Güne Başlarken Bilinmesi Gerekenler: Yurt içinde fon soruşturmaları, yurt dışında tahvil faizleri, Trum - Xi zirvesi izlenecek

Küresel piyasalarda yeni güne Fed'in faiz patikasına ilişkin belirsizlik, ABD tahvil faizlerindeki yükseliş ve altındaki baskılı görünümle giriliyor. Japonya'da daha hızlı faiz artırımı olasılığı öne çıkarken, kripto para ETF'lerine güçlü para girişleri dikkat çekiyor. EBRD ise enerji şoku, sıkılaşan finansman koşulları ve Karadeniz'deki ticaret aksaklıklarının bölge ekonomilerinde büyümeyi yavaşlattığını bildirdi. Günün yoğun veri takviminde Türkiye'de güven endeksleri ile haftalık bankacılık verileri, yurt dışında İsviçre Merkez Bankası faiz kararı, Almanya Ifo endeksleri ve ABD verileri izlenecek.

EBRD 2026 büyüme tahminini aşağı çekti

EBRD, faaliyet gösterdiği ekonomilerde büyümenin 2025'teki yüzde 3,4'ten 2026'nın ilk yarısında yüzde 2,4'e yavaşladığını belirtti. Banka, 2026 büyüme tahminini haziran ayına göre 0,6 puan düşürerek yüzde 2,5'e indirirken, 2027 beklentisini 0,4 puan artırarak yüzde 4'e çıkardı; revizyonda Irak'taki derin daralma önemli rol oynadı.

Enerji ve gıda fiyatları EBRD bölgesini zorluyor

EBRD raporuna göre Brent petrolü çatışma öncesindeki yaklaşık 65 dolardan nisan ayında 100 doların üzerine çıktı ve fiyatlar çatışma öncesine göre yüzde 30-60 daha yüksek kalmayı sürdürdü. Doğalgaz fiyatları şubattan bu yana yüzde 70'ten fazla yükselirken, AB gaz depolarının ağustosta yüzde 65 dolulukla 15 yılın en düşük ağustos seviyesine gerilemesi kış öncesi riskleri artırdı.

Karadeniz üzerinden Ukrayna ve Rusya'dan yapılan tahıl sevkiyatlarındaki ciddi aksamalar da buğday fiyatlarını üçte birden fazla yükseltti. EBRD, buğday fiyatlarının 2028'e kadar yüksek kalmasını beklerken, bölge genelinde ortalama enflasyonun nisanda yüzde 6,7 ile zirve yaptıktan sonra yaklaşık yüzde 6 civarında istikrar kazandığını bildirdi.

EBRD Türkiye tahminini yüzde 3'e indirdi

EBRD, Türkiye ekonomisinin 2025'te yüzde 3,6 büyüdükten sonra 2026'nın ilk yarısında yıllık yüzde 2,5 büyüdüğünü belirtti. Banka, kalıcı enflasyon baskılarının daha sıkı finansman koşullarını gerektirmesi nedeniyle Türkiye için 2026 büyüme tahminini 0,5 puan azaltarak yüzde 3'e çekerken, 2027 beklentisini yüzde 4 olarak korudu.

ABD tahvil faizlerinde yüzde 5,5 riski

ING, uzun vadeli ABD tahvillerinde önümüzdeki aylarda en az bir zayıflama dalgası daha görülebileceğini değerlendiriyor. Padhraic Garvey ve Michiel Tukker, aşırı bir senaryoda ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5,25-5,50 aralığına çıkabileceğini belirtirken, 10 yıllık faiz çarşamba günü yüzde 5,14 ile Temmuz 2007'den bu yana görülmeyen seviyeye ulaştı.

Fed'in faiz patikasında kurumlar ayrışıyor

Goldman Sachs Asset Management, tarife ve enerji kaynaklı fiyat baskılarının azalabileceği, ekonomide belirgin aşırı ısınma olmadığı ve enflasyon beklentilerinin çıpalanmış kaldığı gerekçesiyle kalıcı bir faiz artırım döngüsü beklemiyor. First Abu Dhabi Bank ekim toplantısında ara verilmesini olası görürken, PGIM yıl sonuna kadar iki ek faiz artışı öngörüyor; para piyasalarında kalan iki toplantı için toplam 37 baz puanlık artış fiyatlanıyor.

Altında Fed baskısı sürüyor

Spot altın yüzde 0,1 düşüşle ons başına 4.281,98 dolara gerilerken, Fed'in daha uzun süre yüksek faiz politikasını sürdürebileceği beklentisi değerli metali baskılıyor. Teknik görünümde 4.262 dolar destek olarak izlenirken, bu seviyenin kırılması halinde 4.220-4.235 dolar aralığı gündeme gelebilir; 4.304 doların aşılması ise 4.317-4.329 dolar bandına hareketin önünü açabilir.

