemesine imkân verebilir; 11.936'nın kaybedilmesi ise düşüş trendinde yeni dip riskini artıracaktır. BIST100 için 12.048–12.000–11.936 destek; 12.233–12.314–12.529-12626 direnç olarak izlenebilir.

● Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayın

Portföy Seçimleri

● Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Anadolu Hayat, Aselsan, Enka İnşaat, Garanti Bankası, Koç Holding, Rönesans Gayrimenkul, Şok Marketler, Tofaş, Tüpraş, Yapı Kredi Bankası. Detaylar için tıklayın

Şirket Haberleri

● Türkiye Sigorta 3Ç26 Tahmini: Türkiye Sigorta'nın (TURSG; EÜG; 12A HF: 10,25 TL) 3Ç26'da net kârının önceki çeyreğe göre %5 düşmesini (+%34 y/y) bekliyoruz. Kombine oranın önceki çeyrekteki %86 seviyesinden %90'a normalleşmesini öngörürken, finansal gelirlerin çeyreklik bazda yatay kalacağını tahmin ediyoruz. Buna göre, tahminlerimiz 3Ç26'da %52 seviyesinde bir çekirdek özkaynak kârlılığına (6A26: %60) işaret ediyor.

● Anadolu Hayat Emeklilik'in (ANHYT; EÜG; 12A HF: 175 TL) eylül ayı toplam prim üretimi aylık %24 artışla (+%17 y/y) 2,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu sonuçla birlikte, 9 aylık kümülatif prim üretimi yıllık %26 büyüme ile 18,3 milyar TL'ye yükseldi.

● Arçelik (ARCLK; Nötr; 12A HF: 133 TL): Smart Güneş Enerjisi (SMRTG; Öneri Yok), bağlı ortaklığı Smart Güneş Enerji Ekipmanları Pazarlama ile Arçelik Pazarlama arasında güneş paneli üretimi ve tedariki için 19,5 milyon USD tutarında sözleşme imzalandığını açıkladı. Bildirime göre iş ilişkisi 7 Ekim 2026'da başladı. Arçelik Pazarlama'nın alıcı olduğu 4 milyon USD tutarında bir işlem de 2 Temmuz 2026'da duyurulmuştu. Arçelik'in konsolide ölçeği dikkate alındığında, sözleşmenin tek başına kâr veya net borç görünümünü anlamlı ölçüde değiştirmesini beklemiyoruz. Bildirimde teslim takvimi, tamamlanma tarihi veya varsa ilave şartlar açıklanmadı. Nötr.

● Ford Otosan (FROTO; EÜG; 12A HF: 170 TL): Türkiye ve Romanya ihracatı eylül ayında güçlü seyrederken yurt içi perakende satışlar zayıf kaldı. Ford Otosan'ın eylül verileri ihracat ve yurt içi satış performansı arasında belirgin bir ayrışmaya işaret ediyor. Türkiye'den ihracat eylül ayında yıllık %18 artışla 41,3 bin adede yükselirken, büyümenin ana kaynağı %29 artışla 32,0 bin adede ulaşan hafif ticari araç ihracatı oldu. Minibüs ihracatı ise yıllık %10 geriledi. Böylece 9A26 döneminde Türkiye'den ihracat 295,0 bin adetle yıllık %0,6 arttı. Ford Otosan'ın 2026 Türkiye ihracat satış hacmi beklentisi yıllık %2 düşüş ile %5 artış aralığına işaret ediyor. Romanya ihracatı da eylül ayında güçlü performans göstererek yıllık %25 artışla 21,6 bin adede ulaştı. Puma ihracatı %24, Courier ihracatı ise %31 arttı. 9A26 Romanya ihracatı 152,5 bin adetle yıllık %0,3 artış kaydetti. Şirketin 2026 Romanya satış beklentisi yıllık %6 düşüş ile %4 artış aralığına işaret ediyor. Yurt içi tarafta ise zayıf görünüm devam etti. Ford Otosan'ın Türkiye perakende satışları eylül ayında yıllık %45 düşüşle 4,4 bin adede gerilerken, binek araç satışları %72, hafif ticari araç satışları %58 ve orta ticari araç satışları %18 düştü. 9A26 yurt içi satış hacmi yıllık %32 düşüşle 48,3 bin adet oldu. Ford Trucks perakende satışları eylül ayında yıllık %3 artışla 529 adede yükselirken, 9A26 satışları yıllık %12 geriledi. Eylül verilerini FROTO açısından hafif olumlu değerlendiriyoruz. Güçlü eylül performansının ardından hem Türkiye hem de Romanya ihracat hacimleri 9A26 itibarıyla yıllık bazda pozitif büyümeye dönerken, şirketin yıl sonu beklentileri ihracatta yataya yakın ile ılımlı büyüme arasında bir aralığa işaret etmeye devam ediyor.

● Aselsan (ASELS TI, EÜG, 12A HF: 520TL) yurt dışındaki son kullanıcıya yönelik 0,1 milyar USD tutarında yeni bir sözleşme imzaladı. Sözleşme tutarı 2Ç26 itibarıyla 23,2 milyar USD seviyesindeki bakiye siparişlerin yaklaşık %0,5'ine ve son kapanış itibarıyla piyasa değerinin %0,3'üne denk gelmektedir. Aselsan'ın 2Ç26 sonrasında açıkladığı yeni sözleşmelerin toplamı yaklaşık 8 milyar USD'ye ulaştı. 1Y26'da alınan 4,9 milyar USD tutarındaki yeni işlerle birlikte 2026 yılı toplam proje kazanımları yaklaşık 12,9 milyar USD'ye, yani 12 milyar USD tutarındaki 2026 yılı proje kazanımı tahminimizi şimdiden aşmış oldu. Modelimizi revize edeceğiz. Güçlü seyreden sipariş alımlarının bakiye sipariş görünürlüğünü daha da desteklediğini ve orta vadeli gelir büyümesine ilişkin beklentilerimizi güçlendirdiğini düşünüyoruz. (Pozitif)

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.