ANALİZ- BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım)

Piyasa Beklentimiz

Haftanın ilk işlem gününde küresel fiyatlamanın merkezinde merkez bankalarından çok petrol ve diplomasi vardı. ABD ile İran arasında Birleşmiş Milletler Genel Kurulu kapsamında yeni görüşmeler yapılabileceğine yönelik beklentiler, Hürmüz Boğazı'ndan gerçekleştirilen enerji sevkiyatının son altı ayın en yüksek seviyesine ulaşması ve Suudi Arabistan'ın zarar gören doğu-batı boru hattındaki kapasiteyi yeniden devreye almaya başlaması arz endişelerini azalttı. Brent petrol yüzde 3'ün üzerinde gerileyerek 100 dolar civarına, WTI ise 96 doların altına çekildi. Petrol fiyatlarının dört işlem günü üst üste düşmesi, enerji kaynaklı enflasyon riskini ve merkez bankalarının daha agresif faiz artırımlarına gitme ihtimalini kısmen azalttı. Bununla birlikte çatışmaların sona erdiğine ilişkin somut bir anlaşma bulunmaması ve tanker taşımacılığı maliyetlerinin yüksek seyretmesi nedeniyle petroldeki düşüşün kalıcılığı diplomatik temaslardan gelecek sonuçlara bağlı olacak.

Enerji fiyatlarındaki geri çekilmenin tahvil faizlerini rahatlatması, ABD borsalarında özellikle teknoloji hisseleri öncülüğünde güçlü alımları beraberinde getirdi. Nasdaq yüzde 2,3 yükselirken, S&P 500 yüzde 1,5 ve Dow Jones yüzde 0,7 değer kazandı. Yapay zeka ve yarı iletken hisselerindeki alımların yanı sıra Meta'nın yeni yapay zeka uygulamasına yönelik güçlü ilgi sonrasında yüzde 11'in üzerinde yükselmesi teknoloji sektörünü destekledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,01'den yüzde 4,95 civarına gerilerken, dolar endeksi Fed'in ilave faiz artırımlarına yönelik beklentiler nedeniyle görece güçlü kalmaya devam etti. Dolayısıyla dünkü fiyatlama, faiz riskinin ortadan kalkmasından ziyade petrol kaynaklı enflasyon baskısının azalmasına bağlı bir risk iştahı toparlanmasına işaret ediyor.

Fed cephesinde ise daha temkinli mesajlar gelmeye devam ediyor. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, enflasyonun hedefin belirgin biçimde üzerinde kaldığını ve ihtiyaç duyulması halinde faiz artırımlarının erken ve kademeli yapılmasının daha doğru olacağını söylerken, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee özellikle hizmet enflasyonundaki katılığın sürdüğünü belirtti. Bu açıklamalar, geçen haftaki faiz artırımının tek seferlik bir hamle olmayabileceği beklentisini koruyor. Öte yandan hafta sonunda gerçekleştirilen ABD-Çin görüşmelerinden yapıcı mesajlar gelmesi ve iki ülkenin yapay zeka konusunda bir iletişim kanalı kurulmasını değerlendirmesi küresel risk iştahına katkı sağladı. Perşembe günü Washington'da yapılması planlanan Trump-Xi görüşmesinde ticari ateşkesin uzatılması, tarifeler, yapay zeka teknolojileri ve Çin'in İran üzerindeki olası diplomatik rolü öne çıkan başlıklar olacak.

Yurt içinde BIST 100 endeksi oldukça dalgalı geçen pazartesi gününü yüzde 0,21 yükselişle 13.312,80 puandan tamamladı. Endeks günün ilk bölümünde fon tasfiyelerine ilişkin endişelerle 12.895 seviyesine kadar gerilerken, bu bölgeden gelen alımlar ve bankacılık hisselerindeki toparlanmayla yeniden pozitif bölgeye geçti. Ulaştırma ve ticaret hisseleri olumlu ayrışırken, fon portföylerinin yoğunlaştığı bilişim, elektrik ve kağıt sektörlerinde satış baskısı devam etti. SPK'nın tasfiye edilecek fonlar için daha önce üç ay olarak belirlediği azami süreyi altı aya çıkarması, portföylerdeki varlıkların kısa sürede ve zorunlu şekilde satılması riskini azaltan bir adım olarak değerlendirilebilir. Buna karşılık tasfiye ve geri ödeme sürecine ilişkin belirsizlik tamamen ortadan kalkmadığı için endeksin sınırlı yükselişine rağmen hisse bazlı oynaklık yüksek kalmaya devam ediyor.

