ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank)

Sınıflandırma: Kamuya Açık Veri İçerir & Kişisel Veri İçermez

Orta Doğu'da çatışmalar sürerken, petrol fiyatları sevkiyatlardaki artışla dengeleniyor

● Yurt içinde tüketici fiyatları eylülde aylık %1,84 artarken, yıllık enflasyon %29,7'ye geriledi.

● ABD'de ISM hizmet sektörü endeksi eylülde 0,5 puan azalışla 54,9 değerini aldı.

● Euro Bölgesi'nde ÜFE ağustosta aylık %1,9 artarken, yıllık oran ise %8,2'ye yükseldi.

Yemen'de hükümet güçlerinin Husilere karşı başlattığı ve Suudi Arabistan öncülüğündeki koalisyonun 100 savaş uçağıyla destek verdiği operasyonda çatışmaların kapsamı giderek genişlerken, stratejik öneme sahip Babulmendeb'in kontrolü tekrar hükümet güçleri tarafından ele geçirildi. Diğer yandan, Husiler Suudi Arabistan'ın saldırılarına karşılık olarak başkent Riyad'daki Kral Halid Havalimanı'nı vurduklarını ve hava trafiğinin aksadığını öne sürdü.

Bölgede sıcak çatışmalar devam etse de, Kızıldeniz'de kontrolün tekrar Yemen'deki resmi hükümetin kontrolüne geçmesi, Orta Doğu'da petrol sevkiyatının savaş dönemi öncesi seviyelerine yaklaşmakta olduğuna işaret eden haber akışlarının devamı ve G7 ülkelerinin stratejik petrol rezervlerini devreye almasıyla dün %1,9 geri çekilen Brent petrol varil fiyatı bu sabah %0,5 artışla 100,8$'da işlem görüyor. Tahvil piyasalarında, dün Fransa ve Almanya 10 yıllıklarındaki yakınlaşma Euro/dolar paritesini ve Bölge borsalarını gün başlangıcına göre yukarı destekledi.

Ancak uzun vadeli tarafta ABD getirileri yukarı yönlü eğilimini bu sabah da ikişer baz puanlık artışlarla sürdürürken, artan faiz seviyeleri ve Nisan 2025'ten bu yana en güçlü seviyeye ulaşan dolar endeksi ile baskılanan altının ons fiyatı 4100$ civarındaki son 7 işlem günlük yatay hareketini koruyor. Hisse senetleri ise yeni günde ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya seansındaki işlemlerin tamamında pozitif seyrediyor.

MSCI Dünya Endeksi haftanın ilk işlem gününde ABD, Avrupa ve Asya borsalarında genele yayılan yükselişlerle %0,54 değer kazanırken, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi %1,81 artarak gelişmiş ülke endekslerine kıyasla bir miktar daha pozitif ayrıştı. ABD'de S&P 500'ün %0,66 arttığı ve Nasdaq'ın %1,05 yükselişle rekor seviyeye ulaştığı günde alımlar gayri menkul (%-0,44) sektörü haricinde genele yayıldı. Avrupa'da Stoxx Europe 600 Fransa'da mali endişelerin artmasıyla son 1 haftada en fazla değer kaybeden ve endekste %15 ağırlığa sahip banka (%+1,19) endeksindeki tepki alımlarının desteğiyle dünü %0,20 yukarda tamamladı. Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %1,7 gerilemenin ardından bu sabah %2,4 yükselişle 75,3€'da işlem görüyor.

Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında pozitif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında ise bu sabah Güney Kore haricinde genele yayılan yükselişler hakim. Öncü borsalardan, Japonya'da Nikkei 225 %0,87 ve Tayvan borsası %0,1 yukarda, Güney Kore'de KOSPI %1,22 aşağıda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasası fiyatlamalarında ECB'den biri aralık ayında olmak üzere Eylül 2027'ye kadar olan vadede toplam 70 baz puanlık faiz artışı bekleniyor. Fed vadeli faiz kontratlarında, ekim ayına atfedilen olasılık %24 ile düşük kalmaya devam ediyor.

