ANALİZ- Sabah Stratejisi (Ziraat Yatırım)

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Güne hafif alıcılı başlayan BIST100 endeksi, seans içinde artan satışlarla 12.048 puana kadar geriledikten sonra günü %2 düşüşle 12.123 puandan tamamladı. İşlem hacmi 113 milyar TL ile görece düşük seyrini korudu, endeksteki hisselerin 75'i geriledi. Bankacılık endeksi %0,2 kayıpla görece dirençli kalırken, teknoloji endeksindeki %6,6'lık düşüşte Aselsan'daki satışlar belirleyici oldu. Yurt içinde Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz'ın fon tasfiye sürecine ilişkin açıklamaları takip edildi. Yılmaz, olağan tasfiye kapsamındaki 17 fona dair ödemelerin bugün başlayacağını açıkladı. Olağanüstü tasfiye kapsamındaki fonlarda ise ilgili kanun teklifinin yasalaşması halinde 1mn TL'ye kadar anapara ara ödemelerinin ekim ayı içinde yapılmasının hedeflendiğini ve sürecin finansmanında Hazine kaynağı kullanılmayacağını belirtti. Yılmaz ayrıca tasfiye halindeki 131 fonun toplam fon sayısının %4,6'sını, toplam portföy değerinin ise %7,7'sini oluşturduğunu vurguladı. Hazine nakit dengesi ise eylülde 467 milyar TL açık verdi. Küresel cephede petrol fiyatlarındaki yükseliş, enflasyon ve faiz görünümüne ilişkin endişeleri artırarak risk iştahını baskıladı. Körfez'de tankerlere yönelik saldırıların sürmesi, Beyaz Saray'ın Pentagon'dan ara seçimler öncesinde uygulanabilecek İran'a yönelik saldırı seçenekleri hazırlamasını istediğine ilişkin haberler ve ABD'de fırtına nedeniyle bazı üretim tesislerinin kapanmasıyla Brent petrol gün içinde 102 USD'yi test etti. ABD 10 yıllık tahvil faizi gün içinde %5,36 ile 2002'den bu yana en yüksek seviyeyi gördükten sonra 10 yıllık tahvil ihalesine gelen güçlü talebin etkisiyle %5,30 seviyesinin altına geriledi. Dün akşam açıklanan Fed tutanakları, üyelerin çoğunun yıl sonuna kadar bir faiz artırımını daha uygun gördüğünü ve enflasyon risklerinin yukarı yönlü değerlendirildiğini ortaya koydu. S&P 500 ve Nasdaq bir önceki günkü rekor kapanışların ardından kar satışlarıyla karşılaştı. Avrupa'da ise Fransa'nın kamu maliyesine ilişkin endişelerle borsalar %0,8 ile %2,5 arasında değer kaybetti. Diğer yandan, güçlenen dolar ve yükselen tahvil faizleriyle Ons Altın 4.060 USD'li seviyelere kadar düştü. Bu sabah da küresel piyasalarda risk iştahı zayıf. Brent petrolün yeniden 102 USD'nin üzerine çıktığı ortamda ABD vadelileri yatay ile hafif negatif arasında seyrediyor. MSCI Asya Pasifik endeksi de %1 civarında geriliyor. Asya'da Samsung'un beklentilerin altında kalan öncü sonuçlarıyla Kospi kayıpları sürüklerken tatilden dönen, Çin borsaları da geriliyor. Öte yandan, tahvil faizleri yüksek seviyelerde seyrini sürdürürken, paritelerde sakin bir seyir gözleniyor. Fon ödemelerinin başlaması yurt içi belirsizliği kısmen azaltsa da risk iştahındaki görünüm nedeniyle BIST100 endeksinin güne temkinli bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Bugün yurt içinde TCMB'nin düzenlediği İstanbul Ekonomi Forumu'nda Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek (09:00), Fed Guvernörü Waller (11:30) ve İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey'nin (15:15) konuşmaları ile TCMB rezervleri, menkul kıymet istatistikleri ve haftalık para ve banka verileri izlenecek. Yurt dışında ise Almanya dış ticaret dengesi, ECB toplantı tutanakları ve ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları (beklenti: 200 bin) takip edilecek.

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Ekonomik Araştırmalar Bülteni'ne aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

Akbank (AKBNK, Nötr): SPK, Banka'nın 30.000mn TL tutarındaki yapılandırılmış borçlanma aracı ile 100.000mn TL tutarındaki tahvil ve finansman bonosu ihraç başvurularını onaylamıştır. Kurul ayrıca Bankanın yurt dışında 4.000mn USD'ye kadar yeşil/sürdürülebilir tahvil, finansman bonosu ve sermaye benzeri borçlanma aracı ihracına izin vermiştir.
 
