ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank)

Küresel piyasalarda risk iştahı bölgesel bazda ayrışıyor

● TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru (REDK) eylülde aylık %0,4 artarak 105,5 değerini aldı.

● Yurt içinde bugün eylül ayı Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak.

● Yurt dışında ise Fed toplantı tutanakları yayınlanacak.

Suudi Arabistan'ın dün Hürmüz Boğazı'na alternatif olarak devreye aldığı Doğu-Batı petrol boru hattından Kızıldeniz'deki ihraç merkezine günlük 5,8 milyon varil petrol pompalama kapasitesine ulaştığını açıklaması, Husilerle süren çatışmalara rağmen enerji arzının toparlanmaya devam ettiği sinyali verdi. Diğer yandan, ABD Başkan Yardımcısı JD Vance dünkü röportajında Washington'un Tahran ile diplomatik temaslarını sürdürdüğünü açıklaması müzakere kanalının açık kaldığını gösterirken, İran'ın nükleer zenginleştirme kapasitesini anlamlı ölçüde azaltmasının anlaşmanın ön koşul oluğunu vurgulaması taraflar arasındaki temel görüş ayrılıklarının sürdüğünü ortaya koyuyor.

Dünü %0,3 artışla tamamlayan Brent petrol varil fiyatı bu sabah %0,9 yükselişle 101,6$'da işlem görüyor. Avrupa tarafında, Fransa cumhurbaşkanlığı seçimlerinin en güçlü adaylarından Le Pen'in piyasalara güven vermek amacıyla daha sıkı bütçe disiplini ve daha yüksek harcama kesintileri vadeden ekonomik program açıklaması Euro/dolar paritesini ve Bölge borsalarını dün yukarı yönde desteklese de Fransa'da devam eden protestoların ülke geneline yayılması Bölge'de risk iştahını sınırlıyor.

Tahvil piyasalarında, dün sınırlı ölçüde gerileyen 10 ve 30 yıllık ABD getirileri yeni güne üçer baz puanlık artışlarla başlıyor. Uzun vadeli faiz seviyelerindeki yukarı yönlü eğilimin korunmasına dolar endeksinin de bu sabah %0,2'lik güçlenmeyle eşlik etmesi altının ons fiyatını 4100$ civarındaki son 7 işlem günlük ortalamasında baskılıyor. Hisse senetleri tarafında, dün rekor kapanışlar yapan ABD endeksleri vadeli işlemlerde güne yatay başlıyor. Avrupa vadelileri Bölge borsalarında bu sabah negatif açılışa işaret ediyor. Asya seansındaki işlemlerde ise genel anlamda sınırlı satıcılı seyir hakim.

MSCI Dünya Endeksi dün ABD borsaları öncülüğünde %0,65 değer kazanarak üst üste üçüncü günü de pozitif tamamladı. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %0,58 ve %0,45 yükselerek rekor seviyelere ulaştığı günde alımlar sağlık (%-0,16) haricinde sektörlerin geneline yayıldı. Avrupa'da Fransa'ya dair mali endişelerin dün bir miktar azalmasıyla Stoxx Europe 600 günü %0,48 yukarda tamamladı. Sektörlerin tamamına yakını günü yukarda kapatsa da önceki 1 haftada en fazla değer kaybeden ve ana endekste en yüksek ağırlığa sahip sektörlerden otomotiv (%+1,24) ve banka (%+1,19) endeksleri devam eden tepki alımlarının desteğiyle sürükleyici oldu.

Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %3 artışın ardından bu sabah %1,4 yükselişle 76,7€'da işlem görüyor. Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında negatif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında ise bu sabah satıcılı seyir hakim. Öncü borsalardan, Japonya'da Nikkei 225 %0,62 ve Güney Kore'de KOSPI %1,46 aşağıda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasası fiyatlamalarında ECB'den biri aralık ayında olmak üzere Eylül 2027'ye kadar olan vadede toplam 70 baz puanlık faiz artışı beklentisi korunuyor.

Fed vadeli faiz kontratlarında, ekim ayına atfedilen olasılık %19 ile düşük kalmaya devam ederken, aralık ayı için 25 baz puanlık faiz artışına kesin gözüyle bakılıyor. 2 yıllık ABD tahvil getirisi dün 1 baz puan düşüşle %4,80'e, 10 yıllık getiri 3 baz puan düşüşle %5,28'e geriledi. Dolar Endeksi diğer önemli para birimleri karşısında %0,3 değer kaybetti (101,83). Euro/dolar paritesi %0,3 artışla 1,126 seviyesine yükseldi. Dün %0,6 yükselen altının ons fiyatı bu sabah %0,7 kayıpla 4134$'da, dün %0,4 artan gümüş fiyatı ise bu sabah %1 düşüşle 60,7$'da işlem görüyor.

● Almanya'da fabrika siparişleri ağustosta aylık %10,6 ile beklentilerin (-%1,0) belirgin üzerinde düşüş gösterdi. Temmuz ayındaki aylık değişim ise yukarı revizyonla %3,2'ye güncellendi (önceki: %2,5). Büyük ölçekli siparişler hariç tutulduğunda ise yeni siparişler bir önceki aya göre %0,1 daha düşük gerçekleşti. Haziran-Ağustos döneminde ise bir önceki üç aylık döneme göre %1,3 arttı. Siparişlerdeki azalış, diğer ulaşım araçlarının imalatı sektöründe yaşanan sert düşüşten kaynaklandı. Mal grupları bazında düşüş genele yayıldı. En sert düşüş sermaye mallarında görüldü.

● ABD'de mal ve hizmet ticaret açığı ağustosta aylık 12,7 milyar $ artışla 105,6 milyar $'a yükseldi. Bu durum ithalattaki aylık artışın %4,3 ile ihracatın (%1,4) üzerinde gerçekleşmesinden kaynaklandı. Mal açığı 12,8 milyar $ artarak 136,6 milyar $'a yükselirken, hizmet fazlası ise sınırlı artışla 31 milyar $ seviyesinde gerçekleşti.

● Euro Bölgesi'nde perakende satışlar dalgalı bir seyir izliyor; mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak temmuz ayındaki %0,6'lık düşüşün ardından ağustosta %0,1 arttı. Gıda, içecek ve tütün ürünler ve gıda dışı ürünlerde artış gözlenirken, otomotiv yakıtı satışları %1,9 geriledi. Enerji fiyatlarındaki artış, jeopolitik belirsizlikler risk unsuru oluşturmaya devam ediyor.

● Yurt içinde mevsimsellikten arındırılmış TÜFE ağustos ayında hesaplamalarımıza paralel şekilde aylık bazda %1,61 arttı. TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru (REDK) eylülde aylık %0,4 artarak 105,5 değerini alırken, yıllık bazda %7,0 arttı. ÜFE bazlı REDK ise eylülde aylık %0,5 arttı ve 101,6 ile Şubat 2025'ten bu yana en yüksek değerini aldı. Yıllık bazda artışı ise %2,1 oldu.

● Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerde ROT dahil toplam 87,0 milyar TL borçlandı. 8 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ortalama yıllık bileşik faiz %36,40 seviyesinde gerçekleşti. Hazine ayrıca 1,6 milyar $ tutarında 1 yıl vadeli ABD doları cinsi Devlet tahvili ihraç etti. Yurt içinde bugün eylül ayı Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.