BoJ için daha hızlı faiz artışı beklentisi

Eski BoJ Yönetim Kurulu Üyesi Makoto Sakurai, Japonya Merkez Bankası'nın yaklaşık üç ayda bir faiz artırarak politika faizini gelecek yıl haziran civarında yüzde 2'ye çıkarabileceğini öngördü. Sakurai tüketici enflasyonunun yıl sonundan gelecek yılın başlarına kadar yüzde 3'ü aşabileceğini belirtirken, SMBC Nikko daha temkinli bir patikayla gelecek yıl ocak ve haziranda artış ve yüzde 1,75 nihai faiz bekliyor.

Kripto ETF'lerine yaklaşık 452 milyon dolar girdi

ABD'de spot Bitcoin ETF'lerine 23 Eylül'de 346,98 milyon dolar, spot Ethereum ETF'lerine ise 104,63 milyon dolar net giriş gerçekleşti. Bitcoin tarafında BlackRock'ın IBIT fonu 166,29 milyon dolar, Ethereum tarafında ETHA 50,80 milyon dolarla günlük girişlerde öne çıktı.

Bakır ve alüminyumda teknik seviyeler

LME üç aylık bakır kontratında teknik hedefler 14.554 ve 14.490 dolar olarak izlenirken, 14.665 ve 14.734 dolar seviyeleri direnç konumunda bulunuyor. Üç aylık alüminyum kontratında 3.238 ve 3.225 dolar hedeflenirken, 3.259, 3.265 ve 3.280 dolar direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

Boeing'in Çin'den yeni dev sipariş beklentisi zayıfladı

Boeing'in ABD ve Çin liderlerinin zirvesinde yüzlerce uçaklık yeni sipariş alma beklentisi zayıflarken, şirketin mayıs ayında üzerinde uzlaşılan 200 uçaklık anlaşmayı sonuçlandırmaya odaklandığı belirtiliyor. İlkbahardaki zirve öncesinde 500 uçağa kadar çıkabilecek bir anlaşma görüşülmüş, Boeing CEO'su Kelly Ortberg daha sonra 200 uçağı siparişlerin "ilk dilimi" olarak tanımlamıştı.

Çinli otomobiller ABD'de yüzde 11 paya ulaşabilir

Mobility Global'ın senaryosuna göre kısıtlamaların gevşetilmesi halinde Çinli otomobil üreticilerinin ABD satışları 2038'e kadar yıllık 1,7 milyon araca ve yaklaşık yüzde 11 pazar payına ulaşabilir. Çinli markaların ilk aşamada 2029'dan itibaren Meksika'daki fabrikalardan ABD'ye ihracat yapabileceği, daha sonra satışların yeterli ölçeğe ulaşmasıyla ABD'de üretime geçebileceği öngörülüyor.

Nvidia CEO'sundan yapay zekâ şirketlerine muafiyet mesajı

Nvidia CEO'su Jensen Huang, yapay zekâ şirketlerinin rekabet veya ürün sorumluluğu yasalarından muaf tutulmasının doğru olmadığını söyledi. Huang, yapay zekâ laboratuvarlarının ürünlerini test ederek yalnızca güvenli olduklarına kanaat getirdiklerinde piyasaya sürmelerinin kendi sorumlulukları olduğunu belirtirken, otonom araçlar gibi belirli kullanım alanlarında ilave düzenlemelere açık olduğunu ifade etti.

Bugünün ekonomik takvimi

Yurt içinde: Saat 10.00'da TÜİK Hizmet, Perakende Ticaret ve İnşaat Güven Endekslerini açıklayacak. Saat 14.00'te BDDK'nın Haftalık Bankacılık İstatistikleri, 14.30'da ise TCMB'nin Haftalık Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri takip edilecek.

Yurt dışında: 09.45'te Fransa işletme ve tüketici güveni, 10.00'da İspanya ÜFE, 10.30'da İsviçre Merkez Bankası faiz kararı, 11.00'de Almanya Ifo İş Dünyası Güven Endeksleri ve ECB Ekonomik Bülteni açıklanacak. Saat 11.10'da FOMC üyesi Williams konuşacak, 11.30'da İsviçre Merkez Bankası basın toplantısı düzenlenecek.

İngiltere'de 12.30'da BoE üyesi Dhingra'nın konuşması, 13.00'te CBI Dağıtım Ticareti Anketi ve 16.30'da BoE üyesi Breeden'ın açıklamaları izlenecek. ABD'de 15.30'da haftalık işsizlik başvuruları ve cari işlemler dengesi, 17.00'de yeni konut satışları, 17.30'da haftalık doğal gaz stokları ve 18.00'de Kansas City Fed İmalat Endeksi açıklanacak. Kanada'da ise 15.30'da perakende satışlar, ortalama haftalık kazançlar ve imalat satışları takip edilecek.