Doğan Holding (DOHOL, Nötr): Holding, motosiklet operasyonlarını yeniden yapılandırma kararı kapsamında Kymco'nun Türkiye'deki üretim ve satış faaliyetleri ile Vespa, Aprilia, Moto Guzzi ve Piaggio operasyonlarını sonlandıracaktır. Suzuki motosiklet ve deniz motorları distribütörlüğü devam edecek; kaynaklar Suzuki, MG ve Maxus başta olmak üzere ana otomotiv faaliyetlerine yönlendirilecektir.

Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Nötr): Şirket'in Eylül 2026 prim üretimi yıllık %17 oranında artarak 2.408mn TL'ye yükselmiştir. Eylül prim üretimi ile birlikte,  2026 yılı ilk dokuz aylık brüt prim üretimi, yıllık %25,8 artışla 18.318mn TL olarak gerçekleşmiştir (9A25: 14.559mn TL).

Türkiye Sigorta (TURSG, Nötr): Şirket, 30 Eylül 2026 itibarıyla tasfiyeye konu edilen 131 fonda bakiyesi bulunmadığını açıklamıştır. Bilançosunda geri alınan 141,4mn adet TURSG payı dışında başka bir hisse senedi bulunmadığı belirtilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ
 

Agesa Hayat Emeklilik (AGESA): Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA): Şirketin eylül ayı prim üretimi yıllık %24,7 artışla 3.038mn TL olarak gerçekleşmiştir (Eylül 2025: 2.436mn TL). Böylece 2026 yılının ilk dokuz ayındaki prim üretimi yıllık %39 artışla 24.239mn TL'ye ulaşmıştır (9A25: 17.440mn TL).

Aksigorta (AKGRT): Aksigorta'nın bu yılın eylül ayındaki brüt prim üretimi 2025 yılının aynı ayına göre %26 oranında yükselerek 4.366mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylece 2026 yılının ilk dokuz ayındaki brüt prim üretimi önceki yıla göre %38 oranında artışla 32.607mn TL'ye yükselmiştir.

Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket'in Türkiye'de mağaza ve e-ticaret kanallarından sattığı ürün adedi Eylül 2026'da yıllık %21,4 artışla 11,8mn adet olarak gerçekleşmiştir (Eylül 2025: 9,7mn adet). 9A26 döneminde ise toplam satış adedi yıllık %21,6 artışla 94,3mn adede ulaşmıştır (9A25: 77,6mn adet).

Koray GYO (KGYO): Şirket, Koray Kasaba 6. Etap Projesi'ndeki 479m² büyüklüğündeki bağımsız bölümün 2,1mn EUR bedelle satışı için sözleşme imzalamıştır. Ayrıca Koray Upland Projesi'ndeki 343m² büyüklüğündeki bağımsız bölüm 1mn USD bedelle satılmıştır.

Platform Turizm (PLTUR): Şirket, İSKİ'nin personel taşıma hizmeti ihalesi kapsamında 1.098mn TL+KDV bedelli sözleşme imzalamıştır. İşin 1 Kasım 2026 tarihinde başlaması planlanmaktadır.

Seranit Seramik (SERNT): Şirket'in Bilecik üretim tesisinde gerçekleştirdiği 4mn EUR tutarındaki yatırımın ilk üretim hattı devreye alınmış ve üretime başlanmıştır. Yatırım kapsamında makine ve ekipman yenilemeleri gerçekleştirilmiştir.

Smart Güneş Enerjisi (SMRTG): Şirketin bağlı ortaklığı Smart Güneş Enerji Ekipmanları, güneş paneli üretimi için Arçelik Pazarlama ile 19,5mn USD tutarında tedarik sözleşmesi imzalamıştır.

Şekerbank (SKBNK): Hollanda Kalkınma Bankası (FMO) liderliğinde, kalkınma odaklı uluslararası finans kuruluşlarının katılımı ile yaklaşık 170mn USD tutarında, 5 yıl vadeli bir sendikasyon kredisi anlaşması imzalanmıştır.

Zeray GYO (ZERGY): Şirket, eylül ayında projeleri kapsamında toplam 3.780m² alana sahip 36 adet ön ödemeli konut satışı gerçekleştirmiştir. Satışların KDV dahil net tutarı 417,1mn TL olarak kaydedilmiştir.