ANALİZ- BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım)

Piyasa Beklentimiz

Küresel piyasalar dün tahvil faizlerindeki sert dalgalanmaya rağmen teknoloji ve yarı iletken hisselerinden gelen alımlarla sınırlı pozitif bir kapanış gerçekleştirdi. ABD'de S&P 500 yüzde 0,20 yükselerek üç günlük düşüş serisini sonlandırırken, Dow Jones ve Nasdaq yüzde 0,04 civarında değer kazandı. Russell 2000 endeksi ise yüzde 0,30 yükseldi. Micron bilançosunun ardından yarı iletken hisselerinde devam eden olumlu fiyatlama ve Accenture'ın güçlü sonuçları teknoloji tarafını destekledi. Buna karşılık yüksek enerji fiyatları ve tahvil piyasasındaki oynaklık nedeniyle yükseliş piyasa geneline güçlü şekilde yayılmadı. Avrupa borsalarında ise tahvil faizlerindeki yükselişin etkisi daha belirgin hissedildi; Londra yüzde 1,7, Paris yüzde 1,6 ve Frankfurt yüzde 1 değer kaybetti.

Tahvil piyasasında ABD 10 yıllık faizi gün içerisinde yüzde 5,34'e çıkarak 2002'den bu yana en yüksek seviyesini gördükten sonra yüzde 5,23 civarına geriledi. Gün içinde yaşanan bu sert dönüş, yüksek faiz seviyelerinde tahvillere sınırlı alım geldiğini gösterse de enflasyon ve kamu borçlanmasına ilişkin endişeler devam ediyor. ABD ISM imalat endeksi eylülde 54,6'dan 54,5'e gerileyerek beklentinin hafif altında kaldı ancak imalat sektöründeki genişlemenin dokuzuncu aya taşındığına işaret etti. Yeni siparişler endeksi 55,3'e, istihdam endeksi 52,7'ye yükselirken, ödenen fiyatlar endeksinin 71,1'den 77,9'a sıçraması maliyet baskılarının güçlendiğini gösterdi. Haftalık işsizlik maaşı başvurularının 197 bine gerilemesi de istihdam piyasasının halen dirençli kaldığına işaret etti.

Petrol fiyatları jeopolitik ve arz kaynaklı gelişmelerle yeniden küresel fiyatlamanın merkezine yerleşti. Brent petrol dün yüzde 4'ün üzerinde yükselerek 102 doların üzerine çıkarken, Çin'in akaryakıt ürünleri ihracatını durdurması ve ABD'nin Orta Doğu'daki askeri varlığını artırmaya hazırlandığına ilişkin haberler arz endişelerini güçlendirdi. ABD-İran görüşmelerinde somut ilerleme sağlanamaması ve taraflardan gelen açıklamalar da enerji piyasasındaki risk priminin yüksek kalmasına neden oluyor. Brent petrolün 100 doların üzerinde kalıcı olması halinde enflasyon beklentileri ve uzun vadeli tahvil faizleri üzerindeki baskı sürebilir. Bu nedenle petrol fiyatlarındaki yükseliş, enerji şirketleri açısından destekleyici olsa da havacılık, ulaştırma, kimya ve yüksek finansman ihtiyacı bulunan sektörler açısından olumsuz bir unsur olmaya devam ediyor.

Yurt içinde BIST 100 endeksi üç günlük sert satışın ardından dün yüzde 2,53 yükselerek 12.249,04 puandan kapandı. Alımların 81 endeks hissesine yayılması ve işlem hacminin 188,6 milyar TL'ye ulaşması, tepkinin önceki günlere göre daha güçlü gerçekleştiğini gösterdi. Teknoloji endeksi yüzde 9,07 ile yükselişe öncülük ederken, bankacılık endeksi yüzde 1,94 ve holding endeksi yüzde 0,50 değer kazandı. Buna karşılık İSO Türkiye imalat PMI'ın eylülde 48,1'den 47,9'a gerilemesi, imalat sektöründeki daralmanın iki buçuk yıldır devam ettiğini gösterdi. SPK'nın tasfiye sürecindeki fonlarda, mutabakatı tamamlanan yatırımcılara her fon için 1 milyon TL'yi aşmayacak şekilde ara ödeme yapılacağını açıklaması ise fon kaynaklı belirsizliğin azaltılması açısından sınırlı olumlu değerlendirilebilir. Bugün yapılması planlanan Fon Koordinasyon Kurulu toplantısından çıkabilecek mesajlar hisse bazlı fiyatlamalar açısından yakından izlenecek.

Bu sabah Asya piyasalarında karışık ancak genel olarak temkinli bir görünüm bulunuyor. Japonya'da Nikkei yüzde 0,9 ve Hong Kong'da Hang Seng yüzde 2,7 civarında gerilerken, Güney Kore'de Kospi sınırlı pozitif seyrediyor; Çin ana kara piyasaları tatil nedeniyle kapalı. ABD vadeli endeksleri hafif artıda, Brent petrol 102 dolar ve ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,25 civarında bulunuyor. Günün ana gündemi ABD'de açıklanacak eylül ayı tarım dışı istihdam verisi olacak. Piyasa beklentisi istihdamın yaklaşık 89 bin artması ve işsizlik oranının yüzde 4,1'e yükselmesi yönünde bulunuyor. Güçlü istihdam ve ücret verileri Fed'in yeniden faiz artırabileceği beklentisini destekleyerek tahvil faizleri ile doları yukarı taşıyabilir; zayıf bir veri ise tahvil piyasasında rahatlama sağlayabilir. BIST 100'de dünkü güçlü tepkinin ardından güne dengeli bir başlangıç beklemekle birlikte, petrol fiyatları, fonlara ilişkin haber akışı ve ABD istihdam verisi nedeniyle gün içinde oynaklığın yüksek kalabileceğini düşünüyoruz.

