ANALİZ- BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım)

Piyasa Beklentimiz

Küresel piyasalarda dün endekslerin yönünden çok piyasa içindeki ayrışma dikkat çekti. Petrol fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi ve yapay zeka hisselerine yönelik ilginin korunmasıyla Nasdaq yüzde 0,5 yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaşırken, S&P 500 yataya yakın kapandı; banka hisselerindeki satışların etkisiyle Dow Jones yüzde 0,4 geriledi. Fed'in geçen haftaki faiz artırımının ardından yüksek borçlanma maliyetlerinin kredi büyümesini ve bankaların karlılığını olumsuz etkileyebileceği endişesi finans sektörünü baskıladı. Buna karşılık yarı iletken, veri depolama ve yapay zekâ şirketlerindeki alımlar teknoloji endekslerini desteklemeye devam etti. Bu görünüm, risk iştahının tamamen bozulmadığını ancak yükselişin dar bir teknoloji hissesi grubunda yoğunlaşması nedeniyle piyasa geneline yayılmış güçlü bir hareketten söz etmenin henüz zor olduğunu gösteriyor.

Brent petrol beşinci işlem gününde de gerileyerek 99 dolar civarına, WTI ise 95 doların altına indi. Suudi Arabistan'ın doğu-batı petrol boru hattını yeniden devreye alma hazırlıkları, Hürmüz Boğazı'ndaki sevkiyatın artması ve ABD ile İran arasında New York'ta yürütülen temaslar arz risklerini azaltan temel gelişmeler oldu. ABD Başkanı Donald Trump, İran ile gerçekleştirilen görüşmelerin verimli geçtiğini ve yeni bir görüşme planlandığını belirtirken, İran yönetimi Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını ABD'nin askeri ve ekonomik baskıyı azaltması şartına bağladı. Diplomatik ilerleme beklentisi petrol fiyatlarını baskılasa da henüz kapsamlı bir anlaşmaya ulaşılmaması jeopolitik risk priminin tamamen ortadan kalkmasını engelliyor. ABD iki yıllık tahvil faizi yüzde 4,75, 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,96 civarında seyrederken, dolar endeksi ilave Fed faiz artışı ihtimalinin korunmasıyla 100,6 seviyesine yükseldi.

Bugün küresel piyasalarda büyüme görünümü yeniden ön plana çıkacak. Avustralya'da eylül ayı imalat PMI verisinin 49,3'e gerileyerek daralma bölgesine geçmesi ve hizmet sektöründeki büyümenin yavaşlaması, yüksek faiz ve enerji maliyetlerinin ekonomik aktivite üzerindeki etkisini gösterdi. Günün devamında Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD'nin öncü imalat ve hizmet PMI verileri açıklanacak. Özellikle ABD hizmet PMI'ının güçlü kalması Fed'in yeni bir faiz artırımına yönelik beklentileri destekleyebilir; belirgin bir yavaşlama ise tahvil faizlerini aşağı çekerek teknoloji hisselerine katkı sağlayabilir. Euro Bölgesi'nde tüketici güveninin eylülde beklentilerin üzerinde bozulması nedeniyle bölge PMI verilerinin büyüme - enflasyon dengesi açısından önemi artmış durumda. Ayrıca ABD ham petrol stokları, petrolün 100 dolar eşiği etrafındaki yönü ve enflasyon beklentileri bakımından takip edilecek.

