BofA: Yapay zeka yatırımlarına bahisle "kolay para" dönemi zorlaşıyor

Bank of America stratejistleri, yatırımcıların yapay zeka bağlantılı sermaye harcamalarından tüketici odaklı harcamalara kıyasla yüksek getiri elde etmesinin giderek zorlaşabileceğini belirtti.

Savita Subramanian liderliğindeki stratejistlerin notuna göre, güçlü yapay zeka harcamaları ile beyaz yakalı istihdam kayıplarının baskıladığı isteğe bağlı tüketim harcamaları arasındaki ayrışma halihazırda yatırımcı pozisyonlarına büyük ölçüde yansımış durumda.

Subramanian, bundan sonraki dönemde yapay zeka sermaye harcamalarından faydalanan hisseleri alıp, beyaz yakalı tüketim temalarını satmaya dayalı stratejilerden "alfa" üretmenin daha zor olabileceğini ifade etti.

"Seçici şekilde yön değiştirme zamanı"

BofA, sermaye harcamalarındaki gücün büyük ölçüde fiyatlanmış olabileceğini, buna karşılık ABD tüketicisinin harcama iştahını küçümsemenin riskli olduğunu belirtti.

Bu nedenle stratejistler, yatırımcıların "seçici şekilde yön değiştirmesinin" zamanı geldiğini savundu.

"AI'dan zarar görebilecek" sektörlerde pozisyonlar dip seviyelerde

Uzun pozisyon ağırlıklı aktif fonların dağılımına ilişkin BofA analizine göre, yapay zekadan olumsuz etkilenebilecek bilgi teknolojileri hizmetleri, tüketici finansmanı ve yazılım sektörlerindeki pozisyonlar rekor düşük seviyelere yakın bulunuyor.

Buna karşılık sanayi hisselerine yönelik pozisyonlanma, isteğe bağlı tüketim hisselerine kıyasla rekor yüksek seviyelere yakın seyrediyor.

Fon yöneticilerinin en yüksek ağırlığa sahip olduğu alanın ise elektronik ekipman, enstrüman ve bileşen üreticileri olduğu belirtildi.

Beyaz yakalılarda "istekten ihtiyaca" geçiş

Subramanian, yapay zekanın baskı yaratabileceği yüksek ücretli beyaz yakalı işlerde risklerin artmasıyla tüketicilerin harcamalarında "isteklerden ihtiyaçlara" doğru bir yönelim görülebileceğini belirtti.

BofA'ya göre bu eğilim, temel tüketim ürünleri hisselerine kıyasla isteğe bağlı tüketim hisselerindeki pozisyonlanmada da görülüyor.