ANALİZ- Yatırım Sepetleri - Ekim 2026 Önerileri (ÜNLÜ & Co / DAHA)

Ekim ayına girilirken küresel piyasalarda ana soru, güçlü ekonomik aktivitenin şirket kârlarını desteklemeye devam edip etmeyeceğinden çok bunun karşılığında yatırımcıların ne kadar yüksek faiz ve enerji maliyetine tahammül edebileceği olacak. Eylül ayında küresel tahvil faizlerinde belirgin yükseliş yaşanırken özellikle ABD'de uzun vadeli getirilerin yüksek seyri hisse senetleri üzerindeki baskıyı artırdı. Ekim ayında bu dengenin yönünü özellikle enflasyon verileri ile merkez bankalarının bir sonraki adımına ilişkin beklentiler belirleyecek.

Fed cephesinde yeni bir faiz artışının zamanlamasına ilişkin belirsizlik sürerken, yüksek petrol fiyatlarının enflasyonu yeniden besleme riski para politikasında sıkı duruş ihtimalini artırıyor. Türkiye'de ise küresel faizlerin seyri ile enerji fiyatlarına ek olarak dezenflasyonun seyri ve TCMB'nin faiz indirimi hızı görünümü belirleyecek.

Eylül ayı enflasyonunda %2 civarında artış beklenmesi ve enerji kaynaklı belirsizliklerin devam etmesi içeride faiz-enflasyon denkleminin ay boyunca gündemde kalacağını gösteriyor. Eylül ayında yaşanan yatırım fonları kaynaklı baskının ardından Ekim'de hisse senetlerinde ise daha iyimser bir resim oluşabileceğini düşünüyoruz.