Yurt içinde BIST 100 endeksi dün yüzde 1,04 düşüşle 13.198,84 puandan tamamlandı. Endeks gün içinde 13.370 seviyesine yükselmesine rağmen bu bölgedeki satışları karşılayamadı ve 13.169 - 13.370 bandının alt bölümünde kapandı. Bankacılık endeksi yüzde 0,27 ile pozitif ayrışırken, holding endeksinin yüzde 1,77 gerilemesi ve fon portföyleriyle bağlantılı bazı hisselerde taban fiyatların devam etmesi piyasanın genelini baskıladı. Petrol fiyatlarındaki düşüş rafineri ve petrokimya hisselerine olumsuz yansırken, ulaştırma hisseleri enerji maliyetlerindeki gerilemeyle pozitif ayrıştı. Eylül ayında tüketici güven endeksinin 90,8'den 91,9'a yükselmesi sınırlı bir iyileşmeye işaret etti. SPK'nın şirketlerin gerçekleştireceği pay geri alımlarında toplam bedel üst sınırını ikinci bir duyuruya kadar kaldırması piyasa açısından destekleyici olabilir; ancak fonlara ilişkin soruşturma ve tasfiye süreci hisse bazlı oynaklığın yüksek kalmasına neden olacaktır. Bu sabah küresel görünümün dengeli olması nedeniyle BIST 100'de yataya yakın bir açılış bekliyoruz.

Teknik Takip Listesi

Kod

Kapanış

% Değişim

Pivot

Destek 1

Destek 2

Direnç 1

Direnç 2

HO Göre Durum

AKBNK

73,10

0,90

73,10

71,95

70,80

74,25

75,40

Olumsuz

DOHOL

20,26

2,12

20,22

19,92

19,58

20,56

20,86

Olumsuz

EKGYO

19,49

1,51

19,42

19,15

18,81

19,76

20,03

Olumsuz

FROTO

79,20

1,73

79,22

77,48

75,77

80,93

82,67

Olumsuz

OYAKC

21,18

4,03

20,93

20,51

19,83

21,61

22,03

Olumsuz

BİST 100 Endeksi Teknik Analizi

BIST100 endeksinde açılışın yatay yönde olmasını beklemekteyiz...

BIST 100 endeksi dünü %1,04 düşüşle 13.198,84 puandan kapattı. Gün içinde en yüksek 13370 seviyesini test etti; ancak bu bölgede karşılaşılan satışlarla yön aşağı döndü. Endeks gün içinde 13.169,06'ya kadar geriledi ve günü dibine yakın, 13.170-13.200 ilk destek bölgesinin içinde tamamladı. Küresel piyasalardaki pozitif havaya rağmen pazartesi günkü tepki devam etmedi. Kapanış, 5 günlük 13.289,36 ve 22 günlük 13.877,20 ağırlıklı ortalamaların yanı sıra orta vadede takip ettiğimiz 50 günlük 14.011,51, 100 günlük 14.065,67 ve 200 günlük 13.928,10 ortalamaların altında gerçekleşti. Endeks, geçen yılın ekim dibinden başlayan uzun vadeli yükselen kanalın kırılan alt bandının (13.575) altında üst üste beşinci kapanışını yaptı; mayıs ayındaki 15.200 zirvesinden başlayan düşen kanal içindeki hareket sürüyor. Göstergelerde MACD sıfır ekseninin ve tetik çizgisinin altında satım konumunu koruyor; negatif bölgede derinleşme devam ediyor. Kısa vadeli yönde takip ettiğimiz RSI 37'den 35 seviyesine gerileyerek aşırı satım bölgesine yeniden yaklaştı; momentum zayıf. Yukarıda 5 günlük ortalama ile dünkü zirvenin bulunduğu 13.290-13.370 bölgesi ilk direnç konumunda. Bu bölgenin üzerindeki kapanışlarda 13.430 (pazartesi zirvesi), ardından 13.500-13.580 (yatay direnç ve kırılan kanal bandı) ve 13.850-13.930 bölgesi (düşen kanal üst bandı ve 200 günlük ortalama) izlenecek. 13.500 seviyesi geçilmediği sürece kısa vadeli yön zayıf kalabilir. Kısa vadeli görünümün toparlanması için 22, 50 ve 100 günlük ortalamalar ile ağustos dibinden başlayan kısa vadeli yükselen kanalın kırılan alt bandının yoğunlaştığı 13.880-14.215 bölgesinin kapanış bazında aşılması gerekiyor. Aşağıda dünkü dip 13.170 ilk destek, 13.000 psikolojik seviyesi ise ikinci destek konumunda. Bu seviyenin altında pazartesi dibi 12.895 ve geçen haftanın dip noktası olan 12.817, ardından düşen kanalın alt bandı ile yatay desteğin bulunduğu 12.600-12.500 bölgesi gündeme gelebilir. BIST 100'ün dolar bazında kapanışı 270 olarak gerçekleşti.