Bu sabah Asya borsalarında Wall Street'teki teknoloji rallisinin etkisiyle ağırlıklı olarak pozitif bir görünüm izleniyor. Güney Kore, Çin ve Hong Kong piyasaları yükselirken Japonya piyasaları tatil nedeniyle kapalı bulunuyor. Günün ekonomik takviminde yurt içinde tüketici güven endeksi, küresel tarafta Euro Bölgesi tüketici güveni ve ABD Richmond Fed imalat endeksi izlenecek. Fed üyeleri Williams, Jefferson ve Barkin'in konuşmaları ile ABD'nin gerçekleştireceği iki yıllık tahvil ihalesi, faiz beklentileri açısından verilerden daha fazla piyasa etkisi yaratabilir. Küresel risk iştahındaki toparlanma BIST 100'de açılışı destekleyebilir; ancak yurt içindeki fon süreci nedeniyle yükselişin piyasa geneline yayılması konusunda temkinli olunması gerektiğini düşünüyoruz.

Teknik Takip Listesi

Kod

Kapanış

% Değişim

Pivot

Destek 1

Destek 2

Direnç 1

Direnç 2

HO Göre Durum

ASELS

378,00

1,41

374,58

367,42

356,83

385,17

392,33

Olumsuz

GARAN

133,10

2,46

131,50

129,90

126,70

134,70

136,30

Olumsuz

KCHOL

222,30

3,54

218,57

214,83

207,37

226,03

229,77

Olumsuz

ENKAI

86,30

1,11

85,43

84,17

82,03

87,57

88,83

Olumsuz

TAVHL

279,25

1,09

274,58

269,67

260,08

284,17

289,08

Olumsuz

BİST 100 Endeksi Teknik Analizi

BIST100 endeksinde güne yatay yönde başlanabilir...

BIST 100 endeksi haftanın ilk işlem gününü %0,40 yükselişle 13.337,69 puandan kapattı. Güne %0,87'lik aşağı yönlü boşlukla 13.168,54'ten başlayan endeks, gün içinde 12.895,81'e kadar geriledi. Ancak geçen haftanın dip noktası olan 12.817 test edilmeden gelen alımlarla endeks dipten yaklaşık 440 puan toparlanarak günün en yüksek seviyesi olan 13.346,10'a yakın kapanış yaptı ve açılış boşluğunu kapattı. Kapanış, 5 günlük 13.366,19 ağırlıklı ortalamanın hemen altında; 22 günlük 13.959,44 ile orta vadede takip ettiğimiz 50 günlük 14.043,66, 100 günlük 14.084,53 ve 200 günlük 13.931,24 ortalamaların ise belirgin şekilde altında gerçekleşti. Endeks, geçen yılın ekim dibinden başlayan uzun vadeli yükselen kanalın kırılan alt bandının (13.575) altında üst üste dördüncü kapanışını yaptı; mayıs ayındaki 15.200 zirvesinden başlayan düşen kanal içindeki hareket sürüyor. Göstergelerde MACD sıfır ekseninin ve tetik çizgisinin altında satım konumunu koruyor; negatif bölgede derinleşme devam ediyor. Kısa vadeli yönde takip ettiğimiz RSI 36'dan 37 seviyesine yükselerek aşırı satım bölgesinin hemen üzerinde tutunuyor; momentum zayıf ancak dünkü tepkiyle düşüş hızı yavaşladı. Yukarıda 13.365-13.430 bölgesi (5 günlük ortalama ve cuma günkü zirve) ilk direnç konumunda. Bu bölgenin üzerindeki kapanışlarda 13.500-13.580 (yatay direnç, kırılan kanal bandı ve perşembe günkü zirve), ardından 13.850-13.930 bölgesi (düşen kanal üst bandı ve 200 günlük ortalama) izlenecek. 13.500 seviyesi geçilmediği sürece kısa vadeli yön zayıf kalabilir. Kısa vadeli görünümün toparlanması için 22, 50 ve 100 günlük ortalamalar ile ağustos dibinden başlayan kısa vadeli yükselen kanalın kırılan alt bandının yoğunlaştığı 13.960-14.215 bölgesinin kapanış bazında aşılması gerekiyor. Aşağıda dünkü açılış bölgesi 13.170-13.200 ilk destek, 13.000 psikolojik seviyesi ise ikinci destek konumunda. Bu seviyenin geçen haftanın dip noktası olan 12.817, ardından düşen kanalın alt bandı ile yatay desteğin bulunduğu 12.600-12.500 bölgesi gündeme gelebilir. BIST 100'ün dolar bazında kapanışı %0,34 yükselişle 273,34 seviyesinde gerçekleşti. Gün içinde 264,28 ile 265 desteği test edildi ve korundu; dünkü dip, son beş yılın ortalaması olan 260 doların hemen üzerinde kaldı. Dolar bazında 274-276 (5 günlük ortalama 274,21 ve cuma günkü zirve) ile 278-280 direnç, 270 ve 264-265 destek olarak izleniyor.

