Samsung'un üçüncü çeyrek faaliyet karında yaklaşık dokuz kat artış bekleniyor

Samsung Electronics'in üçüncü çeyrek faaliyet karının, yapay zeka kaynaklı güçlü bellek çipi talebinin desteğiyle geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık dokuz kat artması bekleniyor.

SmartEstimate verilerine göre, 21 analistin tahminlerinin ağırlıklandırıldığı beklenti Samsung'un temmuz-eylül döneminde 106,1 trilyon won, yaklaşık 79,1 milyar dolar faaliyet karı açıklaması yönünde. Geçen yılın aynı döneminde faaliyet karı 12,17 trilyon won seviyesindeydi.

Bununla birlikte üçüncü çeyrek kar tahmini ağustos sonundan bu yana yüzde 7,7 aşağı çekildi.

Yapay zeka talebi bellek arzını sıkı tutuyor

Beklentinin gerçekleşmesi halinde Samsung üst üste dördüncü çeyrekte rekor faaliyet karı açıklamış olacak.

Yapay zeka altyapısına yönelik talebin arz artışını aşması, bir yılı aşkın süredir devam eden bellek çipi sıkışıklığını destekliyor. Sektör temsilcileri arz sıkışıklığının gelecek yıl ve hatta 2028'e kadar sürebileceğini değerlendiriyor.

Ancak bellek fiyatlarındaki artış hızının üçüncü çeyrekte yavaşlaması, çip marjlarının zirveye ulaşmış olabileceği ve yapay zeka harcamalarının sürdürülebilirliği konusunda soru işaretleri yaratıyor.

DRAM fiyatlarında artış hızının yavaşlaması bekleniyor

TrendForce, geleneksel DRAM sözleşme fiyatlarının dördüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre yüzde 10-15 artmasını bekliyor. Bu oran, ikinci çeyrekteki yaklaşık yüzde 60'lık artışın belirgin şekilde altında.

TrendForce Kıdemli Başkan Yardımcısı Avril Wu, piyasanın halen arz açısından sıkı olduğunu ancak fiyat artış hızının yavaşlamasının beklendiğini söyledi.

Wu, uzun vadeli anlaşmaların üreticilerin toplam satışları içindeki payının yükseldiğini ve bu sözleşmelerdeki tavan fiyat mekanizmalarının da fiyat artışlarını sınırladığını belirtti.

Samsung üretimin üçte ikisini uzun vadeli sözleşmelere bağlamak istiyor

Samsung, temmuz ayında bellek üretiminin yaklaşık üçte ikisini uzun vadeli sözleşmeler kapsamında güvence altına almayı hedeflediğini açıklamıştı.

Şirketin bellek çipi faaliyet kar marjının üçüncü çeyrekte yüzde 76 ile bir önceki çeyreğe paralel kalması bekleniyor.

Micron ise bellek piyasasının 2027 ve 2028'de bu yıldan daha sıkı olabileceğini öngörürken, mevcut çeyrekte brüt kar marjının yüzde 87'den yüzde 86,3'e gerilemesini bekliyor.

Güçlü won ve Çinli üreticiler baskı yaratıyor

Samsung'un karşı karşıya olduğu diğer riskler arasında Çinli üreticilerin artan rekabeti ve Güney Kore wonundaki değerlenme yer alıyor.

Won üçüncü çeyrekte dolar karşısında yüzde 14,3 güçlenerek 1998 başından bu yana en yüksek çeyreklik artışını kaydetti. Bu durum, şirketin yurt dışı gelirlerinin won cinsinden değerini aşağı çekiyor.

Çinli üreticiler ise özellikle daha düşük segment DRAM ve NAND ürünlerinde pazar paylarını artırıyor.

Samsung'un üçüncü çeyreğe ilişkin öncü sonuçlarını perşembe günü açıklaması, ayrıntılı bilançosunu ise ekim ayının sonlarında yayımlaması bekleniyor.