Teknik Takip Listesi

Kod

Kapanış

% Değişim

Pivot

Destek 1

Destek 2

Direnç 1

Direnç 2

HO Göre Durum

AKBNK

67,55

0,82

67,55

66,00

64,45

69,10

70,65

Olumsuz

EREGL

36,62

1,89

36,65

35,93

35,25

37,33

38,05

Olumsuz

TAVHL

262,00

0,29

262,42

257,08

252,17

267,33

272,67

Olumsuz

TCELL

97,70

1,66

97,80

96,00

94,30

99,50

101,30

Olumsuz

BİST 100 Endeksi Teknik Analizi

Endekste açılışın yatay yönde olmasını beklemekteyiz...

BIST 100 endeksi dünkü işlemleri tepki alımlarının etkisi ile 12.249,04 puandan kapattı. Gün içinde 11.936,19-12.363,77 bandında hareket etti. Kapanış, 5 günlük ortalamanın (12.266) hafif altında, 22, 50, 100 ve 200 günlük ortalamaların ise uzağında gerçekleşti. Endeks, uzun vadeli yükselen kanalın kırılan alt bandının ve 13.500 seviyesinin altında kalmayı sürdürürken, mayıs zirvesinden başlayan düşen kanalın alt bandının ve 12.500 yatay direncinin altında bulunuyor. Endeks, 12.000 psikolojik seviyesinin üzerinde kapanış yaparak gün içi kayıplarının önemli bölümünü geri aldı. MACD sıfır ekseninin ve tetik çizgisinin altında satım konumunu koruyor; negatif bölgede aşağı yönlü eğilim devam ediyor. RSI aşırı satım bölgesine oldukça yaklaştı; momentum zayıf olmakla birlikte bu seviyeler tepki alımlarına zemin hazırlayabilir. Yukarıda 5 günlük ortalamanın bulunduğu 12.266 ilk direnç konumunda; ardından günün zirvesi 12.364 ve 12.500 yatay seviyesi izlenecek. 12.500'ün kapanış bazında yeniden kazanılması halinde 13.000 psikolojik seviyesi, 22 günlük ortalamanın bulunduğu 13.106, 13.500 ve 13.644-13.893 bölgesinde bulunan 50, 100 ve 200 günlük ortalamalar gündeme gelebilir. 12.500 geçilmediği sürece kısa vadeli görünüm zayıf kalabilir. Aşağıda günün dibi 11.936 ilk destek, 11.700 ikinci destek konumunda. 11.700'ün kapanış bazında kaybedilmesi halinde grafikte yatay çizgiyle işaretli 11.500 seviyesi gündeme gelebilir. Dolar bazında endeks günü 249,56 USD seviyesinden tamamladı; gün içinde 243,18-251,89 USD bandında hareket eden endeks, 248 USD seviyesinin üzerinde kapanış yapmayı başardı. Grafikte 5 günlük ortalama 250,21 USD direnç konumundayken, aşağıda günün dibi olan 243,18 USD ilk destek, ardından 240 USD seviyesi sonraki referans olarak izlenecek.

XBANK günü 299,04 puan artışla 15.699,83 puandan tamamladı. Gün içinde 15.307,88- 15.981,42 hareket edildi. Endeks tüm hareketli ortalamalarının altında kalmaya devam ediyor. Yukarıda 5 günlük ortalamanın bulunduğu 15.802 ilk direnç; üzerinde günün zirvesi 15.981, 50 günlük ortalamanın bulunduğu 16.255, 22 günlük ortalamanın bulunduğu 16.292, 100 günlük ortalamanın bulunduğu 16.336 ve 200 günlük ortalamanın bulunduğu 16.739 seviyesi izlenecek. Aşağıda günün dibi 15.308 ve 15.000 psikolojik seviyesi takip edilecek. Toparlanmanın güç kazanması için 5 günlük ortalamanın bulunduğu 15.802 ve günün zirvesi 15.981 seviyelerinin kapanış bazında aşılması gerekiyor. MACD negatif bölgede tetik çizgisinin altında satım konumunu sürdürürken RSI 42,97 seviyesine yükselerek tepki arayışını destekliyor.

Özetle, BIST 100 12.500 kanal desteğinin altında kalmayı sürdürürken, gün içinde 11.936'ya kadar gerilemesine rağmen 12.000 psikolojik seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Endeks 5 günlük ortalamanın yanı sıra orta ve uzun vadeli tüm ortalamaların altında bulunuyor. RSI'ın 30 seviyesine yaklaşması kısa vadede tepki ihtimalini canlı tutarken, MACD'nin sıfır ekseninin ve tetik çizgisinin altında negatif bölgede kalması baskının sürdüğüne işaret ediyor. 12.000 üzerinde kalıcılık sağlanması halinde tepkilerin öncelikle 12.266-12.364 bölgesine, ardından 12.500'e yönelmesi beklenebilir. 12.500'ün kapanış bazında aşılması durumunda 13.000 ve 13.106 seviyeleri izlenecek. Bankacılık tarafında ise 15.308 seviyesinden gelen tepkiyle sınırlı toparlanma görülürken, 15.802-15.981 direnç bölgesinin aşılması tepkinin devamı açısından kritik olacak. Dolar bazında 248 USD üzerindeki kapanış olumlu olsa da 250 USD direnci takip edilecek. Endekste aşağıda ise 11.936'nın altında 11.700, ardından 11.500 desteği gündeme gelebilir.

Destekler: 11.936 / 11.700 / 11.500 Dirençler: 12.364 / 12.500/ 12700

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.