XBANK ise günü %1,90 yükselişle 16.716,84 puandan tamamladı. Gün içinde 16.165,52'ye kadar gerileyen endeks, 5 ve 50 günlük ortalamaların bulunduğu 16.210-16.345 bölgesinden gelen alımlarla dipten yaklaşık 550 puan toparlandı ve günün en yüksek seviyesi olan 16.722,43'e yakın kapanış yaptı.. Endeks böylece 5 günlük 16.345,09, 22 günlük 16.539,03, 50 günlük 16.209,16 ve 100 günlük 16.393,39 ortalamaların üzerine çıktı; yalnızca 200 günlük 16.812,48 ortalamanın altında kaldı. Göstergelerde MACD pozitif bölgedeki konumunu korumakla birlikte tetik çizgisinin altında seyrediyor. RSI 51'den 54 seviyesine yükselerek pozitif bölgede kalmaya devam etti. Bu görünümde dünkü zirve ile 200 günlük ortalamanın bulunduğu 16.720-16.815 bölgesi ilk direnç olarak izlenirken, üzerinde 17.000 psikolojik seviyesi ve eylül zirvesi 17.100 gündeme gelebilir. Aşağıda ise 16.540 (22 günlük ortalama) ilk destek; ardından 16.390 (100 günlük ortalama) ve dünkü dip ile 50 günlük ortalamanın bulunduğu 16.165-16.210 bölgesi takip edilecek. Toparlanmanın kalıcı olması için 16.390 seviyesinin kapanış bazında korunması gerekiyor. XBANK'ın dolar bazlı kapanışı ise yaklaşık 342,60 seviyesinde gerçekleşti.

Özetle, BIST 100 haftaya boşluklu ve satıcılı başlamasına rağmen 13.000'in altından gelen güçlü tepkiyle günü artıda ve zirvesine yakın kapattı. 13.200 ve 13.000 desteklerinin gün içinde kırılıp kapanışta geri alınması ve dolar bazında 265 desteğinin korunması, satış baskısının dip bölgede alıcı bulduğuna işaret ediyor. Bankacılık endeksinin %1,90 yükselişle 200 günlük ortalaması dışındaki tüm ortalamalarının üzerine çıkması ve endeksten pozitif ayrışmayı sürdürmesi ise olumlu. Bununla birlikte BIST 100 düşen kanalın içinde ve tüm ortalamaların altında kalmaya devam ediyor; tek günlük tepki henüz yön değişimi anlamına gelmiyor. 13.500 seviyesi geçilmediği sürece kısa vadeli yön zayıf kalabilir. 13.170-13.200 desteğinin korunması halinde tepki alımlarının 13.365-13.430 bölgesini hedefleyebileceğini, bu bölgenin aşılması durumunda 13.500-13.580 bölgesine doğru hareket görülebileceğini değerlendiriyoruz. Bankacılık tarafında 16.720-16.815 bölgesinin aşılması endeksteki tepkiyi güçlendirecek. 13.200'ün altında ise 13.000 psikolojik desteği, ardından dünkü dip 12.895 ve geçen haftanın dip noktası 12.817 gündeme gelebilir.

Destekler: 13.200 / 13.000 / 12.895 Dirençler: 13.430 / 13.560 / 13.900

Lütfen uyarı notumuzu okuyunuz.

Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ'i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.