XBANK ise günü %0,27 yükselişle 16.761,68 puandan tamamladı. Gün içinde 17.046,61'e kadar yükselerek hem 200 günlük ortalamayı hem de 17.000 psikolojik seviyesini aşan endeks, bu seviyelerin üzerinde tutunamadı; 16.640,63'e kadar gerilese de 5 ve 22 günlük ortalamaların bulunduğu 16.535-16.560 bölgesinin üzerinde kalarak günü artıda kapattı. BIST 100 %1'in üzerinde gerilerken bankacılık endeksinin günü pozitif tamamlaması, pozitif ayrışmanın üçüncü güne taşındığını gösteriyor. Endeks 5 günlük 16.535,64, 22 günlük 16.561,91, 50 günlük 16.238,42 ve 100 günlük 16.397,38 ortalamaların üzerinde; 200 günlük 16.809,09 ortalamanın ise hemen altında kapattı. Göstergelerde MACD pozitif bölgedeki konumunu korumakla birlikte tetik çizgisinin altında seyrediyor. RSI 54 seviyesinde yatay kalarak pozitif bölgede tutunuyor. Bu görünümde 200 günlük ortalama 16.810 ilk direnç olarak izlenirken, üzerinde 17.000 psikolojik seviyesi ile dünkü zirve 17.050 ve eylül zirvesi 17.100 gündeme gelebilir; 200 günlük ortalamanın kapanış bazında aşılması orta vadeli görünüm açısından belirleyici olacak. Aşağıda ise dünkü dip 16.640 ilk destek; ardından 5 ve 22 günlük ortalamaların bulunduğu 16.535-16.560 ve 100 günlük ortalama 16.400 takip edilecek. Toparlanmanın kalıcı olması için 16.535 seviyesinin kapanış bazında korunması gerekiyor. XBANK'ın dolar bazlı kapanışı ise yaklaşık [...] seviyesinde gerçekleşti.

Özetle, BIST 100 pazartesi günkü tepkiyi sürdüremedi; 13.365-13.430 direnç bölgesine yapılan ilk temas satışla karşılandı ve endeks günü dibine yakın, 13.170-13.200 destek bölgesinin içinde tamamladı. Bankacılık endeksinin günü artıda kapatması ve 17.000'i gün içinde test etmesi olumlu; ancak 200 günlük ortalamanın altına dönen kapanış, bankalardaki toparlanmanın da henüz teyit edilmediğini gösteriyor. BIST 100 düşen kanalın içinde ve tüm ortalamaların altında kalmaya devam ediyor; RSI'ın yeniden 35'e gerilemesi zayıf momentumu koruyor. 13.500 seviyesi geçilmediği sürece kısa vadeli yön zayıf kalabilir. 13.170 desteğinin korunması halinde tepki alımlarının 13.290-13.370 bölgesini hedefleyebileceğini, bu bölgenin aşılması durumunda 13.430 ve 13.500-13.580 bölgesine doğru hareket görülebileceğini değerlendiriyoruz. Bankacılık tarafında 16.810'un kapanış bazında aşılması endeksteki tepkiyi güçlendirecek. 13.170'in altında ise 13.000 psikolojik desteği, ardından 12.895 ve 12.817 gündeme gelebilir.

Destekler: 13.170 / 13.000 / 12.895 Dirençler: 13.370 / 13.500 / 13.900

Lütfen uyarı notumuzu okuyunuz.

Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ'i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.