Önümüzdeki yılın ikinci yarısına kadar ise toplam 3 ilave faiz artışı fiyatlaması korunuyor. 2 yıllık ABD tahvil getirisi dün 1 baz puan düşüşle %4,81'e gerilerken, 10 yıllık getiri 3 baz puan artışla 2002 yılından bu yana en yüksek seviye olan %5,30'a yükseldi. Dolar Endeksi diğer önemli para birimleri karşısında %0,2 değer kazandı (102,17). Euro/dolar paritesi %0,3 düşüşle 1,122 seviyesine geriledi. Dünü 4140$'da yatay tamamlayan altının ons fiyatı bu sabah %0,4 düşüşle 4123$'da, dün %1,2 yükselen gümüş fiyatı ise bu sabah %0,8 kayıpla 60,6$'da işlem görüyor.

● ABD'de ISM hizmet sektörü endeksi eylülde aylık 0,5 puan düşüşle 54,9 seviyesine gerilemekle birlikte hizmet sektöründe güçlü görünüm devam etti. Endeks son 27 aydır genişleme bölgesinde bulunuyor. İş aktivitesi endeksi aylık 5,2 puan azalışla 56,5'e gerilemekle birlikte genişleme bölgesindeki seyrini sürdürdü. Yeni siparişler endeksi, ağustos ayında 60,9 iken eylülde 59,8 seviyesinde gerçekleşti. Buna karşın istihdam endeksi 2,3 puan artışla 50,1'e yükseldi ve üç ay aradan sonra yeniden genişleme bölgesine geçti. Tedarikçi teslimat endeksi eylülde aylık 1,9 puan artarken 53,2'ye yükselirken 22. ay üst üste genişleme bölgesinde kalarak teslimatların yavaşladığına işaret etti.

● Euro Bölgesi'nde PMI verileri, bölge ekonomisinde büyümenin hız kazandığına işaret etti. Bileşik PMI ağustosta 52,0 seviyesinde iken eylülde öncü veriye paralel 53,1 ile son 41 ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti. İmalat sektöründe endeks 0,2 puan artışla 52,9'a, hizmet sektöründe ise 1,4 puan artışla 53,1'e yükseldi. Enflasyonist baskılar arttı. Girdi maliyetleri mayıs ayından bu yana en büyük artışları gösterdi. Euro Bölgesi'nde ÜFE ağustosta aylık %1,9 artarken, yıllık oran ise %5,8'den %8,2'ye Şubat 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Aylık enflasyonun artmasında enerji fiyatları belirleyici olmaya devam etti (aylık artış %5,6).

● Yurt içinde tüketici fiyatları eylülde aylık %1,84 artarak üç ay üst üste beklentimizin altında gerçekleşti. Böylelikle yıllık enflasyon ağustosa göre 1,8 puan düşüşle %29,7'ye geriledi. Gıda grubu aşağı yönlü sürprizin ana bileşeni olurken, çekirdek-B enflasyonu tahminimizle uyumlu gerçekleşti. B endeksi %30,7'den %29,0'a, C endeksi ise %30,1'den %28,7'ye geriledi. (Makro: Maliyet baskılarına rağmen enflasyon eğiliminde gözlenen iyileşme para politikasına bir miktar alan açıyor)

● Hazine dün gerçekleştirdiği 2 yıl ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvili ihalelerinde ROT dahil toplam 100,8 milyar TL borçlandı. İhalelerde ortalama yıllık bileşik faiz sırasıyla %39,87 ve %38,71 seviyelerinde gerçekleşti. Hazine ayrıca 2.315 kilogram altın karşılığı altın tahvili ve 17.885 kilogram altın karşılığı altına dayalı kira sertifikası ihracı gerçekleştirdi. Bunun yanı sıra 59,26 milyar TL tutarında TLREFK'ye endeksli kira sertifikası ihracı gerçekleştirildi. Hazine bugün ise 8 yıl vadeli sabit kuponlu ve 4 yıl vadeli TLREF'e endeksli devlet tahvili ihaleleri ile 1 yıl vadeli ABD doları cinsi devlet tahvili doğrudan satışını gerçekleştirecek. Yurt içinde bugün TÜİK eylül ayına ilişkin mevsimsellikten arındırılmış TÜFE ve TCMB eylül ayı Reel Efektif Döviz Kuru verilerini açıklayacak.

Hisse senetlerine ilişkin analiz daha sonra gönderilecek

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.