ANALİZ- Günlük Bülten (Yapı Kredi Bankası)

Merhaba, bugünün bültenini ekte ve aşağıda paylaşıyoruz. Altta yer alan çekincenin habere eklenmesini talep ediyoruz.

Trump İran'la olan sorunun ara seçim sonrası çözüleceğini ifade ediyor ve barışın yakın olduğunu ifade ediyor. Enflasyon sorununun ise İran'la savaş bittikten sonra ortadan kalkacağını belirtiyor.

Geçtiğimiz hafta BM toplantıları sırasında ABD-İran arasında aracılar vasıtasıyla yeniden temas kuruldu. İran'ın teklifi iyimserlik yaratsa da Trump'ın teklifi reddetmesi iyimserliği sonlandırdı.

İranlı yetkililer, ABD ara seçimlerinden önce ABD ile savaşa son verecek bir anlaşmaya varılması konusunda karamsar olduklarını ifade ettiler. Trump zaten süreci bu takvimde yöneteceğini açıklamış durumda. Bu anlamda sürpriz yok.

Trump ikinci ve son başkanlık döneminde. ABD ara seçimi sonrası döneminin son 2 yılına girmiş olacak. Popülerlik oranı yüzde 40'ın altına inmiş durumda. Göreve kırmızı dalga ile geldi, ara seçimde Kongre'deki ağırlığını kaybedecek gibi görünüyor. Bu noktada Trump'ın siyasi kariyerinin sonu yaklaşırken İran meselesinde acele etmemesini anlamak mümkün. Ayrıca Orta Doğu'dan mevcut şartlar altında çıkmanın da kendileri ve İsrail açısından isterleri karşılamayacağını da göz önüne alınması gerektiği düşüncesindeyiz.

Özetle mevcut durumun süresinin uzaması mümkün görünüyor. İran'ın yeni öneri hazırlığında olduğu haberi olumlu (+). Ancak Hürmüz'ün açılması için ön şartlarının karşılanması gerektiğini söylemeye devam ediyorlar (-).

107,3$... Brent yine yüksek kalmaya devam ediyor. Akaryakıt temin-fiyat sorunu (özellikle dizel) devam ediyor. Maliyet yönlü artış enflasyon riskini sıcak tutmayı sürdürüyor. Küresel risk iştahı için aleyhe olan dinamik varlığını koruyor.

Tahvil faizleri... Son yılların en yüksek seviyelerine erişmiş durumdalar. Faizlerin yüksek seviyede olması da yatırımcıların risk iştahlarını baskılıyor.

Bu hafta ABD kişisel tüketim harcama endeksi (PCE) ve ABD eylül istihdam verileri açıklanacak. Bugün açık iş sayısı JOLTS (beklenti 7,225 mio, önceki 7,275 mio), Çarşamba özel sektör istihdamı ADP (beklenti 74 bin, önceki 38 bin), Cuma tarım dışı istihdamı (beklenti 90 bin, önceki 162 bin) açıklanacak. Güçlü veriler doları ve ABD tahvil faizlerini yükseltebilir. PCE verisi yarın açıklanacak (manşet %3,7, çekirdek %3,3 bekleniyor).

Kısaca ABD-İran ilişkisi belirleyici olmaya devam ediyor. İki ülke arasındaki ilişkinin seyri piyasaların seyrini belirliyor. Değerlendirmemiz, barış ihtimalinin yatırımcıların risk iştahının artmasını sağlayacağı yönünde. Ancak son haberler aksi yönü işaret ediyor.

Küresel şartlar Çin hükümetini ekonomiyi desteklemek için yeni önlemler almaya itiyor. Emlak piyasasını istikrara kavuşturacak politikalara dair çalışma yapılıyor.

Bu sabah global borsalarda risk iştahı sınırlı negatif. ABD vadelileri yüzde 0,2-0,4 civarında negatif. Çin yüzde 1,7, Japonya yüzde 1,4, Hong Kong yüzde 0,1 civarında satıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %5,25, Dolar Endeksi 101,2, ons altın 4.130 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, global jeopolitik tansiyonda artış sınırlı baskı yaratıyor. Merkez Bankası'nın faiz indirimi ihtimalini törpülüyor. Yatırımcılar ayrıca SPK düzenlemelerini takip ediyor, fiyatlıyor.

Hazine ekim ayı borçlanma programının nihai halini yarın açıklayacak.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.