ANALİZ- Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu...

Güne %0,05 azalışla 12.437,59 puandan başlayan ve seans içinde satıcılı bir seyir izleyerek 12.314,32 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %0,56 kayıpla 12.374,26 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,66 değer kazanırken Sınai Endeks %1,21 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 13 baz puan artışla %39,87 ve 10 yıllık tahvil faizi 9 baz puan artışla %35,42 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 49,09-49,19 ve Euro/TL 55,03-55,50 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 244,2 oldu.

TÜİK verilerine göre mevsim etkilerinden arındırılmış TÜFE, Eylül ayında aylık %1,61 arttı.

TCMB, Eylül Ayı Fiyat Gelişmeleri Raporu'nda aylık bazda, gıda fiyatlarının taze meyve ve sebze fiyatları kaynaklı gerilerken, enerji fiyatlarında yükselişin devam ettiği, okula dönüşe bağlı olarak başta eğitim hizmetleri olmak üzere ilgili kalemlerde önemli oranlarda artışlar gözlendiği ifade edildi. Raporda, enflasyonun ana eğiliminin bir önceki aya kıyasla gerilediği belirtildi.

TCMB Başkanı Fatih Karahan, TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda yaptığı sunumda, jeopolitik gelişmelerin dezenflasyon sürecinde ivme kaybına neden olduğunu ancak sıkı para politikası sayesinde enflasyonun ana eğiliminde yeniden gerileme görüldüğünü söyledi.

Citigroup yayımladığı raporda, büyüme beklentileri zayıflasa da enflasyon görünümünün zorlu olmaya devam ettiğini belirtti. Citi TCMB'nin Ekim ayında politika faizini 100 baz puan indireceğini öngörürken yıl sonu politika faizi tahminini %35 seviyesinde korudu. Kurum, Türkiye'de enflasyonun yılı %30 seviyesinde tamamlamasını bekliyor.

ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,49 artışla 51.521,28 puana, S&P500 Endeksi %0,58 artarak 7.818,93 puana ve Nasdaq Endeksi %0,45 kazançla 27.599,79 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.

ABD'de dış ticaret açığı, Ağustos ayında aylık %13,7 artarak 105,6 milyar dolara yükseldi.

ABD Başkanı Donald Trump, İran'da başladıkları işi bitirmeleri gerektiğini ve bunu nazik mi yoksa nazik olmayan bir yolla mı gerçekleştireceklerini düşündüklerini söyledi. Hürmüz Boğazı'ndan her gün tonlarca petrol sevkiyatının devam ettiğini ifade eden Trump, boğazın tamamen ABD Donanması'nın kontrolü altında olduğunu ifade etti.

ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, İran'ın ABD'nin taleplerini karşılamak ve iki ülke arasındaki yedi aylık savaşı sona erdirmek için nükleer zenginleştirme kapasitesini anlamlı ölçüde azaltması gerektiğini söyledi.

Fed Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman, Fed'in büyük bankalar için daha sıkı denetimlerin devreye girmesinde kullanılan varlık büyüklüğü eşiklerini yükseltmeyi planladığını söyledi. Bowman, sabit limitlerin yükseltileceğini ve bu limitlerin her beş yılda bir güncellenmesini sağlayacak bir mekanizma oluşturulacağını belirtti.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu üyesi Olli Rehn, Orta Doğu'daki enerji şokunun şu ana kadar diğer fiyatlara veya ücretlere yayılmadığını ancak bu tür etkilerin göz ardı edilemeyeceğini söyledi. Rehn, Orta Doğu'daki çatışma ne kadar uzun sürerse enerji fiyatlarındaki artışın daha geniş bir alana yayılma riskinin o kadar artacağını belirtti.

Almanya'da fabrika siparişleri, Ağustos ayında aylık %10,6 azaldı.

Euro Bölgesi'nde perakende satışlar Ağustos ayında aylık %0,1 ve yıllık %0,8 arttı.

Bugün Gündemdekiler...

Yeni güne başlarken Asya piyasaları negatif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,08 ekside. Dolar/TL 49,20 ve Euro/TL 55,30 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 101,83 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1233 sınırında. Brent tipi petrol 100,29 dolardan, altının onsu 4.135,17 dolardan ve gramı ise 6.540,96 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde Hazine nakit dengesi yurt dışında ise ABD Merkez Bankası (Fed), 15-16 Eylül tarihli FOMC toplantı tutanakları izlenecek.

Piyasa Katılımcıları (Beklenti) Anketi...

Eylül 2026 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %1,84 artan TÜFE'nin Eylül ayında %2,12, Ekim ayında %1,97, 2026 sonunda %29,61 ve 2027 sonunda %22,69 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2026 sonunda 51,57 ve 12 ay sonrasında ise 58,60 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2026 sonunda 50,1 milyar dolar, 2027 sonunda ise 44,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2026 ve 2027'de sırasıyla %3 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin ilk toplantıda %37,00 ve 2026 yıl sonunda ise %35,07 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi

7.10.2026 tarihli teknik takip listemizde BUCIM, OZYSR ve AKHAN yer almaktadır.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.